Khuyến nghị mua MBB

- MBB đã ra KQKD quý 2 với nhiều điểm nhấn tích cực khi lợi nhuận ròng tăng 23,2% so với cùng kỳ (đạt 6 nghìn tỷ đồng). Kết thúc 6 tháng đầu năm lợi nhuận ròng đạt 10.6 nghìn tỷ đồng và tăng 6,5% so với cùng kỳ. (Đây là mức thu nhập lãi thuần + LNST cao nhất lịch sử).

- Dù tín dụng quý 2 tăng trưởng mạnh nhưng ở mảng BĐS có giảm nhẹ. Có thể đến từ câu chuyện thị trường BĐS và định hướng từ DN khi muốn giảm bớt tỷ lệ rủi ro cho mảng này. Tín dụng mới được phân bổ từ nhiều lĩnh vực và phân đoạn, với khoản vay cá nhân tăng 5,7% YTD và tín dụng cho SME/ doanh nghiệp tăng 12,0%. => Cho thấy giảm bớt rủi ro tổng thể khi MBB luôn nằm trong nhóm cho vay bđs/xây dựng cao trong ngành.

- Ở BCTC khi xuất hiện phân loại lại khoản vay của 1 KH lớn, đã trả nợ xấu cho 1 ngân hàng khác và khoản xóa nợ xấu Q2/2024 giúp cho chất lượng tài sản được cải thiện khi tỷ lệ NPL từ 2,48% giảm còn 1,63%. => Tỷ lệ nợ xấu giảm so với quý trước, giúp cho tổng thể doanh nghiệp an toàn hơn. Đặc biệt có tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên hơn 102%.

- Các điểm khác đều ghi nhận tăng trưởng ổn định. Trong kỳ vừa qua, tỷ lệ CASA của MBB TOP 1 thị trường ở mức 38,83% nhờ nền tảng khách hàng lớn và giao dịch qua kênh số. Lợi thế này giúp MB tiết kiệm chi phí vốn đầu vào và tăng hiệu quả kinh doanh đáng kể, giúp NIM hợp nhất quý 2.2024 đạt 4,6%.