Cổ phiếu Chu kỳ

- Cổ phiếu chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ là loại cổ phiếu mà giá bị tác động theo các yếu tố vĩ mô. Nhóm cổ phiếu này sẽ biến động theo xu hướng của nền kinh tế, bao gồm các chu kỳ: Mở rộng, Đỉnh cao, Suy thoái, Phục hồi.

Cổ phiếu chu kỳ thường được phát hành bởi doanh nghiệp có sản phẩm, dịch vụ có nhu cầu thay đổi thường xuyên hoặc biến đổi theo chu kỳ kinh tế. Một số ngành mang tính chu kỳ có thể kể đến như: Xây dựng, Vật liệu xây dựng, Bất động sản, Khách sạn, Nhà hàng, Du lịch,…

Đây là nhóm cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư yêu thích do có tiềm năng tăng trưởng tốt, đặc biệt là trong giai đoạn tăng trưởng của nền kinh tế. Tuy vậy, trong chu kỳ suy thoái, Nhà đầu tư cần phân bổ hợp lý nhóm cổ phiếu này với các cổ phiếu phòng thủ nhằm đảm bảo an toàn cho danh mục của mình.

- Đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ

Giá biến động theo chu kỳ kinh tế: Giá của nhóm cổ phiếu chu kỳ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của kinh tế vĩ mô, khi kết quả hoạt động kinh doanh và lợi nhuận của các doanh nghiệp phát hành chúng biến động theo từng pha của chu kỳ kinh doanh.

- Ví dụ cổ phiếu chu kỳ

+ Tăng trưởng tín dụng mạnh trong 1 quý sẽ giúp nhóm Ngân hàng tăng mạnh.

+ Sự tăng giá cả hàng hóa như giá cá tra, giá cao su, giá thép… đều giúp các doanh nghiệp tăng trưởng đột biến 3 đến 6 tháng, vì có tích trữ hàng hóa giá rẻ trong vòng 3 đến 6 tháng.

Tuy nhiên sau đó, các mặt hàng giá cả này thường giảm do cung cầu cân bằng, từ đó doanh nghiệp sẽ giảm trở lại, lợi nhuận không tăng trưởng bền vững.

Đó là lý do vì sao các cổ phiếu Việt Nam thường tăng giá mạnh và cũng giảm giá mạnh nên được gọi là sóng chu kỳ.

Tiềm năng sinh lời lớn: Cổ phiếu chu kỳ thường có biên độ giao động giá lớn và được kỳ vọng sẽ đem lại lợi nhuận cao khi nền kinh tế tăng trưởng. Trong giai đoạn suy thoái, giá cổ phiếu sẽ chịu tác động tiêu cực. Tuy nhiên nếu mua – bán phù hợp và có chiến lược quản trị rủi ro hiệu quả, nhà đầu tư vẫn có thể kỳ vọng sinh lời từ nhóm cổ phiếu này.

Đặc điểm của sóng chu kỳ Việt Nam thường tích lũy đi ngang trong 1 biên độ hộp hình chữ nhật trong vòng 6 tháng, sau đó bật tăng mạnh, biên tăng giá rộng lên đến 30 - 50% lợi nhuận.