Bán rồi cũng lại Mua thôi

BÁN RỒI CŨNG LẠI MUA THÔI

1. Nền tảng dòng tiền của xu hướng tăng hiện nay là tiền nhiều và tiền rẻ. Số tài khoản mở mới tháng 3/2024 lên mức cao nhất 5 tháng cùng “cục lương khô kỷ lục thời đại” 14 triệu tỷ đồng tổng tiền gửi toàn hệ thống ngân hàng cuối tháng 2/2024 với lãi suất thấp là hiện thực và động lực khách quan nhất.

2. Nền tảng cơ bản của xu hướng tăng hiện nay xoay quanh hai chữ “tăng trưởng”. Tăng trưởng GDP, tăng trưởng FDI, tăng trưởng XK, tăng trưởng lợi nhuận.

3. Tỷ giá đang được truyền thông bẩn và thổi phồng. Với hai nền tảng uptrend trên, tỷ giá chỉ nên nhìn nhận là một “chiến dịch truyền thông của đội cầm tiền” như muôn vàn thông tin khác trong quá khứ như Fed, chiến tranh, thông tin thượng tầng, tin đồn STB, sự cố VND... Tác động mang tính tâm lý ngắn hạn. NHNN có dư thừa công cụ để “xử đẹp” tỷ giá, ví dụ thay vì tín phiếu thì vả vài tỷ đô vào mặt mấy cha đầu cơ ngoại tệ nhỉ.

4. Khi ai cũng nghĩ tỷ giá tăng nóng thì tỷ giá đang dần tạo đỉnh. Khi ai cũng sợ hãi bi quan thì là lúc không có gì phải sợ hãi.

5. Bán mong giảm mua mong tăng là lẽ thường. Chỉ có sự thật bất biến là cổ phiếu tăng giảm không ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp hàng ngày. Hãy chọn doanh nghiệp làm ăn tử tế và tăng trưởng.

6. Hai phiên liên tiếp ép sau 14h15 với thanh khoản không đột biến là biểu hiện của (1) lực cung tiềm tàng không đủ lớn để ép cả phiên và (2) cách rẻ nhất để kích hoạt đặc sản tâm lý “sợ hãi vô tri” của nhà đầu tư cá nhân lỏng lẻo. Sang đến phiên hôm qua bài cũ đã nhờn khi chỉ còn giảm 4 điểm với thanh khoản giảm tới 20%.

7. Nhóm ngân hàng có vẻ đã chỉnh sớm và đủ để phục hồi đón nhận sóng bù trả tín phiếu và gia hạn Thông tư 02. Cổ phiếu doanh nghiệp sản xuất, cơ bản, tăng trưởng vẫn là tâm điểm dòng tiền, mọi rung rũ chỉ để đi lên vững vàng.

8. Thực tình tôi không quá bận tâm đến VNI và PTKT, cái này anh em theo tôi lâu năm đều biết rất rõ. Nhưng nếu để nói về VNI, quan điểm xuyên suốt mấy tháng nay của tôi vẫn là dao động biên độ rộng bất quy tắc quanh 1250. Vậy nên dưới 1250 chỉ mua hoặc nắm giữ hoặc tối ưu danh mục, gồng lãi hoặc gồng lỗ ngắn hạn.

Phong Trần