ASM Con sóng lớn đang hình thành

Một số thông tin về ASM:

- Kết quả KD 2009: Doanh thu 547 tỷ đồng tăng 82% so với kế hoach; LNTT đạt 68 tỷ tăng 127% so với KH ; LNST đạt 60,4 tỷ. Tỷ lệ chi trả cổ tức 20% VĐL bằng tiền mặt trong quý II/2010 cho các cổ đông có tên trong danh sách hiện hữu
- Kế hoạch năm 2010 Công ty sẽ phát hành 5.387.4000 cổ phiếu để tăng VĐL lên 153 tỷ đồng theo tỷ lệ 2:1 (giá phát hành 20.000 đ/CP, thấp hơn giá trị sổ sách của Công ty (25 ngàn) cho Cổ đông hiện hữu: 4.956.300 cổ tương ứng 50% vốn điều lệ hiện tại; CBCNV: 198.252 cổ tương ứng 2% vốn ĐL; HDQT: 232.548 cổ. Cũng trong năm 2010 Tổng DT của Công ty sẽ khoảng 600 tỷ đồng, LNST 80 tỷ đồng, tỷ lệ cổ tức dự kiến khoảng 30%.
Những dự án của ASM đã và đang và sắp tiến hành
Các dự án đang triển khai của ASM có diện tích rất lớn và lớn hơn nhiều so với các dự án hiện tại; các dự án này có thời gian triển khai dài (từ 5 năm cho đến 30 năm); do vậy, sẽ đảm bảo một mức DT và LN ổn định cho các năm tới. Tôi đánh giá cao tiềm năng phát triển của ASM.


1. Cuối năm 2009, ASM đã khởi công một tòa tháp đôi làm VP cho thuê và CHCC cao 32 tầng tại P16, Q8 với tên gọi Sao Mai Tower, diện tích sàn xây dựng: 90,000m2. Dự án này có vốn đầu tư hơn 1,000 tỷ đồng. Khi đi vào hoàn thành và sử dụng đây sẽ là một dự án mang lại hiệu quả kinh tế cao giúp cho Doanh thu của Công ty tăng. Năm 2010, Công ty dự kiến nâng thêm một tầng nữa để gia tăng thêm hiệu quả ĐT công trình này.


2. Hiện tại, doanh thu của ASM tập trung vào mảng KDBDS từ các dự án Sao Mai Bình Khánh 3, dự án F7 Tp.Bến Tre, Khu Dân cư TMDV Sao Mai F.Châu Phú B, TX. Châu Ðôc, An Giang; KDC Sao Mai F.My Long, TP. Long Xuyên, An Giang (Lô đất Thành Ðội cũ); Dự án Khu TMDV bến xe Châu Đốc AG (khu đắc địa)


3. Những Dự án đã, đang và sắp tới của ASM
Tập trung vào lĩnh vực DVDL với khu resort cao cấp Sao Mai BR-VT, Khu Tổ hợp DV mua sắm, giải trí khách sạn 4 sao tại TT Tp.Long xuyên An Giang; Hai khu DL Núi Cấm và Núi Trà sứ An Giang.
Dự án hạ tầng kỹ thuật Khu ĐT cao cấp Sao Mai Bình Khánh 5 qui mô 34,8 ha (được 60% tiến đọ công trình).
Dự án XD chợ và KDC trung tâm xã Hội An, huyện Chợ Mới An Giang: qui mô 67.383,43 m2, vôn đầu tư 42,5 tỷ.
Dự án ĐT XD hạ tầng kỹ thuật Khu ĐT cao câp Sao Mai Thi trấn Tịnh Biên, huyện Tịnh Biên, An Giang: Qui mô 203.124 m2 vốn ĐT 65,2 tỷ.
Khu DC trung tâm TM hướng Đông thị trấn Tri Tôn, An Giang, qui mô 313.924 mét vuông.
Khu DC Sao Mai, TT Cái Dầu, Châu phú An Giang. Qui mô 20,25 ha…và một số dự án khác.


4. Phối hợp với Công ty CP ĐT PT Đa Quốc Gia tập trung đầu tư dự án Cảng biển và KCN Vàm Cống (Đồng Tháp) qui mô 260 ha, với tổng vốn đầu tư khoảng 1,500 tỷ đồng. KCN này chủ yếu phục vụ nguồn hàng XK các tỉnh ĐBSCL ra các cảng biển quốc tế (Cảng Cần Thơ, Tp.HCM). Dự án này sẽ phục vụ hơn 10 nhà máy lớn và giúp cho hệ thống tổng kho dự trữ hàng hóa lên khoảng 4 triệu tấn… Đây là dự án được đánh giá có qui mô và tầm cỡ khu vực, tạo công ăn việc làm cho địa phương; tranh thủ được sự ủng hộ của các cấp chính quyền làm tiền đề và động lực cho sự phát triển lớn mạnh của công ty.


5. Các Dự án chuẩn bị đưa vào khai thác DA Khu dân cư Tri Tôn; Khu Khu Dân cư Tịnh Biên và Khu dân cư Bắc QL 91.
+ Về Đầu tư ngoài ngành
ASM phối hợp với Cty ĐT PT Đa Quốc Gia đã xây dựng nhà máy sản xuất chế biến các Tra phile XK. Khu đất mà cả hai bên được UBND tỉnh Đồng Tháp giao có DT 230.000 mét vuông gồm xây nhà máy và làm Khu CN và cảng biển. Hiệu quả của việc đầu tư nhà máy chế biến thủy sản rất cao. DN này hiện đứng thứ 7 trong tổng số DN chế biến TS trên cả nước. Doanh thu 260 ty đồng, LN 26 tỷ, chia cổ tức 10% (số liệu báo cáo tháng 1/2010).
Về các nhà máy của ASM và Cty Đa quốc gia tại Cụm CN này được đánh giá hiệu quả khá cao, mang lại LN và doanh thu cao cho ASm trong tương lai.


Và trong DHCD năm 2010 của Cty cũng thông qua và bổ sung một số ngành nghề doanh gồm:
+ Tổ chức biêu diễn VHNT, ca nhạc, Sự kiện, vũ trường, quán bar, Spa, các sự kiện thể thao, vui chơi giải trí
+ Kinh doanh rượu mạnh
+ Mua bán hàng thủ công mỹ nghệ
+ DV tổ chức Du lịch trong và ngoài nước, vận chuyển du lịch
+ Kinh doanh hoa kiểng cây cảnh.


Nhận xét:


ASM là một Cty Đầu tư KDBĐS có qui mô hoạt động và các dự án thuộc loại tầm cỡ và hàng đầu Đồng bằng Sông Cửu long. Mối quan hệ của BLĐ công ty với chính quyền các tỉnh rất thân thiết vì vậy Cty luôn được ưu ái trong các dự án ĐT, luôn đc chính quyền tạo điều kiện thuận lơi trong kinh doanh. Lợi thế lớn so với các doanh nghiệp cùng ngành.


Việc năm 2010, Cty bổ sung một số ngành nghề mới theo tôi là rất hợp lý vì muốn đa dạng hóa sản phẩm tăng doanh thu và tận dụng được thế mạnh của vùng ĐB sông nước miền Tây (chúng ta cũng nên nhớ An Giang là tỉnh có thế mạnh về du lịch và là tỉnh trung tâm của vùng phía Tây sông Hậu, có cửa khẩu Qte, giao thương TM giữa VN và CPC).


Ngoài địa bàn chủ lực là các tỉnh miền Tây Nam bộ (Công ty đang tiến hành xây dưng Khu Đô Thị P10, Tp.Mỹ Tho tỉnh Tiền Giang, các Khu Đô Thị tại tỉnh Bến Tre, Đồng Tháp, An Giang), cánh tay nối dài của Sao Mai đã vươn ra các tỉnh miền Đông Nam bộ gồm các dự án tại Tp.HCM, BRVT; miền bắc: Công ty đang xây dựng một dự án Khu Dân cư cao cấp Sao Mai Nam Trần Hưng Đạo Tp.Hòa Bình tỉnh Hòa Bình; tại Tây Nguyên (cụ thể là tỉnh Đắc Lắk, với sự kiện tỉnh này đc lên trung tâm đô thị của vùng Tây Nguyên, Đô thị loại 1 cấp trung ương, ASM tranh thủ đi tắt đón đầu cơ hội phát triển của vùng).


Các chỉ số của Công ty
- PE: 7.12, EPS: 6.18k (tính theo lượng CP lưu hành). Giá thấp nhất 39 chấm, cao nhất 50 chấm.
- Số CP lưu hành của ASM là 9.9tr cổ trong đó sở hữu: Nhà nước: 0 CP; Nhà ĐTNN: 14,75% tương đương khoảng 1,46 triệu CP; Sở hữu khác chiếm 85,25% tương đương khoảng 8,45 triệu cổ. Trong 8,45 triệu cổ này, Tổ chức CĐ lớn nắm khoảng 3 triệu cổ, các đại gia nắm nắm gần 5 triệu cổ.


Từ ngày lên sàn giao dịch đến nay: số lượng CP cổ phiếu mắc răng ở vùng giá 44, 45, 46 khoảng trên dưới 3 triệu cổ. Các đại gia đang chú ý e này khi gom đủ số CP nhỏ lẻ chịu không nổi bán ra, BBs gom đủ là đẩy lên. Giá mục tiêu ngắn hạn được tôi dự đoán khoảng trên 5x (vượt qua vùng giá 46) dài hạn thì cũng ngang ngửa với các con đầu ngành BĐS đang niêm yết trên HOSE. Mấy hôm nay theo tôi quan sát KL giao dịch, qui mô TBLM và TBLB như vậy là ổn. Một số NĐT nhỏ lẻ do nhìn các con nóng tăng mà ASM ko tăng nên bán ra, nhưng theo tôi bán bao nhiêu thì sẽ có lệnh mua. Vấn đề giảm của ASM 03 ngày nay giảm không sâu và luôn có KL và lệnh mua gom. Vùng giá xoay quanh 42 chấm được xem là đáy tạm thời của ASM.


Qua phân tích chúng ta thấy tiềm năng của ASM là rất lớn, chúng ta hoàn toàn có cơ sở tin tưởng vào sự phát triển lớn mạnh của ASM trong tương lai. Các dự án đi vào hoạt động sẽ mang lại DT và LN rất lơn cho ASM.
Chúc các Bác mua may bán đắt. Mưu sự tại nhân, thành sự tại Tay to heeeeeeeeee. Phân tích không dùng để khuyên các bác mua hay bán, chỉ dùng để tham khảo. mong các bác bổ sung và góp ý.