4 chu kỳ giá cổ phiếu trong Wyckoff

. ̛̛ ́ ̀ ̀
Phương pháp wyckoff trong đầu tư chứng khoán là một phương pháp phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư đánh giá tổng quát toàn bộ thị trường từ đó tìm ra cổ phiếu tiềm năng nhất, xác định thời điểm nào để mua/bán và tối ưu vị thế hợp lý dựa vào các quy luật, nguyên tắc và kỹ thuật giao dịch.
Cha đẻ của phương pháp Wyckoff là Richard Demille Wyckoff (1873 – 1934) là một trong những người tiên phong từ những năm đầu thế kỷ 20 trong việc áp dụng phân tích kỹ thuật để nghiên cứu thị trường chứng khoán. Ông được coi là một trong năm người khổng lồ về phân tích kỹ thuật, cùng với Dow, Gann, Elliott và Merrill. Ông được xếp vào hàng các nhà giao dịch huyền thoại cùng Jesse Livermore hay W.D.Gann. Vào những năm 1930, ông thành lập một Học viện đào tạo, sau này trở thành Học viện Wyckoff Mỹ. Wyckoff đã phát triển nên phương pháp giao dịch mang chính tên ông, sử dụng hành động giá và khối lượng để đọc thị trường và giao dịch, từ đó kiếm hàng triệu đô la.
. ̂́ ̀ ́ ̉ ̂̉ ̂́ ̂ ̀

Trong mô hình Wyckoff, chu kỳ giá sẽ phải trải qua 4 giai đoạn: Tích lũy - Tăng giá - Phân phối - Giảm giá
• đ̣ ́ ̃
Đây là giai đoạn đầu tiên, khi nó bắt đầu, nhà tạo lập sẽ mua cổ phiếu với một số lượng nhỏ và mua trong nhiều phiên nhằm gom được nhiều cổ phiếu với giá rẻ nhất có thể. Giai đoạn tích lũy thông thường ít gây ra biến động lớn trên thị trường.
Trong giai đoạn tích lũy, giá cổ phiếu thường đi ngang khiến cho nhà đầu tư mất kiên nhẫn mà bỏ qua cổ phiếu. Nhờ đó, nhà tạo lập có thể mua được số lượng cổ phiếu lớn với giá thấp và có lợi nhuận khi thị trường bùng nổ.
• đ̣ ̂̉ ̂́ ̆ ́
Khi nhà tạo lập đã tích lũy đủ số lượng cổ phiếu đồng thời lượng cung bên ngoài cũng dần cạn kiệt, lúc này nhà tạo lập sẽ cho thực hiện một phiên break out khiến giá cổ phiếu bùng nổ. Giá cổ phiếu tăng đột biến kèm theo khối lượng giao dịch lớn sẽ thu hút nhà đầu tư mới chưa có cổ phiếu. Lúc này, nhiều nhà đầu tư sẽ tranh mua cổ phiếu bằng mọi giá, lượng cầu cao đột biến sẽ đẩy giá cổ phiếu lên rất cao.
Tuy nhiên, giai đoạn này sẽ có những thời điểm điều chỉnh 10-20% giá trước khi tăng giá lại. Phiên điều chỉnh được tạo ra dễ khiến nhà đầu tư mới khó có thể xác định xu thế tiếp theo của nến giá.
Một số nhà đầu tư sẽ bán cổ phiếu sở hữu đi để tránh rủi ro, thực chất, đây chỉ là những đợt điều chỉnh ngắn hạn tạm thời. Sau đó, giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng mạnh tạo nên cảm giác hối tiếc cho những nhà đầu tư đã bán. Nhiều nhà đầu tư chấp nhận mua lại với mức giá cao hơn do chính nhà tạo lập bán.
• đ̣ ̂ ̂́
Giai đoạn phân phối cổ phiếu diễn ra ngay sau giai đoạn giá bùng nổ. Sau khi đã đạt được lợi nhuận mục tiêu và số lượng cổ phiếu lớn, nhà tạo lập sẽ bán ra để hiện thực hóa lợi nhuận. Người mua cổ phiếu lúc này thường là các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào sau với mong muốn tìm kiếm lợi nhuận khi thấy giá cổ phiếu tăng liên tục.
Lúc này, nhà tạo lập sẽ bán cổ phiếu ra một cách từ từ để không gây biến động mạnh. Giá được giữ ở mức không quá thấp so với đỉnh để nhiều nhà đầu tư vào sau mua với hy vọng sẽ tăng giá.
Sau một thời gian, nhà tạo lập tiến hành bán ra toàn bộ cổ phiếu và tạo ra biến động mạnh. Các nhà đầu tư nhỏ cũng sẽ bán cổ phiếu bằng mọi giá khiến có giá cổ phiếu sẽ giảm rất nhanh trong một vài phiên. Những người còn lại ôm cổ phiếu với hy vọng giá sẽ tăng trở lại, nhưng thực sự thì cổ phiếu đã phân phối xong.
• đ̣ ̉ ́
Sau khi hoàn thành phân phối cổ phiếu, nhà tạo lập chỉ việc quan sát các nhà đầu tư nhỏ lẻ tranh bán cổ phiếu. Giai đoạn giảm giá tiếp theo sẽ diễn ra trong một khoảng thời gian khá dài. Khối lượng giao dịch lúc này tương đối thấp do các nhà đầu tư lớn không mua vào và những nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng do thua lỗ quá nhiều nên không muốn bán ra.
Đây là sự kết thúc cho một vòng quy trình hoạt động của cổ phiếu theo mô hình Wyckoff. Khi nhà tạo lập đã xác định được mức giá hấp dẫn để mua cổ phiếu, họ lại bắt đầu công cuộc thu gom mã mới trong thời gian dài và bắt đầu giai đoạn tích lũy mới.