CARE&INVEST

Giải ngân!

Như chúng tôi đã đề cập đến diễn biến của TTCKVN thời gian qua tại bài viết ?oCƠ HỘI VÀNG? tuần trước, đến nay có thể tạm khẳng định VNIndex đã thoát khỏi giai đoạn giảm giá và đang trong quá trình tích lũy thêm và hình thành kênh tăng giá. Trên cơ sở đó, CARE&INVEST tiếp tục đưa ra những khuyến nghị đối với các NĐT:
- Tiếp tục mua vào các CP của các doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, ưu tiên các doanh nghiệp có yếu tố tập lớn trung doanh thu, lợi nhuận vào thời điểm cuối năm.
- Các CP được lựa chọn nên có tính thanh khoản cao, ưu tiên có thông tin hỗ trợ (phát hành tăng vốn, chia thưởng ?). Đối với các CP khó mua, nên mua ngay ở các phiên điều chỉnh.
- Đối với các NĐT nắm giữ chủ yếu là CP không nên cơ cấu danh mục quá nhiều, và nên bán khi đã đạt lợi nhuận kỳ vọng (các NĐT có thể tham khảo bài viết ?oCƠ HỘI VÀNG? để xác định mức lợi nhuận kỳ vọng bình quân).

Có lẽ, khi TT có dấu hiệu khởi sắc và tăng trưởng, ai ai cũng đều thấy nhẹ nhõm và hồ hởi. Còn đối với chúng tôi, chúng tôi chỉ cảm thấy thật sự yên tâm và vui mừng khi đã góp một phần nhỏ bé cho hiệu quả đầu tư của các bạn./.


THÔNG BÁO

Ngoài sản phẩm ?oBƯỚC NGOẶT THỊ TRƯỜNG VÀ CƠ HỘI ĐẦU TƯ? đang được cung cấp cho các NĐT. Trong đầu tuần tới, chúng tôi sẽ cho ra mắt bộ sản phẩm ?oCÁC CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG?. Bộ sản phẩm tư vấn đầu tư với chất lượng cao này sẽ nhằm đáp ứng mong muốn và nhu cầu trong đầu tư cho các khách hàng quan tâm về sự hấp dẫn, tiềm năng tăng trưởng và mức kỳ vọng lợi nhuận. Bộ sản phẩm chúng tôi bao gồm:

- Những nhận định chính xác nhất về xu thế của Thị trường Chứng khoán Việt Nam tháng 12/2007.

- Phân tích 03 mã Cổ phiếu Công ty có tiềm năng tăng tưởng cao nhất. Đây là các doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh lành mạnh hiệu quả, tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian tới.

Đây là gói sản phẩm đặc biệt, theo chúng tôi đánh giá nó khẳng định chất lượng tư vấn và uy tín của CARE&INVEST.
Đối với những khách hàng mua sản phẩm của chúng tôi sẽ được trả lời bất cứ câu hỏi nào qua Email trong khả năng và trong thời gian 1 tuần sau khi sử dụng sản phẩm.

Để đăng ký sản phẩm các bạn Email đến
[email protected] hoặc tại Văn phòng, chúng tôi sẽ có thông báo cụ thể sau.

Liên hệ: Nguyễn Huy Dương ?" ĐT: 0912.372.834.


Được chinastock sửa chữa / chuyển vào 10:09 ngày 04/12/2007

Sốt ruột chờ đến hết giờ giao dịch ngày mai xem các bác công bố các cổ phiếu tiềm năng nhất thị trường của các bác nhóm Care and Invest, em hy vọng là các mã tăng trần ngày hôm nay. Nếu vậy thì các bác đúng là giỏi thật và sản phẩm thật xứng đáng để mua. Nếu không phải là các mã tăng trần thì em nghĩ sản phẩm các bác không đáng để mua. Hãy chờ xem nhé.

Quan điểm của tôi thì lại khác, cơ bản nhất của danh mục là tính thanh khoản cao và an toan, khi cần có thể giải ngân ngay, chưa tăng nhiều nhưng phải không được giảm, tôi chưa biết thế nào nhưng các bác viết cũng có tâm đấy, biết khuyên anh em đừng "máu lửa quá" he he, cái j máu lửa chứ ck thi...

THỊ TRƯỜNG LÚC THỊNH LÚC SUY
LÚC CƯỠI CON "MẸC", LÚC VI VU CON "LA GIÀ"

Do các bạn yêu cầu, nhóm chúng tôi xin phép post trên diễn đàn 1 mã cổ phiếu, không có ý định PR hay làm giá mà chỉ để bạn đọc tham khảo.

CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHIỆP THƯƠNG MẠI SÔNG ĐÀ
MCK: STP


Khuyến nghị: Mua
Yêu cầu:
- TT chung không có biến động tiêu cực đột biến
- Số vốn dành mua CP: Không quá 1.5 tỷ đồng

I.GIỚI THIỆU CÔNG TY
Công ty cổ phần công nghiệp thương mại Sông Đà (Được đổi tên từ Công ty cổ phần bao bì Sông Đà) là thành viên của Tổng công ty Sông Đà được thành lập và đi vào hoạt động từ năm 1996. Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính là sản xuất bao bì và kinh doanh các loại vật tư vận tải, vật liệu xây dựng. Hoạt động Công ty bao gồm 2 xưởng sản xuất với năng lực sản xuất trên 20 triệu vỏ bao/năm. Sản phẩm chính của Công ty là vỏ bao xi măng chia làm 3 nhóm chính: Vỏ bao 3 lớp KPK, vỏ bao PP và vỏ bao KP.
Với sản lượng đưa ra thị trường hàng năm từ 23 - 30 triệu vỏ bao hiện công ty chiếm khoảng 3 - 5% thị phần thị trường vỏ bao xi măng. Các khách hàng lớn như xi măng Chinfon, Hoàng Thạch, Hoàng Mai và các nhãn hiệu khác trong đó trên 50% là cung cấp cho Chinfon và Hoàng Thạch. Ngoài ra, Công ty triển khai hoạt động đầu tư góp vốn vào nhiều lĩnh vực khác như góp vốn vào nhà máy sản xuất giấy xi măng (giấy Kraft) công suất 1.200 tấn/năm và đến tháng 7 năm 2007 công ty tiếp tục đầu tư thêm dây truyền sản xuất giấy số 2 nâng công suất lên 2.200 ÷ 2.400 tấn/năm. Như vậy với dự án này Công ty đã hoàn toàn chủ động nguồn nguyên liệu cho sản xuất bao bì hiện nay.
Ngoài lĩnh vực kinh doanh chính là sản xuất bao bì, hiện nay Công ty đang tập trung vào một số lĩnh vực có tiềm năng như khai thác khoáng sảnvà việc đổi tên từ Cồng ty cổ phần Bao bì Sông Đà thành Công ty cổ phần công nghiệp thương mại Sông Đà chính là thể hiện quyết tâm nâng công ty lên một tầm cao mới.

II. PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU STP
2.1. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: (Đơn vị tính: Triệu đồng).
- Ngày 19/10/2007, Trung tâm GDCK Hà nội công bố Báo cáo Tài chính quý III năm 2007 của STP.
- Tuy nhiên, ngày 17/11/2007, HĐQT của STP đã ban hành Nghị Quyết (được đăng tải trên Website của Công ty nhưng chưa được công bố rộng rãi), trong đó có sự điều chỉnh tăng của chỉ tiêu Doanh thu và Lợi nhuận so với BCTC quý III nêu trên.

Chỉ tiêu BCTC của Cty đã được
TTGDCK Hà nội công bố HĐQT Công ty
quyết nghị
Doanh thu 68.209 75.566
Lợi nhuận trước thuế 5.849 6.347
- Chúng tôi nhận định đó là 1 dấu hiệu tích cực và lý do của sự điều chỉnh này là do việc hạch toán chưa đầy đủ các yếu tố doanh lợi của STP trong thời gian qua. Và trong tính toán, xem xét tình hình tài chính của STP, chúng tôi sẽ sử dụng các dữ kiện đã được HĐQT công bố.
KẾT QUẢ THỰC HIỆN KẾ HOẠCH SXKD

Chỉ tiêu 9th 2007 2006 2005 2004
Tổng doanh thu 75.566 86.745 71.264 40.119
Tổng lợi nhuận trước thuế 6.347 3.198 1.605 688
Lợi nhuận sau thuế 5.537 3.198 1.605 688
Vốn điều lệ hạch toán 15.000 8.000 5.000
EPS (đ/CP) 4.371 3.998 3.210


Chỉ tiêu 9th 2007 KH2007 % so với KH07
Tổng doanh thu 75.566 102.654 73,61%
Lợi nhuận sau thuế 6.347 6.000 105,8%

Nhận xét:
- Nhìn chung, STP có kết quả kinh doanh ổn định, tình hình tài chính lành mạnh, minh bạch.
- Trong 3 năm trở lại đây, tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của STP là rất cao. Đặc biệt, lợi nhuận đạt tốc độ tăng trưởng trên 100%/năm (năm sau gấp đôi năm trước) thể hiện STP đang trong giai đoạn có được sức bật cao.

2.2. Quá trình tăng vốn điều lệ của Công ty:

- Năm 2006, VĐL 8 tỷ đồng.
- Tháng 05/2007, tăng VĐL lên 15 tỷ. Vốn huy động nhằm đầu tư nâng cao năng lực sản xuất bao bì từ 25 lên 45 triệu vỏ/năm; Đầu tư mới 06 máy dệt cho SX; Góp vốn thành lập Công ty sản xuất Giấy Krafp.
- Tháng 09/2007, tăng VĐL lên 35 tỷ đồng, Vốn huy động nhằm đầu tư nâng cấp nhà làm việc, nhà xưởng và dây chuyền SX bao bì tại Yên Nghĩa; Góp vốn xây dựng thủy điện Nậm Củn; Bổ sung vốn lưu động nhằm tái cơ cấu tài chính.
3. Nhận định tiềm năng cổ phiếu STP:
Nếu chỉ đơn thuần nhìn vào các chỉ tiêu tài chính và khả năng kinh doanh hiện tại thì cổ phiếu STP chỉ có thể đánh giá ở mức trung bình khá, tuy nhiên với việc định hướng mở rộng các hoạt động sản xuất và đầu tư sang các lĩnh vực tiềm năng như khái thác khoáng sản; đầu tư tài chính.... thì giá trị của STP được đánh giá là rất cao.
Trong xu thế tăng trưởng của TTCK thì rất nhiều DN đổ xô vào hoạt động đầu tư tài chính và trong trường hợp TTCK thuận lợi như thời gian qua thì rất nhiều DN đã thu được nhiều lợi nhuận lớn, có doanh nghiệp tỉ trọng lợi nhuận thu được từ đầu tư tài chính chiếm 70%-80% lợi nhuận chung của DN. Tuy nhiên những hoạt động đầu tư cũng hàm chứa nhiều yếu tố rủi ro và khi ngành sản xuất kinh doanh chính, cốt lõi không được chú trọng. thì tất yếu doanh nghiệp sẽ giảm dần lợi thế, suy yếu năng lực cạnh tranh (như trường hợp có thể rút ra là FPT). Ngược lại, đối với STP hoạt động sản xuất kinh doanh chính vẫn được ưu tiên số 1 thể hiện rất rõ ở đợt tăng vốn từ 15 tỷ lên 35 tỷ trong tháng 9/2007 với việc huy động thêm vốn đầu tư chủ yếu để đầu tư nâng cấp nhà làm việc, nhà xưởng và dây chuyền SX bao bì tại Yên Nghĩa, bổ sung vốn lưu động cho hoạt động sản xuất khai thác chế biến đá tại mỏ Canxít tại Yên Bái...
Ngoài những hoạt động chính hiện tại của STP, cùng với định hướng chuyển hoạt động sang lĩnh vực công nghiệp nói chung, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể kỳ vọng vào khả năng tăng trưởng mạnh của STP trong thời gian tới đặc biệt là đối với lĩnh vực khai thác khoáng sản và các sản phẩm hàng hoá bổ trợ (đóng gói, bao bì...):
1. Ngày 10/11/2007, STP cùng các đơn vị góp vốn đã hoàn thành phần vận chuyển và tập kết thiết bị đầu tiên tại khu mỏ Can xít - Yên Bái khởi đầu tiến trình khai thác của Công ty để chính thức đi vào hoạt động để có sản phẩm khai thác ngay trong năm 2007. Theo đánh gía của chúng tôi, khu mỏ này được đánh giá là rất tiềm năng đối với STP bởi các tiêu chí sau:
* Các chỉ tiêu kỹ thuật:
+ Diện tích khu mỏ đá 39 ha.
+ Trữ lượng: 4.073.554 tấn (Mức cấp C1).
+ Hàm lượng Canxít (CaO) từ 54- 60 %.
+ Công suất: 200.000 tấn / năm.
+ Thời gian khai thác 20,4 năm.
* Các sản phẩm chính là:
+ Đá Block hoa trắng 20-30 %.
+ Bột mịn và siêu mịn được sử dụng trong nhiều lĩnh vực của nền kinh tế, như trong lĩnh vực bột giấy chiếm tỷ lệ 18 - 20 %, sơn, thức ăn nuôi trồng thuỷ sản, công nghệ chế biến mỹ phẩm, dược phẩm, cao su, nhựa v.v.
* Thị trường tiêu thụ: Chủ yếu là xuất khẩu và một phần tiêu thụ trong nước.

Đặc trưng ngành khai thác mỏ đá là có thời gian thu hồi vốn khá ngắn, trong khi đó STP đã sẵn có và đẩy đủ các điều kiện để thực hiện khai thác chế biến. Do vậy, với việc góp 40% vốn đầu tư khai thác khu mỏ ngay trong năm 2007, việc khai thác này sẽ đem nguồn thu rất lớn và tức thì của công ty trong Quý IV/07.
2. Hiện nay, STP đang sở hữu 51% vốn góp của CTCP Giấy Việt Nga có trụ sở và khu nhà xưởng sản xuất đặt tại Phong Khê - Yên Phong - Bắc Ninh (VĐL 3.000.000.000 đồng) với hoạt động chính là sản xuất giấy Kraft, sản lượng đạt 1.200 tấn/năm. Công ty đã đi vào hoạt động từ tháng 12/2006 và từ tháng 4-7/2007 đã đầu tư thêm dây truyền sản xuất giấy số 2 nâng công suất lên 2.200-2.400 tấn/năm. Đến nay dây truyền đã đi vào hoạt động ổn định, sản phẩm đạt chất lượng cao và được khách hàng chấp thuận, ký hợp đồng tiêu thụ lâu dài. Với kết quả này dự kiến lợi nhuận trong 06 tháng cuối năm của Công ty sẽ tăng thêm 40-50% so với 06 tháng đầu năm và có thể đạt tổng lợi nhuận cả năm là 1.600 triệu đồng.

3. STP cũng tham gia góp vốn 2 tỷ đồng vào công ty TNHH Hoá chất - Mỏ muối Lào ( do TCT Sông Đà chủ trì với số VĐL ban đầu là 30% của là 486 tỷ đồng). Mặc dù số vốn góp không lớn nhưng việc tham gia góp vốn này nằm trong chiến lược phát triển, hướng ngoại của STP. Đồng thời đây là cơ hội để STP cung cấp các sản phẩm của mình (đóng gói, bao bì...).

Căn cứ trên việc mở rộng sản xuất kinh doanh của STP theo các hướng phát triển trên, chúng tôi nhận định, trong Quý IV/2007, STP có thể đạt kỳ vọng lợi nhuận tối thiểu trên 02 tỷ đồng. Khi đó EPS 4 quý năm 2007 của STP bằng 4.329đ/CP.
- Xét P/E của STP đang hoạt động ở 2 lĩnh vực chính là ngành bao bì và ngành khai khoáng sẽ ở mức 25.2 thì giá của STP có thể đạt mức 4.329*25.2 = ~109.000 đ/CP (so với giá hiện thời ngày 30/11/07 là 84.900đ/CP).
- Tuy nhiên trong Quý I/2008, khi STP đã niêm yết bổ sung CP nâng VĐL mới lên 35 tỷ đồng thì chỉ số EPS cũng phải bị điều chỉnh giảm tương ứng.


Hà nội, ngày 30/11/2007.


Được ChinaStock sửa chữa / chuyển vào 12:40 ngày 04/12/2007

Vâng, bác yokokaoa có quan điểm khá hay khi bỏ tiền ra để tìm sự ổn định thôi! Theo em thì trong thời điểm này chọn cổ phần ổn định, thanh khoản cao thì không mấy khó khăn. Cái mà người mua cần là lợi nhuận cao+than khoản tốt. Nếu không được thì bác mua sản phẩm để làm gì??

Giờ bác mới post bài, em đọc xong nhìn bảng thì nó ngót ngét 100 rồi chán quá.

Các bác xem có giảm giá sản phẩm được không em chỉ cần một mã thôi, giờ em chỉ còn 500 K bao nhiều tiền vụ vừa rồi ra đi sạch.

Xin các bác, các bác chỉ bán rẻ cho mình em thôi có được không.

HẾ HẾ, BÁC LIÊN LẠC VỚI EM, EM MUA SẢN PHẨM QUA 1 NGƯỜI KHÁC RẺ MỘT NỬA, ĐẾN BÁC EM TÍNH RẺ 5 TR THÔI, "NÓI NHỎ K NG TA LẠI KO BÁN CHO EM NỮA", BÁC CÓ " CANH TY" THÌ LIÊN LẠC NGAY KO THÌ NÓ TĂNG MẤT THÌ LẠI BẢO EM LÀ CỦA RẺ THÌ KO NGON
SỐ ĐIỆN THOẠI CỦA EM 10 SỐ "ĐI ĐỌNG" CỦA EM LÀ: (9.1.5.6.5.6.0.3.8.8) BÁC SẮP XẾP THẾ NÀO THÌ TÙY

Gọi điện cho bác yokokaoa từ nãy đến giờ, em giữ nguyên hai số đầu 09, còn các số khác thì đảo như rang lạc rồi thế mà vẫn nhầm máy. Chắc đến lúc gọi được cho bác bác cảm động có khi tăng miễn phí sản phẩm cho em luôn.

Bác nhỉ

Được chinastock sửa chữa / chuyển vào 10:52 ngày 04/12/2007
Do các bạn yêu cầu, nhóm chúng tôi xin phép post trên diễn đàn 1 mã cổ phiếu, không có ý định PR hay làm giá mà chỉ để bạn đọc tham khảo.

CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHIỆP THƯƠNG MẠI SÔNG ĐÀ
MCK: STP


Khuyến nghị: Mua
Yêu cầu:
- TT chung không có biến động tiêu cực đột biến
- Số vốn dành mua CP: Không quá 1.5 tỷ đồng

I.GIỚI THIỆU CÔNG TY
Công ty cổ phần công nghiệp thương mại Sông Đà (Được đổi tên từ Công ty cổ phần bao bì Sông Đà) là thành viên của Tổng công ty Sông Đà được thành lập và đi vào hoạt động từ năm 1996. Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính là sản xuất bao bì và kinh doanh các loại vật tư vận tải, vật liệu xây dựng. Hoạt động Công ty bao gồm 2 xưởng sản xuất với năng lực sản xuất trên 20 triệu vỏ bao/năm. Sản phẩm chính của Công ty là vỏ bao xi măng chia làm 3 nhóm chính: Vỏ bao 3 lớp KPK, vỏ bao PP và vỏ bao KP.
Với sản lượng đưa ra thị trường hàng năm từ 23 - 30 triệu vỏ bao hiện công ty chiếm khoảng 3 - 5% thị phần thị trường vỏ bao xi măng. Các khách hàng lớn như xi măng Chinfon, Hoàng Thạch, Hoàng Mai và các nhãn hiệu khác trong đó trên 50% là cung cấp cho Chinfon và Hoàng Thạch. Ngoài ra, Công ty triển khai hoạt động đầu tư góp vốn vào nhiều lĩnh vực khác như góp vốn vào nhà máy sản xuất giấy xi măng (giấy Kraft) công suất 1.200 tấn/năm và đến tháng 7 năm 2007 công ty tiếp tục đầu tư thêm dây truyền sản xuất giấy số 2 nâng công suất lên 2.200 ÷ 2.400 tấn/năm. Như vậy với dự án này Công ty đã hoàn toàn chủ động nguồn nguyên liệu cho sản xuất bao bì hiện nay.
Ngoài lĩnh vực kinh doanh chính là sản xuất bao bì, hiện nay Công ty đang tập trung vào một số lĩnh vực có tiềm năng như khai thác khoáng sảnvà việc đổi tên từ Cồng ty cổ phần Bao bì Sông Đà thành Công ty cổ phần công nghiệp thương mại Sông Đà chính là thể hiện quyết tâm nâng công ty lên một tầm cao mới.

II. PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU STP
2.1. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: (Đơn vị tính: Triệu đồng).
- Ngày 19/10/2007, Trung tâm GDCK Hà nội công bố Báo cáo Tài chính quý III năm 2007 của STP.
- Tuy nhiên, ngày 17/11/2007, HĐQT của STP đã ban hành Nghị Quyết (được đăng tải trên Website của Công ty nhưng chưa được công bố rộng rãi), trong đó có sự điều chỉnh tăng của chỉ tiêu Doanh thu và Lợi nhuận so với BCTC quý III nêu trên.

Chỉ tiêu BCTC của Cty đã được
TTGDCK Hà nội công bố HĐQT Công ty
quyết nghị
Doanh thu 68.209 75.566
Lợi nhuận trước thuế 5.849 6.347
- Chúng tôi nhận định đó là 1 dấu hiệu tích cực và lý do của sự điều chỉnh này là do việc hạch toán chưa đầy đủ các yếu tố doanh lợi của STP trong thời gian qua. Và trong tính toán, xem xét tình hình tài chính của STP, chúng tôi sẽ sử dụng các dữ kiện đã được HĐQT công bố.
KẾT QUẢ THỰC HIỆN KẾ HOẠCH SXKD

Chỉ tiêu 9th 2007 2006 2005 2004
Tổng doanh thu 75.566 86.745 71.264 40.119
Tổng lợi nhuận trước thuế 6.347 3.198 1.605 688
Lợi nhuận sau thuế 5.537 3.198 1.605 688
Vốn điều lệ hạch toán 15.000 8.000 5.000
EPS (đ/CP) 4.371 3.998 3.210


Chỉ tiêu 9th 2007 KH2007 % so với KH07
Tổng doanh thu 75.566 102.654 73,61%
Lợi nhuận sau thuế 6.347 6.000 105,8%

Nhận xét:
- Nhìn chung, STP có kết quả kinh doanh ổn định, tình hình tài chính lành mạnh, minh bạch.
- Trong 3 năm trở lại đây, tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của STP là rất cao. Đặc biệt, lợi nhuận đạt tốc độ tăng trưởng trên 100%/năm (năm sau gấp đôi năm trước) thể hiện STP đang trong giai đoạn có được sức bật cao.

2.2. Quá trình tăng vốn điều lệ của Công ty:

- Năm 2006, VĐL 8 tỷ đồng.
- Tháng 05/2007, tăng VĐL lên 15 tỷ. Vốn huy động nhằm đầu tư nâng cao năng lực sản xuất bao bì từ 25 lên 45 triệu vỏ/năm; Đầu tư mới 06 máy dệt cho SX; Góp vốn thành lập Công ty sản xuất Giấy Krafp.
- Tháng 09/2007, tăng VĐL lên 35 tỷ đồng, Vốn huy động nhằm đầu tư nâng cấp nhà làm việc, nhà xưởng và dây chuyền SX bao bì tại Yên Nghĩa; Góp vốn xây dựng thủy điện Nậm Củn; Bổ sung vốn lưu động nhằm tái cơ cấu tài chính.
3. Nhận định tiềm năng cổ phiếu STP:
Nếu chỉ đơn thuần nhìn vào các chỉ tiêu tài chính và khả năng kinh doanh hiện tại thì cổ phiếu STP chỉ có thể đánh giá ở mức trung bình khá, tuy nhiên với việc định hướng mở rộng các hoạt động sản xuất và đầu tư sang các lĩnh vực tiềm năng như khái thác khoáng sản; đầu tư tài chính.... thì giá trị của STP được đánh giá là rất cao.
Trong xu thế tăng trưởng của TTCK thì rất nhiều DN đổ xô vào hoạt động đầu tư tài chính và trong trường hợp TTCK thuận lợi như thời gian qua thì rất nhiều DN đã thu được nhiều lợi nhuận lớn, có doanh nghiệp tỉ trọng lợi nhuận thu được từ đầu tư tài chính chiếm 70%-80% lợi nhuận chung của DN. Tuy nhiên những hoạt động đầu tư cũng hàm chứa nhiều yếu tố rủi ro và khi ngành sản xuất kinh doanh chính, cốt lõi không được chú trọng. thì tất yếu doanh nghiệp sẽ giảm dần lợi thế, suy yếu năng lực cạnh tranh (như trường hợp có thể rút ra là FPT). Ngược lại, đối với STP hoạt động sản xuất kinh doanh chính vẫn được ưu tiên số 1 thể hiện rất rõ ở đợt tăng vốn từ 15 tỷ lên 35 tỷ trong tháng 9/2007 với việc huy động thêm vốn đầu tư chủ yếu để đầu tư nâng cấp nhà làm việc, nhà xưởng và dây chuyền SX bao bì tại Yên Nghĩa, bổ sung vốn lưu động cho hoạt động sản xuất khai thác chế biến đá tại mỏ Canxít tại Yên Bái...
Ngoài những hoạt động chính hiện tại của STP, cùng với định hướng chuyển hoạt động sang lĩnh vực công nghiệp nói chung, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể kỳ vọng vào khả năng tăng trưởng mạnh của STP trong thời gian tới đặc biệt là đối với lĩnh vực khai thác khoáng sản và các sản phẩm hàng hoá bổ trợ (đóng gói, bao bì...):
1. Ngày 10/11/2007, STP cùng các đơn vị góp vốn đã hoàn thành phần vận chuyển và tập kết thiết bị đầu tiên tại khu mỏ Can xít - Yên Bái khởi đầu tiến trình khai thác của Công ty để chính thức đi vào hoạt động để có sản phẩm khai thác ngay trong năm 2007. Theo đánh gía của chúng tôi, khu mỏ này được đánh giá là rất tiềm năng đối với STP bởi các tiêu chí sau:
* Các chỉ tiêu kỹ thuật:
+ Diện tích khu mỏ đá 39 ha.
+ Trữ lượng: 4.073.554 tấn (Mức cấp C1).
+ Hàm lượng Canxít (CaO) từ 54- 60 %.
+ Công suất: 200.000 tấn / năm.
+ Thời gian khai thác 20,4 năm.
* Các sản phẩm chính là:
+ Đá Block hoa trắng 20-30 %.
+ Bột mịn và siêu mịn được sử dụng trong nhiều lĩnh vực của nền kinh tế, như trong lĩnh vực bột giấy chiếm tỷ lệ 18 - 20 %, sơn, thức ăn nuôi trồng thuỷ sản, công nghệ chế biến mỹ phẩm, dược phẩm, cao su, nhựa v.v.
* Thị trường tiêu thụ: Chủ yếu là xuất khẩu và một phần tiêu thụ trong nước.

Đặc trưng ngành khai thác mỏ đá là có thời gian thu hồi vốn khá ngắn, trong khi đó STP đã sẵn có và đẩy đủ các điều kiện để thực hiện khai thác chế biến. Do vậy, với việc góp 40% vốn đầu tư khai thác khu mỏ ngay trong năm 2007, việc khai thác này sẽ đem nguồn thu rất lớn và tức thì của công ty trong Quý IV/07.
2. Hiện nay, STP đang sở hữu 51% vốn góp của CTCP Giấy Việt Nga có trụ sở và khu nhà xưởng sản xuất đặt tại Phong Khê - Yên Phong - Bắc Ninh (VĐL 3.000.000.000 đồng) với hoạt động chính là sản xuất giấy Kraft, sản lượng đạt 1.200 tấn/năm. Công ty đã đi vào hoạt động từ tháng 12/2006 và từ tháng 4-7/2007 đã đầu tư thêm dây truyền sản xuất giấy số 2 nâng công suất lên 2.200-2.400 tấn/năm. Đến nay dây truyền đã đi vào hoạt động ổn định, sản phẩm đạt chất lượng cao và được khách hàng chấp thuận, ký hợp đồng tiêu thụ lâu dài. Với kết quả này dự kiến lợi nhuận trong 06 tháng cuối năm của Công ty sẽ tăng thêm 40-50% so với 06 tháng đầu năm và có thể đạt tổng lợi nhuận cả năm là 1.600 triệu đồng.

3. STP cũng tham gia góp vốn 2 tỷ đồng vào công ty TNHH Hoá chất - Mỏ muối Lào ( do TCT Sông Đà chủ trì với số VĐL ban đầu là 30% của là 486 tỷ đồng). Mặc dù số vốn góp không lớn nhưng việc tham gia góp vốn này nằm trong chiến lược phát triển, hướng ngoại của STP. Đồng thời đây là cơ hội để STP cung cấp các sản phẩm của mình (đóng gói, bao bì...).

Căn cứ trên việc mở rộng sản xuất kinh doanh của STP theo các hướng phát triển trên, chúng tôi nhận định, trong Quý IV/2007, STP có thể đạt kỳ vọng lợi nhuận tối thiểu trên 02 tỷ đồng. Khi đó EPS 4 quý năm 2007 của STP bằng 4.329đ/CP.
- Xét P/E của STP đang hoạt động ở 2 lĩnh vực chính là ngành bao bì và ngành khai khoáng sẽ ở mức 25.2 thì giá của STP có thể đạt mức 4.329*25.2 = ~109.000 đ/CP (so với giá hiện thời ngày 30/11/07 là 84.900đ/CP).
- Tuy nhiên trong Quý I/2008, khi STP đã niêm yết bổ sung CP nâng VĐL mới lên 35 tỷ đồng thì chỉ số EPS cũng phải bị điều chỉnh giảm tương ứng.
Hà nội, ngày 30/11/2007.

Được chinastock sửa chữa / chuyển vào 10:52 ngày 04/12/2007

Gửi lúc 10:49, 04/12/07
===============================================
STP đã thành tâm điểm của thị trường rồi các bác ạ.
Tuy nhiên báo cáo này có 2 điểm quan trọng cần phải bổ sung
1.Mức giá 4.329*25.2 = ~109.000 đ/CP (so với giá hiện thời ngày 30/11/07 là 84.900đ/CP) phải được đặt trong bối cảnh lình xình VNI chỉ nằm ở mức 960-990. Nếu với các chỉ số báo cáo tầi chính tốt đẹp hơn rất nhiều đặc biệt là lợi nhuận quý 4 có đột biến nhiều hơn rất nhiều so với con số 2 tỷ ( theo những nguồng tin có thể tin cậy được thì con số này là muỗi so với dự báo-các bạn có thể đọc những bài trên)- đặc biệt là lợi nhuận cực lớn từ mỏ đá có thể tạo ra lợi nhuận khủng khiếp không ngờ tới .
2.Bản nhận xét lại còn thiếu sót 1 điểm cực kỳ cốt yếu đó là khả năng phát hành thêm cổ phiếu quá ư là cần thiết và gấp gáp của STP, thậm chí trong trường hợp quá cấp bách về vốn STP có thể phải phá lệ để phát hành thêm cổ phiếu ngay trong quý 4 này (tất nhiên phát hành thêm vào tháng 1/08 thì hợp lý hơn).STP cực kỳ đói vốn với những dự án tầm cỡ như 30.000m2 đất Mỹđình đã được bàn giao đất(tin chính xác nhưng HĐQT vẫn chưa thông báo ra ngoài) 50 tỷ giai đoạn1, khu công nghiệp Chương mỹ cần khoảng 25-45 tỷ, nhà máy luyện kim Thanhhoá cần khoảng 35tỷ ( xin xem NQHDQT)v.v.
3. Một điều cũng có thể thông cảm với các tác giả của bản phân tích là họ mặc dầu có trí tuệ siêu việt đến mấy cũng không thể hiểu và đánh giá hết, tiềm năng thế mạnh của STP như các cao thủ về STP đẫ lăn lóc với cổ phiếu này như các bác Lehoala,Wall...Thậm chí có khả năng là các bác này còn có những mối quan hệ mật thiết với BLD STP có trước những thông tin nội gián cực kỳ tuyệt mật (ví dụ như bác Lehoala đưa những thông tin về lợi nhuận quý 3 - 9 tháng đặt bằng cả năm trước 10 ngày so với thông tin chính thức ngay trên topic này!)
Trên cở sở những định của một số nguồn tin, các cao thủ và của riêng tôi , tôi mạnh dạn nhận định giá STP có khả năng đạt từ 120 -132 vào đầu tháng12 và ngưỡng 200 là rất khả thi vào đầu tháng1/08 khi BCTC2007được tung ra mà chắc chắn là rất lớn thậm chí gấp đôi kế hoạch năm 2007 vì sản lượng nhà máy giấy Việtnga tăng mạnh ,sản phẩm từ mỏ đá trắng sẽ được hạch toán, sản lượng vỏ bao ximăng tăng trưởng vượt bậc,các dự án lớn cần vốn rất lớn sắp được triển khai và cuối cùng là khả năng phát hành thêm, thưởng cổ phiếu chắc chắn là rất hoành tráng!!!

Cám ơn bạn đã tham gia góp ý vào bản phân tích của nhóm.
Mục đích Nhóm chúng tôi đưa ra cổ phiếu này chỉ là việc xác nhận 1 mã CP chúng tôi đã tư vấn cho khách hàng, một cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng và quả thật đã đem lại cho khách hàng lợi nhuận nhất định.
Bản report này chúng tôi phải lược đi một số thông tin mang tính "mật" hay tính "bí quyết" mà chỉ được phép cung cấp cho các khách hàng mua sản phẩm mà thôi. Nhưng dù sao cũng rất cám ơn bạn đã đóng góp. Chúng tôi luôn mong muốn được nghe và để hoàn thiện hơn.




Được chinastock sửa chữa / chuyển vào 17:05 ngày 04/12/2007

-geminidear viết lúc 13:16 ngày 04/12/2007


Gửi lúc 10:49, 04/12/07
===============================================
STP đã thành tâm điểm của thị trường rồi các bác ạ.
Tuy nhiên báo cáo này có 2 điểm quan trọng cần phải bổ sung
1.Mức giá 4.329*25.2 = ~109.000 đ/CP (so với giá hiện thời ngày 30/11/07 là 84.900đ/CP) phải được đặt trong bối cảnh lình xình VNI chỉ nằm ở mức 960-990. Nếu với các chỉ số báo cáo tầi chính tốt đẹp hơn rất nhiều đặc biệt là lợi nhuận quý 4 có đột biến nhiều hơn rất nhiều so với con số 2 tỷ ( theo những nguồng tin có thể tin cậy được thì con số này là muỗi so với dự báo-các bạn có thể đọc những bài trên)- đặc biệt là lợi nhuận cực lớn từ mỏ đá có thể tạo ra lợi nhuận khủng khiếp không ngờ tới .
2.Bản nhận xét lại còn thiếu sót 1 điểm cực kỳ cốt yếu đó là khả năng phát hành thêm cổ phiếu quá ư là cần thiết và gấp gáp của STP, thậm chí trong trường hợp quá cấp bách về vốn STP có thể phải phá lệ để phát hành thêm cổ phiếu ngay trong quý 4 này (tất nhiên phát hành thêm vào tháng 1/08 thì hợp lý hơn).STP cực kỳ đói vốn với những dự án tầm cỡ như 30.000m2 đất Mỹđình đã được bàn giao đất(tin chính xác nhưng HĐQT vẫn chưa thông báo ra ngoài) 50 tỷ giai đoạn1, khu công nghiệp Chương mỹ cần khoảng 25-45 tỷ, nhà máy luyện kim Thanhhoá cần khoảng 35tỷ ( xin xem NQHDQT)v.v.
3. Một điều cũng có thể thông cảm với các tác giả của bản phân tích là họ mặc dầu có trí tuệ siêu việt đến mấy cũng không thể hiểu và đánh giá hết, tiềm năng thế mạnh của STP như các cao thủ về STP đẫ lăn lóc với cổ phiếu này như các bác Lehoala,Wall...Thậm chí có khả năng là các bác này còn có những mối quan hệ mật thiết với BLD STP có trước những thông tin nội gián cực kỳ tuyệt mật (ví dụ như bác Lehoala đưa những thông tin về lợi nhuận quý 3 - 9 tháng đặt bằng cả năm trước 10 ngày so với thông tin chính thức ngay trên topic này!)
Trên cở sở những định của một số nguồn tin, các cao thủ và của riêng tôi , tôi mạnh dạn nhận định giá STP có khả năng đạt từ 120 -132 vào đầu tháng12 và ngưỡng 200 là rất khả thi vào đầu tháng1/08 khi BCTC2007được tung ra mà chắc chắn là rất lớn thậm chí gấp đôi kế hoạch năm 2007 vì sản lượng nhà máy giấy Việtnga tăng mạnh ,sản phẩm từ mỏ đá trắng sẽ được hạch toán, sản lượng vỏ bao ximăng tăng trưởng vượt bậc,các dự án lớn cần vốn rất lớn sắp được triển khai và cuối cùng là khả năng phát hành thêm, thưởng cổ phiếu chắc chắn là rất hoành tráng!!!



---------------

Ủng hộ cách đưa ra vấn đề của Care&invest, STP thì có nhiều cao thủ đã phân tích nhưng việcđưa ta mức lợi nhuận dự kiến quý IV cao và cụ thể là chưa có cơ sở . ai mà cả biết tin đồn là trên 4 tỷ đồng nhưng làm sao mà khẳng định chính xác đây. Nhưng nhóm đưa và ước phỏng đoán trên nền tảng những quý 1,2,3 và dự kiến tối thiểu quý 4 là 2 tỷ là hợp lý, như vậy mức giá kỳ vọng cho nhà đầu tư sẽ thấp hơb bác geminidear nói, đảm bảo an toàn cho họ hơn trong việc ấn định giá mua.