C32 - Cổ phiếu giá trị trong danh mục

Có CNG ngon nữa bác nhé. Tiềm năng trend dài hạn đó, năng lượng sạch. Có thể là siêu cp năm tới.

Con này thì e lăn tăn biên lợi nhuận quá thấp, DT tăng khủng mà LNST teo dần.
Theo bác tại sao?

CNG đang đẩy mạnh tăng trưởng, chiếm lĩnh thị trường, hiện đang số 1 về khí CNG. Sắp tới có thêm LNG nữa sẽ siêu khủng. Về ln eps hàng năm 3-4k đã là cao rồi bác. Có thể thấy CNG đang ẩn lợi nhuận do thực hiện khấu hao nhanh, trong khi các cty khác thường khấu hao đường thẳng nên cùng mức eps thì CNG ln cao hơn nhiều. Năm 2022 riêng khấu hao đã giảm 50 tỷ so với 2021, cộng kinh doanh LNG thì bác nghiên cứu thêm. M nghĩ nó sẽ là siêu cp thời gian tới.

Cuối năm 2023 mới là điểm bùng nổ LN do hỗ trợ từ yếu tố khấu hao. Đến 30.6, MMTB có GT còn lại 215 tỷ, cty đang khấu hao 100 tỷ/năm, như vậy tương đương với tầm 2 năm nữa. Đến giữa năm 2023 cơ bản mới xong

Năm nay và sang năm vẫn thế thôi, muốn LN cao phải dựa vào kinh doanh.

Bác soi kỹ thuyết minh chưa (chỗ phương thức khấu hao nhé). Xem thêm cách tính khấu hao đường thẳng và khấu hao nhanh theo phương thức số dư giảm dần của Bộ Tài chính nhé. Năm nay là năm đầu tiên khấu hao nhanh tài sản mới mua nhà máy khí Thái Bình. Năm sau sẽ giảm đc tầm 50 tỷ khấu hao so với năm nay. Cứ thế khấu hao giảm dần tiếp qua các năm tiếp theo.

Tôi tính cho bác xem luôn, đối với phần máy móc mới, phần còn lại ít, tạm bỏ qua

Năm thứ GTCL của TSCĐ Mức khấu hao hàng năm Khấu hao lũy kế cuối năm
1 185,246,000,000 74,098,400,000 74,098,400,000
2 111,147,600,000 44,459,040,000 118,557,440,000
3 66,688,560,000 26,675,424,000 145,232,864,000
4 40,013,136,000 20,006,568,000 165,239,432,000
5 20,006,568,000 20,006,568,000 185,246,000,000

Như vậy phương pháp khấu hao nhanh làm cho năm thứ hai thấp hơn năm thứ nhất 30 tỷ/năm (74 tỷ - 44 tỷ). Từ năm thứ 3, tức 2023, KH còn 26.675tỷ, giảm thêm 20 tỷ.

Bác kẻ bảng ra cho rõ:



Nhìn vào các bảng trên cho thấy, năm 2022 sẽ khủng thế nào:

- Khấu hao riêng nhà máy TB giảm được 30 tỷ khấu hao, tương đương 60% lợi nhuận cả năm 2020. Cộng cả các TS còn lại khả năng khấu hao giảm tầm 35-40 tỷ, quá khủng khiếp đó.

- Chi phí hạch toán mua Nhà máy TB là 233 tỷ. Như vậy, ngoài phần TSCĐ là Nhà máy thì còn rất nhiều chi phí khác hạch toán vào chi phí năm nay: 233 tỷ - 185 tỷ = 48 tỷ đồng.

Cộng 2 khoản trên, chi phí 2022 giảm tầm 80 tỷ đồng.

Kết hợp với các key làm CNG thành siêu cổ phiếu:

(i) Kinh doanh khí LNG, làm tăng mạnh doanh thu, lợi nhuận;
(ii) Tình hình dịch kiểm soát, kinh tế khởi sắc trở lại thì lượng khí CNG tiêu thụ tiếp tục tăng trưởng tốt, ít nhất bằng 20-25% trong 5 năm vừa qua.
(iii) Phát hành cp thưởng để nâng cao khả năng tài chính, chiếm lĩnh thị trường;
(iv) Giá dầu mỏ tiếp tục ổn định ở mức cao hỗ trợ tăng lợi nhuận;
(v) Tiếp tục là tâm điểm chú ý khi là ngành kinh doanh năng lượng sạch, giảm thiểu ô nhiễm môi trường. Cái này sẽ là trọng tâm chính sách thời gian tới của VN khi thực hiện các cam kết Hiệp định Paris về biến đổi khí hậu, nhìn sang các nước trên thế giới là hình dung được tương lai VN.

Bác phân tích nốt tiềm năng C32 5 năm tới đi bác.
Nhìn bó bán DHA đi tiếc quá.

Cơ bản là ổn, sang năm canh vào là đẹp.

Hàng tăng trưởng dài hạn, tiềm năng tốt. Năm sau bác ko dám vào đâu vì nó có thể đã x2 so với hiện tại, mặc dù x2 giá lúc đó vẫn tốt.