Hàng ngon DGC!!!

Hưởng lợi từ việc Hiệp định EVFTA chính thức có hiệu lực từ ngày 1/8/2020 với rất nhiều mặt hàng được giảm mức thuế suất xuống 0%, tạo kỳ vọng tăng trưởng xuất khẩu các sản phẩm của DGC sang thị trường này. Bên cạnh đó, doanh thu và lãi ròng trong 6 tháng đầu năm của doanh nghiệp này cũng đã có mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái. Đặc biệt, DGC cũng là doanh nghiệp duy nhất sản xuất thành công Cloramin B được dùng trong công tác khử khuẩn phòng dịch Covid tạo kỳ vọng cho 1 năm thuận lợi mặc dù chịu ảnh hưởng lớn bởi đại dịch Covid - 19.

Với việc độc quyền sản xuất Cloramin B tại Việt Nam, liệu cổ phiếu DGC có thể chinh phục được đỉnh cao 47.400đ/cp hay không?



Điểm nhấn đầu tư

6 tháng năm 2020, doanh thu và lãi ròng lần lượt đạt 3.096 tỷ và 469 tỷ đồng, lần lượt tăng 24,5% và 67,2% cùng kỳ: 1) Doanh thu nước ngoài đóng góp 76% doanh thu; 2) Thiệt hại do cháy nổ vào tháng 06/2020 gây thiệt hại 8 tỷ đồng nên không ảnh hưởng lớn đến hoạt động của DGC; 3) Lợi nhuận từ công ty con – CTTNHH Hóa chất Đức Giang Lào Cai & Đình Vũ; 4) Biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 17,8% lên mức 22,3% nhờ chi phí nguyên liệu giá thấp, giá điện giảm.

Hiệp định EVFTA giúp thuế xuất khẩu vào khu vực Châu Âu giảm từ 5,5% xuống 0% từ ngày 01/08/2020, qua đó có thể tạo kỳ vọng tăng trưởng xuất khẩu các sản phẩm DGC vào khu vực này.

Dự án mỏ Apatit- Khai trường 25 với trữ lượng 3,7 triệu tấn quặng dự kiến sẽ hoàn tất giải phóng mặt bằng và được quyền khai thác từ 09/2020 với vòng đời dự án 6 năm. Điều này sẽ hỗ trợ giúp DGC có thể chủ động hơn 30% nguyên liệu Apatit đầu vào, nguyên liệu để sản xuất các sản phẩm từ phốt pho.

DGC trở thành doanh nghiệp Việt Nam duy nhất sản xuất thành công Cloramin B được dùng trong công tác khử khuẩn phòng dịch Covid.


Định giá và khuyến nghị

Chúng tôi khuyến nghị MUA cho DGC với giá mục tiêu là 47,400 đồng/cổ phiếu.