1 nhận định có góc, cạnh đẳng cấp.

Gửi Broker 2!

Hôm qua nhiều khách hàng của Broker 2 có thắc mắc về việc phiên qua tôi không gửi nhận định như thường ngày, và nghi là đây là ý đồ tôi chuẩn bị "đánh xuống". Vấn đề này các broker giải thích với khách hàng giúp tôi là tôi rất tự tin vào trend này lên 540 - 580 và thực sự thấy thị trường rất rõ ràng ko có gì phải bình luận thêm cho phiên giao dịch hôm kia nên ko phân tích và nhận định gì. Các bản nhận định của tôi chỉ mang tính chất quan điểm cá nhân tư vấn chứ không phải là bản phân tích hàng ngày, chỉ được viết khi có những xáo trộn trong tâm lý nhà đầu tư hoặc thị trường chuẩn bị có biến động lớn. Những thông tin tư vấn phần lớn đều được cập nhật trực tiếp trong room cho khách hàng hoặc thông qua tư vấn của các Broker (Một số thông tin tư vấn cần bảo mật thì đều thông qua broker chăm sóc trực tiếp rồi broker tư vấn trực tiếp cho khách hàng, tôi sẽ không tư vấn trực tiếp)

Về thị trường, tôi có quan điểm như sau:

Tôi vẫn giữ quan điểm thị trường sẽ đạt mốc 540 - 580, một số mã vẫn còn khả năng tăng 50% - 90% nữa.

Cách đây 3 - 4 phiên tôi có nhận định: Sẽ thay đổi quan điểm về việc Vnindex sẽ đạt mốc 540 - 580 nếu Vnindex thủng 472 - 473. Nhưng bây giờ tôi vẫn giữ nguyên quan điểm đó, không phải là do kịch bản sửa sai của tôi không chính xác hay tôi không giữ vững lập trường và kỷ luật trading là do:

- Kịch bản PTKT của tôi được xây dựng trên giả định chỉ số Vnindex là chính xác, tức là Vnindex phản ánh được xu thế chung của phần lớn các CP trên thị trường;

- Vnindex đóng cửa vẫn giữ vững trên 475;

- Nhưng vấn đề quan trọng nhất là thực tế trong 3 phiên giao dịch gần đây, những ai tinh ý và theo dõi diễn biến thị trường thường xuyên đều thấy Vnindex bị bóp béo bởi một vài mã CP có vốn hóa lớn có thanh khoản thấp (các mã này không có tính thị trường mà góp trên 50% vào mức độ giảm điểm của thị trường). Vì vậy chỉ số Vnindex không phản ánh chính xác xu thế. Nên theo tôi việc phân tích kỹ thuật thuần túy VNIndex sẽ là một sai lầm lớn trong việc ra quyết định đầu tư tại thời điểm này .

Mọi người hãy nhớ lại quãng thời gian từ 27/8/2010 đến 22/11/2010: Giai đoạn này Vnindex gần như sideway trong khoảng 420 - 469 Nhưng kể từ 6/9/2010, thị trường đã thực sự đạt đỉnh vì kể từ đó đến mốc 22/11/2010 phần lớn các mã cổ phiếu đều giảm > 30% và giảm qua cả đáy được thiết lập tại ngày 27/8/2010. Nguyên nhân của hiện tượng như vậy chính là do các mã có vốn hóa lớn nhưng thanh khoản thấp được đẩy lên một cách mạnh mẽ làm méo chỉ số (toàn thị trường xuống nhưng chỉ số không xuống - xanh vỏ đỏ lòng!). Chính vì bóc tách được vấn đề này nên trước thời điểm 13/11 - Offline Broker 2, tôi đã dự báo được chính xác đáy của đợt hồi phục từ cuối tháng 11/2010, đã dự báo được đáy HNXindex sẽ tạo tại mốc 96 cách đó cả 2 tuần. Nếu không tách sự ảnh hưởng của các chỉ số này và kết hợp với HNX index thì lúc đó tôi vẫn xác định Vnindex về 380 như bao nhận định khác dùng PTKT và sóng Elliot tại thời điểm đó. Hiện tượng này lại được xẩy ra tại thời điểm hiện nay nên mọi người cần tỉnh táo để tránh bị xao động khi thị trường bị bóp méo

Để tránh ra quyết định sai lầm khi chỉ số Vnindex không phản ánh hết xu thế thị trường trong khi chưa xây dựng được một chỉ số riêng loại bỏ tác động của các mã vốn hóa lớn mà thanh khoản thấp kia, tôi sẽ phân tích các lớp CP có tính dẫn dắt thị trường và phân tích HNXindex

○ Với lớp cổ phiếu penny phản ứng nhanh nhất trong Uptrend lần này là các CP penny tại sàn HNX như VE9, AAA, SHN, PVC… thì cho thấy các CP này trong suốt thời gian tăng mạnh và chững lại chủ yếu là đi ngang và có dấu hiệu tích lũy cho thấy có khả năng tăng tiếp trong thời gian tới. Nếu toàn thị trường mà xấu tức là sóng hồi đơn thuần thì sau khi tăng nóng, các cổ phiếu trên sẽ "bị trả giá do tăng quá nóng" - tức là lên mạnh thì giảm mạnh nếu ko tăng được tiếp. Nhưng Không, các CP này tiếp tục có dấu hiệu tích lũy để đi lên tiếp (nếu thị trường xấu thì trong các phiên biến động vừa qua, chúng phải giảm sàn liên tục) -->> Thị trường lên trong thời gian vừa qua mới chỉ là một phần nhỏ của Uptrend - tức là một phần của sóng 1/III chứ không phải là sóng hồi - sóng X (trong chuỗi sóng điều chỉnh W - X - Y của thuyết Elliot)

○ Với lớp cổ phiếu CTCK vốn có tính dẫn dắt thị trường mạnh mẽ nhất trong suốt thời gian vừa qua thì dấu hiệu cho thấy, các CP này đang tạm nghỉ điều chỉnh, chưa có dấu hiệu điều chỉnh sâu chứ chưa nói đến việc đảo chiều. Kể từ phiên 14/12 mà nhiều người "nhầm tưởng là phiên phân phối" thì các CP CTCK gần như là không giảm điểm cho dù đã qua T 4 -->> Dùng từ "Phân Phối" là SAI với diễn tiến của các CP này tại phiên đó. Phần lớn các CP này đều có dấu hiệu tạm nghỉ với khối lượng vừa đủ để chuẩn bị cho một đoạn UP mạnh tiếp theo (Với diễn tiến giá của các CP này tôi cho rằng việc bán ra các CP này sau phiên 14/12 là một quyết định khong thành công trong trading - vì bán xong mà giá không xuống mạnh -->> Tôi hy vọng rằng đây sẽ tạo thành 1 lực cầu tiềm năng khi quay trở lại thị trường). Với việc dự báo CP các CTCK sẽ tăng mạnh trong các phiên tới, tôi kỳ vọng rằng các CP này sẽ dẫn dắt toàn thị trường tăng mạnh trong thời gian tới (ko quá 5 phiên nữa) -->> Nếu Vnindex qua được 500 thì chúng ta thực sự đang ở sóng 1/III chứ không phải là sóng hồi X

§ SSI đang có dấu hiệu tích lũy tại vùng giá 30 - 32.5 - 33.3 để chuẩn bị tiến tới mốc 47 +/- 2

http://img51.imageshack.us/img51/6886/2112ssiupdate.png



§ BVS có nhiều khả năng tạo mẫu hình lá cờ và tay cầm, mẫu hình đang được confirm với khối lượng giảm dần và giá đang tích lũy đi lên trong biên độ hẹp dần. Nếu vượt qua được 30.6 - 31 thì nhiều khả năng BVS sẽ tăng một mạch lên 46 - 48. Chú ý là trước khi BVS tăng mạnh tôi đã từng khuyến nghị mọi người mua gom BVS từ giá 15 - 13 trong suốt thời gian 13/11 đến 25/11. Kịch bản sửa sai cho BVS là BVS giảm qua 23.5

http://img809.imageshack.us/img809/4210/2112bvsupdatekyvong45.png



○ Các CP BĐS có vai trò giữ nhịp thị trường như LCG, TDH, VCG, ITA… hay CP mạnh như GMD, REE, SAM… vẫn đang có tín hiệu tích lũy khá tốt để chuẩn bị cho 1 đợt tăng mới……

○ Chỉ số HNX vẫn chưa có tín hiệu bán cho trend trung hạn (tôi không muốn tư vấn việc trading ngắn hạn T+ tại thời điểm này), các chỉ báo tôi vẫn sử dụng như những lần tư vấn gần đây nên ko viết lại nữa. Và một điểm cần chú ý là

§ Đối với Vnindex:
Lần điều chỉnh trước (6,7,8,9/12) Vnindex giảm từ 468.78 xuống 450.1 giảm 18.68 điểm tương đương 3.98%
Lần điều chỉnh này (15/16/17/20/21/12): Vnindex giảm từ 497 xuống 470.22 giảm 26.78 điểm tương đương 5.39%

§ Đối với HNXindex
Lần điều chỉnh trước (6,7,8,9/12): HNX giảm từ 120.49 xuống 107.9 giảm 12.59 điểm tương đương 10.45%
Lần điều chỉnh này (15/16/17/20/21/12): HNX giảm từ 125.1 xuống 113.26 giảm 11.84 điểm tương đương 9.46%

Như vậy là lần này chỉ có Vnindex bị điều chỉnh sâu hơn so với lần trước do chỉ số bị bóp méo, còn HNXindex còn chưa điều chỉnh sâu bằng lần điều chỉnh mạnh gần đây nhất -->> Do đó đợt điều chỉnh lần này theo tôi chỉ mang tính kỹ thuật và tác động tâm lý do chỉ số Vnindex bị bóp méo

- Tôi thấy có một hiện tượng cần chú ý đó là: Liệu việc ép các CP có tác động lớn tới Vnindex xuống có phải là động tác ép thị trường để mua cổ phiếu với giá rẻ. Theo tôi đây là vấn đề cần phải theo dõi chặt trong các phiên tiếp theo. Và tôi nhận thấy xâu chuỗi 3 vấn đề sau có vấn đề đó là:

Các mã có vốn hóa lớn chi phối thị trường bị ép bán làm chỉ số giảm mạnh - USD trong 3 hôm gần đây giảm giá so với tiền VNĐ - Phiên 21/12, Nhà đầu tư NN mua mạnh nhất từ trước tới nay -->> Mọi người cần xâu chuỗi vấn đề này để ra quyết định đầu tư chính xác. Tránh việc thấy chỉ số giảm mạnh mà bán tháo cổ phiếu trong khi cổ phiếu mình nắm giữ vẫn không giảm

- Tôi không rành lắm về thông tin các dòng vốn của NĐTNN vào Việt Nam nhưng có nhận được một vài ý kiến của một số nguồn đáng tin cậy đó là: Dòng vốn nóng từ NN đã đổ vào Việt Nam thông qua hình thức T - Note. Và cách giải ngân khác lạ trong phiên 21/12 của khối ngoại khi bất cứ mã nào cũng mua theo tỷ trọng tính Vnindex là cách giải ngân của dòng vốn nóng vào một thị trường mới nổi khi còn chênh lệch về chỉ số P/E giữa các nước mới nổi với nhau. Với sự chênh lệch chỉ số P/E hiện nay giữa Việt Nam và các nước mới nổi khác thì nhiều khả năng chỉ số Vnindex phải tăng được 20 - 30% nữa tức là Vnindex phải đạt tới 560 - 580 như kịch bản PTKT của tôi đã từng đưa ra (Chú ý: đây mới chỉ là chặng đầu tiên trong dự báo Vnindex 2011 mà tôi đã từng đưa ra tại buổi Offline 13/11)

- Một điểm nữa đó là: Tôi nhận thấy các động thái làm méo chỉ số đó chỉ làm chỉ số Vnindex giao động mạnh hơn trước và có phần quá đà NHƯNG ko hề làm gẫy trend và có tuân theo các nguyên tắc PTKT để trend không trở nên quá xấu (Nếu có hành vi ép chỉ số để mua CP với giá rẻ thì cũng ko để chỉ số trở nên quá xấu và gẫy trend dẫn đến mua CP rẻ cũng trở nên vô ích Vì trend Gẫy thì các CP có thể còn rẻ hơn nữa vì tt chuyển từ Uptrend thành Downtrend ). Như vậy chủ đích này cũng ko hẳn là tiêu cực với trend của thị trường.

Vnindex đã điều chỉnh giảm với khối lượng nhỏ về đúng các ngưỡng hỗ trợ mạnh

○ Chạm đường Fibonacci quan trọng 38.2% (tính từ 419 đến 498) bật lên. Fibonacci 38.2% = mốc Vnindex 470
○ Chạm ngưỡng hỗ trợ mạnh 469 - 470 (ngưỡng kháng cự mạnh trước kia nay chuyển thành ngưỡng hỗ trợ mạnh)
○ Chạm đường Uptrend mầu tím được hình thành từ 419 đến nay

http://img408.imageshack.us/img408/5259/2112vnindexkoquaxau.png





Kết Luận:

- Vẫn đang trên Uptrend, thậm chí Uptrend còn được mở rộng ra tối thiểu 560 - tối đa 590
- Có hiện tượng ép chỉ số để mua CP giá rẻ với khối lượng lớn
- Dòng vốn nóng nhiều khả năng đã chính thức tham gia thị trường và còn kéo dài nữa nếu còn chênh lệch chỉ số P/E giữa Việt Nam với các nước đang phát triển tương đồng Việt Nam
- Với diễn biến thời gian qua theo PTKT + luồng vốn nóng đổ vào TTCK Việt Nam thì chúng ta sẽ còn chứng kiến nhiều phiên biến động mạnh như thời gian qua (có thể chỉ số biến động mạnh nhưng phần lớn các mã trong danh mục của chúng ta ko thay đổi nhiều). -->> cần chuẩn bị tư tưởng trước để tránh xao động khi trading theo trend
- Muốn đầu tư tốt trong thời điểm này nên có lập trường và phân tích về trend vững vàng, hạn chế trading T+ nếu ko vững về trend và ko bám sát được diễn tiến giao dịch vì rất dễ mua đỉnh bán đáy ngắn hạn (TT lên thì lao vào mua - TT xuống thì sợ lại lao ra bán -->> UP trend mà vẫn lô, trường hợp này Broker 2 đã chứng kiến rất nhiều). Chiến lược tốt nhất là mua và nắm giữ


Kịch Bản Sửa Sai: HNX về mốc 108 thì tôi sẽ từ bỏ quan điểm Vnindex lên 540 - 580 đã từng đưa ra từ 13/11 đến nay. Nếu có vê mốc đó cũng ko nhất thiết phải bán ngay mà sẽ có một cơ hội tốt hơn để thoát khỏi thị trường (Dead cat bounce )

Các khuyến nghị trên chỉ mang tính tham khảo và dành riêng cho nhân viên Broker 2, khách hàng Broker 2 và những đồng nghiệp trong ngành có mối quan hệ với Broker 2. Đề nghị người đọc không copy & paste ra các room khác hoặc đưa lên các diễn đàn chứng khoán.
dvc