ACB - Cổ phiếu ngân hàng đáng chú ý

Mới mua hở?

TRỌNG ĐIỂM ĐẦU TƯ

Lợi nhuận năm 2021 dự báo tăng mạnh +23% so với cùng kỳ, đạt 11,8 nghìn tỷ đồng. Tăng trưởng lợi nhuận ước tính sẽ được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng tín dụng 15%, NIM mở rộng 22bps lên 3,88%, sự hồi phục về thu phí dịch vụ và ghi nhận 567 tỷ đồng phí bancassurance trả trước. Chúng tôi ước tính ROE sẽ duy trì ở mức 23,7% và đây là mức cao thứ 2 trong số các ngân hàng mà chúng tôi nghiên cứu.

Chất lượng tài sản tốt. ACB tập trung cho vay mảng khách hàng cá nhân có thu nhập cao. Ngân hàng ghi nhận hệ số Chi phí tín dụng/Dư nợ thuộc nhóm thấp nhất ngành. TSBĐ cho vay của ACB chủ yếu là BĐS có pháp lý rõ ràng và có giá trị thị trường ổn định trong dài hạn.

Cải thiện trong tỷ lệ CASA năm 2021 sẽ cải thiện NIM. Tỷ lệ CASA của ACB đã tăng ổn định trong 3 năm qua, bao gồm mức tăng 254 điểm cơ bản trong năm 2020 lên 21,6%. Với đà tăng trưởng hiện tại, chúng tôi cho rằng ACB sẽ hoàn thành kế hoạch của ban lãnh đạo cho mục tiêu CASA đạt 24% trong năm 2024. Do đó, chúng tôi cho rằng ACB vẫn còn dư địa để NIM tăng trưởng 11 điểm cơ bản lên 3,77% trong năm 2021, trong bối cảnh môi trường lãi suất thấp, cùng tăng trưởng tín dụng 17%, dẫn đến tăng trưởng 19,4% trong thu nhập lãi thuần (NII).

Hợp đồng bancasurrance độc quyền sẵn sàng tăng tốc. Trong khi VCB và TPB cần 1 năm để chuyển đổi hệ thống phân phối với các đối tác độc quyền làm giảm doanh số bán trong năm tương ứng, ACB không ghi nhận diễn biến tương tự và ghi nhận doanh số phí bảo hiểm cao nhất trong tháng 1/2021 – một tháng sau khi ký kết hợp đồng bảo hiểm độc quyền với Sun Life. Doanh số bancasurrance trong tháng 1/2021 đã vượt các ngân hàng khác như VIB và MBB. Chúng tôi kỳ vọng ACB sẽ ghi nhận thu nhập phí bancasurrance sẽ tăng với CAGR 31,2% trong giai đoạn 2020-2025, đóng góp trung bình 50% NFI của ACB giai đoạn 2020-2025.

Thực hiện niêm yết trên sàn HOSE. Thủ tục chuyển niêm yết qua sàn HOSE đã hoàn tất, cổ phiếu ACB dự kiến sẽ được thêm vào rổ chỉ số VN30 ở kỳ đảo danh mục T7/2021, hoặc vào các danh mục ETFs

mua tích luỹ dần cũng được

Múc con bank nào?

ACB giờ giá này chê ỏng chê eo, mai mốt 40.x vô múc ầm ầm khen ngon

Bác xem lại hộ em, trong tài liệu hợp cổ đông, mục tiêu tăng trưởng tín dụng 2021 chỉ có 9% (bác phân tích 15%), rất chênh lệch. Vậy với tăng trưởng tín dụng 9% thì Lợi nhuận 2021 liệu có giảm không? Nếu giảm tín dụng sâu như thế thì Lợi nhuận sẽ còn bao nhiêu bác?

Lnst quý 1 chắc tầm 2500 tỷ
Room ACB

Hnay bác có lãi 7% rùi. Chúc mừng Bác