Cổ phiếu FMC

Cập nhật KQKD Q2/2024 của FMC

+ Doanh thu thuần 1.246 tỷ đồng (+20,7%yoy). Lũy kế 1H2024 đạt 2.708 tỷ đồng (+32,5%yoy), hoàn thành 52% kế hoạch và 47% dự phóng 2024F của PPT. Trong đó, doanh thu 1H2024 mảng tôm tăng trưởng khả quan +35%yoy, chủ yếu nhờ sản lượng tăng trưởng +25%yoy. BLNG 1H2024 mảng tôm cũng mở rộng 1,2 điểm phần trăm lên mức 8,4%.
+ Chi phí bán hàng +86%yoy, trong đó chi phí vận chuyển 1H2024 +43%yoy do FMC chủ yếu vận chuyển bằng hình thức CIF/CFR, và cùng kì năm ngoái FMC có hoàn nhập thuế phí chống phá giá khoảng 48 tỷ đồng
+ FMC giảm tỷ lệ vay bằng USD so với cùng kỳ năm ngoái. Hiện chỉ 13% khoản vay là bằng USD, so với mức 100% của Q2/2024. Vì vậy, lỗ chênh lệch tỷ giá đã có sự suy giảm trong 1H2024.
+ LNTT lũy kế 1H2024 đạt 141 tỷ đồng, hoàn thành 44% kế hoạch của FMC. LNST đạt 84 tỷ đồng (+9%yoy), tuy nhiên LNST-CĐTS đạt 66 tỷ đồng (-3%yoy) do giảm lợi nhuận từ công ty mẹ.
+ Dự phóng năm 2024F của FMC, cụ thể như sau: Doanh thu 5.759 tỷ đồng (+13%yoy) và LNST-CĐTS 326 tỷ đồng (+18%yoy).
+ Duy trì khuyến nghị NEUTRAL đối với FMC, duy trì giá mục tiêu là 54.155 đ/cp (tỷ lệ sinh lời +10%)