bản tin phái sinh 03/08/2020

Bản tin thị trường CKPS sáng ngày 03/08/2020.
Diễn biến thị trường chứng khoán thế giới:
·Chỉ số Dow Jones tăng hơn 100 điểm, Apple bứt phá 10% và lập kỷ lục mới trong phiên cuối tuần. Các chỉ số chứng khoán chính cũng khép lại tháng 7 với đà tăng mạnh và ghi nhận 4 tháng leo dốc liên tiếp. S&P 500 vọt 5,5% trong tháng 7, trong khi Dow Jones và Nasdaq Composite lần lượt tăng 2,3% và 6,8%. Tuy nhiên, một số thông tin tiêu cực đã kìm hãm đà tăng của thị trường như (1) Gói trợ cấp thất nghiệp khẩn cấp hết hạn vào ngày thứ Sáu và Quốc hội Mỹ cùng Nhà Trắng dường như vẫn còn lâu mới đạt được một thỏa thuận. Chánh văn phòng Nhà Trắng Mark Meadows cho biết các nhà lãnh đạo Đảng Dân chủ đã từ chối 4 đề nghị liên quan đến dự luật cứu trợ dịch bệnh Covid-19. (2) Tâm lý người tiêu dùng xấu đi trong tháng này giữa lúc số ca nhiễm Covid-19 tăng vọt trở lại. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm từ 78,1 trong tháng 6 xuống 72,5 trong tháng 7, thấp hơn mức dự báo 72,7 của Dow Jones.
·Dầu có tháng giao dịch khởi sắc. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, hợp đồng dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 9 trên sàn Nymex tăng 35 xu (tương đương 0,9%) lên 40,27 USD/thùng. Hợp đồng dầu Brent giao tháng 10 trên sàn Luân Đôn cộng 27 xu (tương đương 0,6%) lên 43,52 USD/thùng. Trong tháng 7, dầu WTI đã tăng 2,6%, còn dầu Brent vọt hơn 5%.
·Nhà đầu tư tiếp tục đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh không chắc chắn về đà phục hồi kinh tế. Các hợp đồng vàng tương lai vọt lên mức cao mọi thời đại là 2,005.4 USD/oz vào ngày thứ Sáu, vượt ngưỡng 2,000 USD/oz lần đầu tiên.
Nhận định thị trường phái sinh: Dần hình thành vùng cân bằng
·Phiên giao dịch cuối cùng của tháng 7 khép lại trong sắc đỏ nhạt với 4 hợp đồng tương lai ghi nhận mức giảm điểm nhẹ từ 1 đến 5,2 điểm, thấp hơn mức giảm 5,29 điểm của chỉ số cơ sở VN30. Do đó, basis của các hợp đồng tương lai có sự phục hồi nhẹ so với phiên liền trước. Cụ thể, hợp đồng VN30F2008 hiện thấp hơn 15,72 điểm so với VN30, trong khi basis của VN30F2009 tăng lên -17,73 điểm vào cuối phiên giao dịch hôm nay. Tính chung cả tuần, VN30F1M vẫn giảm 5,23%, cao hơn mức giảm của VN30. Thanh khoản thị trường phái sinh tuần này tăng mạnh so với tuần trước đó đạt tổng 1.629.289 hợp đồng, tăng 91%. KLGD trung bình phiên tăng từ 170.600 hợp đồng/phiên lên 325.858 hợp đồng/phiên. Khối lượng mở (OI) cuối tuần này tăng 36% so với cuối tuần trước đạt 38.001 hợp đồng toàn thị trường, trong đó OI hợp đồng VN30F1M là 35.966 hợp đồng, các hợp đồng còn lại có OI lần lượt là 1.588; 367; 80 hợp đồng. Thống kê cho thấy thanh khoản thị trường phái sinh thường tăng vọt mỗi khi thị trường tạo đáy hoặc đỉnh ngắn hạn. Sự tăng mạnh về thanh khoản phái sinh trong giai đoạn tạo đáy phần nào thể hiện tâm lý giằng co, nghi ngờ của giới đầu tư.
·Thị trường có phản ứng tốt với ngưỡng hỗ trợ 780-800 điểm, với lực mua bắt đáy tương đối chủ động. Sự kích thích về mặt dòng tiền là chất xúc tác tích cực cho xu hướng hồi phục của thị trường chung, tâm lý nhà đầu tư đã được cải thiện là điều đáng ghi nhận nhất trong giai đoạn này. Tuy nhiên, các nhịp rung lắc ngắn hạn nhiều khả năng sẽ tiếp diễn, khi thị trường cơ sở chưa có dấu hiệu tạo đáy rõ ràng. Do đó, chiến lược Short xem xét mở ra tại các ngưỡng kháng cự mạnh. Trong khi đó, chiến lược Long cần quan sát với trạng thái tích lũy tại các vùng giá thấp.
·Về cơ bản, sau những nhịp hồi phục mạnh thì việc thị trường chững lại cũng là diễn biến cần thiết. Dòng tiền vẫn là vấn đề khá lớn cho khả năng bứt phá của thị trường, do đó, sự chững lại để tạo đà, thu hút dòng tiền mới tham gia là diễn biến phù hợp. Ngoại trừ những tin tức liên quan đến tình hình Covid ở trong nước khó kiểm soát thì những góc nhìn khác đều chưa quá xấu. Do vậy, xu hướng hồi phục nhiều khả năng sẽ được duy trì và kháng cự gần của chỉ số VN30 tại 754-765 điểm.
Chiến lược giao dịch:
Chiến lược giao dịch trong ngày
Trong bối cảnh thị trường đang trong quá trình hình thành vùng cân bằng, chiến lược giao dịch trong ngày nên được áp dụng để tận dụng các nhịp va chạm kỹ thuật. Canh Long trong các nhịp điều chỉnh về quanh vùng hỗ trợ 718-722 điểm, trong trường hợp xấu chỉ số có thể test lại vùng 711 điểm. Chiến lược Short sẽ được kích hoạt trong trường hợp giá quay lại kiểm nghiệm kháng cự quanh 736-740 điểm