BWE - CHUẨN BỊ VƯỢT ĐỈNH LỊCH SỬ

BWE – CTCP NƯỚC – MÔI TRƯỜNG BÌNH DƯƠNG

Chỉ số cơ bản

· EPS: 3.450 đồng

· P/E: 7.63

· Giá trị sổ sách: 15.640 đồng

· KLCP đang lưu hành: 150.000.000 cp

· Tỷ lệ free float: 30%

Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2020:

· Doanh thu: 1.425 tỷ (tăng 25,8% so với cùng kỳ - đạt 45% kế hoạch 2020)

· Lãi ròng đạt 250 tỷ (tăng 20,8% so với cùng kỳ - đạt 53% kế hoạch 2020)

Nguyên nhân

o biên lợi nhuận ở mức 40,6%, giảm nhẹ so với cùng kỳ;

o chi phí bán hàng và quản trị doanh nghiệp lần lượt tăng 10% và 17%;

o chi phí tài chính tăng 332% do trích lập dự phòng đầu tư và tăng chi phí đầu tư hệ thống nước

Thông tin về công ty

BWE hiện đang là công ty độc quyền cung cấp nước cho mọi hoạt động sản xuất và sinh hoạt tại tỉnh Bình Dương, bao gồm 9 chi nhánh cấp nước (Khu Liên hợp, Dĩ An, Thủ Dầu Một, Tân Uyên, Dầu Tiếng, Phước Vĩnh, Bàu Bàng, Thuận An, Chơn Thành

Năm 2019, lượng khách hàng mới tăng thêm 30.254 khách hàng, tăng 12% cùng kỳ. Bên cạnh đó, BWE cũng phát triển thêm đường ống cấp nước tăng thêm 276.586 mét, tương ứng mức tăng 7% cùng kỳ

Cụ thể, năm 2019, BWE đã đầu tư mở rộng công trình của ba nhà máy nước. Trong đó:

· công suất nhà máy nước Tân Hiệp được nâng lên 100.000m3/ngày đêm

· nhà máy nước Nam Tân Uyên và nhà máy nước Uyên Hưng được mở rộng công suất tăng thêm lần lượt là 20.000m3/ngày đêm và 30.000m3/ngày đêm.

Nâng công suất các nhà máy đáp ứng nhu cầu ngày càng gia tăng từ làn sóng dịch chuyển FDI vào Việt Nam. Dự kiến năm 2020, BWE sẽ tăng công suất nước thêm 46.8%, lên 470,000 m3/ngày đêm và công suất xử lý rác thải rắn dự kiến sẽ tăng gấp đôi so với năm 2019.Đây sẽ là động lực tăng trưởng cho BWE trong tương lai

Giá bán nước được tăng theo lộ trình từ 4.3% lên 5.9% trong giai đoạn 2019-2022, điều này sẽ hỗ trợ cho đà tăng trưởng của BWE duy trì dài hạn.

Đặc thù ngành

Là ngành thiết yếu, kinh doanh ổn định, khả năng sinh lời tốt, cơ cấu vốn an toàn, chỉ số định giá tương đối hấp dẫn, dòng tiền hoạt động kinh doanh và tỷ lệ tài sản tiền mặt dồi dào giúp duy trì chính sách cổ tức tiền mặt đều đặn…

Theo quy hoạch về phát triển cấp nước cho các khu đô thị và công nghiệp đến năm 2025, Việt Nam hướng đến các mục tiêu tỷ lệ tiếp cận nước sạch được cung cấp tập trung ở khu đô thị là 100% với tiêu chuẩn tiêu thụ 120 lít/người/ngày. Trong khi đó, tỷ lệ tiếp cận nước sạch an toàn ở nông thôn chỉ đạt 75%. Đây là những cơ hội lớn cũng như dư địa lớn cho việc tăng trưởng của các doanh nghiệp ngành cấp nước.

Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của ngành nước giai đoạn 2017 - 2020 lần lượt ở mức 43% đối với nước công nghiệp và 35% đối với nước sạch tiêu dùng.

Các doanh nghiệp đang chiếm lĩnh thị phần lớn trong ngành cấp nước sạch hiện nay có thể kể tới như CTCP Nhựa Ðồng Nai, CTCP Nước - môi trường Bình Dương, CTCP Nước Thủ Dầu Một,CTCP Nước sạch Hà Ðông, CTCP Nước sạch Hà Nội (Hawacom), CTCP Ðầu tư nước sạch Sông Ðà (Viwasupco)...

Tin tức liên quan gần đây

· BWE: Ông Trần Chiến Công - TGĐ đăng ký mua 1.500.000 cp (21/09/2020 17:16)

· BWE: Ông Dương Hoàng Sơn - TV.HĐQT đăng ký mua 100.000 cp (21/09/2020 16:07)

· BWE: Ông Trần Tấn Đức - Kế toán trưởng đăng ký mua 100.000 cp (21/09/2020 16:03)

· Nước Thủ Dầu Một đăng ký mua thêm 14 triệu cổ phần Biwase nhằm đảm bảo tỷ lệ sở hữu (10/09/2020 08:35)

Lịch sử chia cổ tức

· 27/12/2018: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 7%

· 05/04/2018: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 2%

· 06/02/2018: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 2.5%

· 20/11/2017: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 2.5%

Phân tích kỹ thuật

BWE đã có 2 lần chạm vùng giá 27
Thanh khoản cạn kiệt ở các phiên gần đây cho thấy lượng kẹp hàng ở vùng đỉnh lịch sử đã bán ra gần hết
Độ biến động đã được thu hẹp 2 lần

KHUYẾN NGHỊ: MUA TÍCH LŨY
Mua tích lũy 20-30% mỗi phiên quanh vùng giá 26-26.5
Mua đủ tỉ trọng khu vượt khỏi vùng 27
Anh,Chị lưu ý là các cp này thuộc nhóm mid cap nên khi tăng thì giá chạy nhanh. Vì thế nên mua tích lũy 1 phần trước khi nó break ạ
Cắt lỗ khi giá giảm 5% so với giá mua
Mục tiêu ngắn hạn: 30