Lướt sóng ngắn

Thị trường hiện tại đang chưa định hướng, hoàn toàn có thể lật kèo để.....đi xuống tiếp. Tìm mỏi con mắt cũng chữa thấy mã nào thực sự nổi bật

Phải thừa nhận rằng mình yêu chứng hơn yêu phụ nữ

Thừa nhận là nhiều khi nghiên cứu này nọ rất mệt, Nhưng nếu không nghiên cứu để tìm ra phương pháp hợp lý thì tâm trạng lại không được vui

Pak có chừng 100 tỏi thì mua VCB vứt đó.... đợi tới mùa quít sang năm thì kiểu gì chẳng lãi ....

Thị trường giảm vỡ mặt thớt

Xác định sớm đáy thị trường – có thể không?
Tất cả các đợt tăng mới đều bắt đầu từ “Ngày tạo đà”. Tuy nhiên, không phải tất cả “Ngày tạo đà” đều sẽ dẫn đến một đợt tăng mới.


Như chúng ta đã thấy, hiện nay thị trường đang ở xu hướng giảm, hầu hết các nhà đầu tư đều giảm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu. Vấn đề đặt ra ở đây là nếu tham gia quá sớm không đúng đáy thị trường khả năng mất tiền là rất cao, nhưng nếu quá chậm thì sẽ lại vuột mất cơ hội. Vậy, nên đứng ngoài thị trường này trong bao lâu? Một trong những câu trả lời chính là sử dụng kỹ thuật “Follow Through Day” tạm dịch là “Ngày tạo đà” của phương pháp CANSLIM. Kỹ thuật này sẽ giúp nhà đầu tư xác định sớm đáy thị trường.

Kỹ thuật “Ngày tạo đà” giúp xác định sớm đáy thị trường với tỷ lệ thành công 75%.

Sau một thời gian giảm giá, thị trường sẽ có phiên tăng điểm trở lại và phiên tăng điểm này được tính là Ngày 1 của đợt cố gắng phục hồi.

Hai phiên tiếp theo Ngày 2 & 3 chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi. Tuy không nhất thiết phải tăng mạnh nhưng tuyệt đối hai phiên này không được rớt dưới điểm thấp nhất của Ngày 1 khi đó đợt phục hồi vẫn còn giá trị.

Theo đó, ngày tạo đà thường xuất hiện trong khoảng từ Ngày 4 đến Ngày 7 của đợt cố gắng phục hồi khi chỉ số thị trường tăng từ 1,7% trở lên so với phiên trước. Đồng thời, khối lượng cũng tăng cao hơn so với phiên trước.


Hình 1: Minh họa ngày tạo đà


Ngày tạo đà là dấu hiệu đáng tin cậy về một đợt phục hồi mới đang bắt đầu và đáy thị trường đã được xác lập với tỷ lệ thành công là 75%. Điều này báo hiệu cho nhà đầu tư thấy thị trường đang thay đổi xu hướng và nên bắt đầu cân nhắc mua vao các cổ phiếu theo dõi. Tuy nhiên, đối với ngày tạo đà xuất hiện sau Ngày 10 thì tỷ lệ thành công sẽ thấp hơn.

Mặc dù kỹ thuật này có vẻ bí ẩn ở lần đầu tiên tiếp cận. Nhưng, nó thật sự là kết quả nghiên cứu trong nhiều thập kỷ qua của IBD theo khoa học xác suất thống kê.

Lưu ý: Tất cả các đợt tăng mới đều bắt đầu từ “Ngày tạo đà”. Tuy nhiên, không phải tất cả “Ngày tạo đà” đều sẽ dẫn đến một đợt tăng mới.

Kiểm nghiệm kỹ thuật “Ngày tạo đà” cho TTCK Việt Nam

Để kiểm nghiệm kỹ thuật này, Phú Tòan sử dụng chỉ số HNX-index là chỉ số thị trường chính, vì hiện nay chỉ số VNIndex bị bóp méo bởi các cổ phiếu có vốn hóa lớn nhưng khối lượng cổ phiếu tự do giao dịch thấp như BVH, MSN, VIC… làm mất tính đại diện thị trường.

Đồng thời, do chỉ số HNX-Index cũng chưa thật sự đáng tin cậy vì 70% số phiếu thuộc dạng kém thanh khoản, vốn hóa nhỏ dễ bị thao túng giá cả. Dẫn đến HNX-Index thường xuyên bị biến động bất thường và phát sinh tín hiệu lỗi khi xác định thời điểm tham gia thị trường.

Do đó Phú Tòan cũng sử dụng PhuToan 50 Index kiểm nghiệm hiệu quả của kỹ thuật này. PhuToan 50 Index là chỉ số thị trường được xây dựng từ 50 doanh nghiệp dẫn đầu trong các ngành dẫn đầu của nền kinh tế Việt Nam nhằm khắc phục hạn chế của hai chỉ số thị trường hiện nay là VN-Index và HNX-Index. (Để tìm hiểu về PhuToan 50 Index vui lòng truy cập địa chỉ: http://www.phutoan.com.vn/stocktracker/chi-so )

Thời gian kiểm nghiệm: từ tháng 2 năm 2009 đến tháng 4 năm 2011.

Kết quả kiểm nghiệm như sau:
Chỉ số thị trường
HNX-index
PhuToan 50 Index

Tỷ lệ xác định đáy thành công
56.25%
77%

Số lần xác định đáy thành công
9/16
10/13




Hình 2: Các ngày tạo đà xuất hiện trong giai đọan từ tháng 2 năm 2009 đến tháng 4 năm 2011.


Như vậy, trong hai năm trở lại đây kỹ thuật “Ngày tạo đà” đã chứng minh được hiệu quả tại TTCK Việt Nam. Đặc biệt, khi sử dụng chỉ số thị trường PhuToan 50 Index đã cho thấy tỷ lệ thành công cao 77%.

Kỳ sau: Vì sao chì số PhuToan 50 Index giúp xác định xu hướng chung của các cổ phiếu và thời điểm tham gia thị trường tốt hơn VN-index & HNX-index.

Để tìm hiểu thêm và đăng ký sử dụng miễn phí 15 ngày chỉ số thị trường PhuToan 50 Index và kỹ thuật “Ngày tạo đà” cho việc xác định sớm đáy tại thị trường Việt Nam. Vui lòng liên hệ Mr. Đỗ Trọng Hòa : 0938 709 909, email: [email protected] hoặc 3810 1768 (19, 20, 22). Thời hạn đăng ký bắt đầu từ 9h ngày 23/5/2011 đến 17h ngày 17/6/2011.

Rất rất nhiều giới đầu cơ, tổ chức, đại gia nắm giữ rất nhiều cổ phiếu sao không thấy đánh lên, sao không hợp lực để đẩy lên nhỉ , còn chờ gì nữa

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Mất gần 7,500 tỷ đồng từ đầu năm 2011, khối ngoại đang phải trả giá
Thứ Hai, 23/05/2011, 08:46In tinGửi emailRSS
Lực mua liên tục từ đầu năm của nhà đầu tư nước ngoài đã giúp nâng đỡ phần nào cho thị trường và tâm lý nhà đầu tư trong nước.

Tuy nhiên, việc khối ngoại “thổi giá” một số cổ phiếu lên quá cao, đi ngược với xu hướng của thị trường có thể khiến cho họ phải trả giá đắt.

Khối ngoại mất 7,462 tỷ đồng kể từ đầu năm 2011 đến nay

Thống kê của chúng tôi cho thấy, tổng giá trị thị trường của cổ phiếu khối ngoại đang sở hữu trên HoSE tính cho đến này 18/05/2011 là 115,554 tỷ đồng, tương đương khoảng 5.53 tỷ USD. So với đầu năm, giá trị thị trường của cổ phiếu do khối ngoại sở hữu đã giảm 1,695 tỷ đồng.

Trong khi đó tính từ đầu năm đến ngày 18/05, khối ngoại đã mua ròng 2,394 tỷ đồng. Như vậy, khối ngoại đã lỗ 4,089 tỷ đồng trên HoSE, tương đương 3.5% danh mục.

Trên HNX, tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu khối ngoại nắm giữ tính đến ngày 18/05 là 12,091 tỷ đồng, bằng khoảng 1/10 so với quy mô trên HoSE. Tuy nhiên, kết quả tính toán của chúng tôi cho thấy từ đầu năm đến nay khối ngoại đã phải chịu thua lỗ đến 3,373 tỷ đồng, tương đương 22%.

Tính tổng cộng trên cả 2 sàn khối ngoại đã thua lỗ tới 7,462 tỷ đồng, tương đương với 5.68% danh mục so với hồi đầu năm 2011.

Dù số tuyệt đối là khá lớn, mức thua lỗ này thấp hơn nhiều so với mức mất điểm chung khoảng gần 30% của toàn thị trường.

Mức thua lỗ thấp hơn nhiều so với trung bình của thị trường tỏ ra ”hơi lạ” khi mà trên thực tế khối ngoại chỉ kiếm lời được trên 29 cổ phiếu, trong tổng số gần 700 cổ phiếu mà khối ngoại đang đầu tư. Trong số này có 17 cổ phiếu trên HoSE và 12 cổ phiếu trên HNX.

Sở dĩ khối ngoại mất ít hơn mức trung bình của thị trường là do họ đã chủ động mua vào một số mã cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình để giữ NAV cho một số quỹ đầu tư theo chỉ số.

Cổ phiếu mang lại tiền cho khối ngoại

Trên HoSE, “lợi nhuận” của khối ngoại chỉ tập trung vào một số rất ít cổ phiếu. Tổng giá trị thị trường của khối ngoại tại 17 cổ phiếu mà họ có lợi nhuận lên tới 13,489 tỷ đồng.

Cổ phiếu mang lại lợi nhuận cho khối ngoại nhiều nhất trong 5 tháng đầu năm là VNM. Hiện tại khối ngoại đang sở hữu 164 triệu cổ phiếu này, tương đương 46% số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Trong hơn 5 tháng đầu năm khối ngoại đã mua thêm 2 triệu cổ phiếu này. Với việc giá của VNM tăng thêm 32.56%, tài sản của khối ngoại tại VNM đã tăng thêm 4,567 tỷ đồng.

Đứng tiếp theo trong danh sách là hai mã cổ phiếu BVH và MSN. Do khối lượng giao dịch khá ít nên nên khối ngoại đã không ngừng mua ròng hai mã cổ phiếu và đẩy giá lên rất cao. Giá trị thị trường của khối ngoại tăng thêm từ 2 cổ phiếu này đạt gần 7,000 tỷ đồng.

Các cổ phiếu khác như PVF và CTG cũng được khối ngoại mua rất mạnh làm cho giá của những cổ phiếu này tăng và giá trị thị trường sở hữu của khối ngoại cũng tăng tương ứng.

Có 2 trường hợp ngoại lệ là 2 cổ phiếu có “họ hàng” với nhau là VIC và VPL đều bị khối ngoại bán ròng nhưng đều tăng rất mạnh. Đặc biệt, VIC bị bán tới 506 tỷ đồng nhưng họ vẫn còn lời 892 tỷ đồng kể từ đầu năm đến nay. Sở hữu của khối ngoại tại VIC hiện tại là 54 triệu cổ phiếu.



Ghi chú: Tăng/giảm: Tăng giảm kế từ đầu năm 2011 đến 18/05/2011. Mua/bán ròng: Giá trị mua hoặc bán ròng của khối ngoại kể từ đầu năm 2011 đến 18/05/2011. Lời/lỗ: Được tính dựa trên sự thay đổi giá trị thị trường của cổ phiếu khối ngoại đang nắm giữ trừ đi với mua-bán của khối ngoại trong kỳ. Việc tính toán này đã được điều chỉnh các hoạt động chia tách, chi trả cổ tức.

Cổ phiếu làm khối ngoại mất tiền

Trên HoSE, khối ngoại “mất tiền” tại 265 cổ phiếu, con số này trên HNX là 349 cổ phiếu.

Cổ phiếu làm cho khối ngoại mất tiền nhiều nhất là SSI. Kể từ đầu năm đến nay tài sản của khối ngoại tại SSI giảm 2,071 tỷ đồng, khi họ sở hữu 162 triệu (tương đương 46.23%). Giá của SSI đã giảm gần 40% trong 5 tháng qua.

Hai cổ phiếu khác làm cho khối ngoại mất mát là HAG và FPT. Dù khối ngoại đẩy tiền mua ròng nhưng giá hai cổ phiếu này vẫn sụt giảm mạnh. Tổng giá trị thiệt hại tại hai mã cổ phiếu này lên tới 2,650 tỷ đồng.

Ngoài các mã cổ phiếu trên, thiệt hại của khối ngoại còn đến từ các cổ phiếu như STB, SJS, KBC…

Trên HNX, cổ phiếu làm khối ngoại mất tiền nhiều nhất là ACB. Hiện tại khối ngoại đang sở hữu 270.7 triệu mã cổ phiếu này và kể từ đầu năm đến nay, giá trị thị trường của số cổ phiếu này đã giảm hơn 1,000 tỷ đồng.



Khối ngoại có thể phải trả giá

Việc khối ngoại đổ vào thị trường gần 3,000 tỷ đồng kể từ đầu năm đến nay đã góp phần khá quan trọng kìm hãm đà sụt giảm của thị trường. Tuy nhiên, việc họ đẩy tiền vào một số mã cổ phiếu nhất định để giữ NAV làm cho các cổ phiếu này đi ngược thị trường là một con dao hai lưỡi.

Hiện tại, HNX-Index đã thủng đáy thấp nhất trong lịch sử của chỉ số này, trong khi VN-Index vẫn ở trên mốc 400 điểm. Liên tục trong 4 phiên gần đây, những cổ phiếu được khối ngoại đẩy lên trước đó đã đồng loạt lao dốc. Giá trị thị trường của những cổ phiếu này nhanh chóng bốc hơi.

Như vậy, dù vẫn đổ tiền vào thị trường chứng khoán nhưng lại lựa chọn những cổ phiếu có thể “làm giá” chứ không phải là cổ phiếu “giá trị” đã khiến cho thị trường bị méo mó. Và về cơ bản điều này cũng không hỗ trợ nhiều cho sự phát triển bền vững của thị trường mà lại tạo ra nhiều bất ổn hơn.

Sự kỳ vọng và lạc quan của nhiều chuyên gia hồi đầu năm vào dòng vốn FPI đã không xảy ra khi các bất ổn vĩ mô vẫn đang khá trầm trọng. Dù khối ngoại chưa rút khỏi thị trường nhưng dòng tiền đổ vào khá yếu ớt. Điều này kết hợp với lòng tin các nhà đầu tư trong nước suy giảm và tín dụng khan hiếm có thể đẩy cổ phiếu giảm sâu hơn nữa.

Với những diễn biến đó thì tài sản khối ngoại có thể tiếp tục bị hao hụt; đặc biệt khi những mã cổ phiếu mang đến lợi nhuận cho khối ngoại ở trên đang trên đà rơi tự do.

theo dõi KTB giá mua vào hợp lý 22.5 Mấy hôm nữa kiểm chứng

VHC là con hàng tốt nhất trên HOSE ngày hôm nay, sẽ lên 3X trong tuần này, lên được bao nhiêu thì còn tùy ở các cụ