[Cách các chi phí ẩn] bao gồm phí giao dịch, thuế, lãi vay margin đang rút túi tiền của các traders

[Quan điểm ngược chiều] Cách các chi phí ẩn bao gồm phí giao dịch, thuế, lãi vay margin đang rút túi tiền của các speculators/traders một cách âm thầm và khiến họ thua lỗ dài hạn, kỳ 1 (!)

@quan điểm ngược chiều trích từ ấn phẩm 69, T4/2023

@S.A.F.E, kỳ T4/2023: "Quý độc giả thân mến,

Gần đây có một quan niệm nổi lên rằng: "Bây giờ cả thế giới biến thành đầu cơ/trading rồi, đầu tư giá trị/đầu tư thông minh/đầu tư dài hạn sẽ không còn hiệu quả nữa". Đồng thời xem các chương trình tài chính trên TV, các mạng xã hội như Youtube/Facebook, chúng tôi cũng nhận thấy sự trở lại mạnh mẽ hơn bao giờ hết của trường phái đầu cơ, phân tích kĩ thuật, đòn bẩy margin sau khi TTCK VN có những tín hiệu phục hồi tích cực YTD 2023 với gần như rất ít sự sụt giá mạnh...

Song nhiều năm kinh nghiệm quan sát vừa qua, chúng tôi được thuyết phục với độ tin cậy cao rằng trò chơi đầy phấn khích (mà lẽ ra nên chán chường) nầy sẽ không phù hợp cho 95%-98% cá nhân không chuyên ngoài kia bởi vì hai lý do lớn: (1) hầu hết cá nhân đều không có một bụng dạ, một trái tim cứng rắn cùng một trang bị kỷ luật tâm lý cần thiết để tránh vô số cạm bẫy đang chực chờ họ (2) họ không nhận ra được cách các chi phí ẩn bao gồm phí giao dịch, thuế, lãi vay margin đang "ăn mòn" túi tiền của họ một cách âm thầm, khiến họ rơi vào xác suất cực kỳ bất lợi trong dài hạn (!)



Lý do (1) chúng tôi đã bàn rất nhiều trong quá khứ, bao gồm tác phẩm Tâm lý học của ngài Munger, Lịch sử bong bóng - đổ vỡ của loài người từ 1635, các tấn cuộc đời bi kịch của Livermore - Guerin - Newton, cách hoạt động gây nghiện của bộ đôi dopamine - serotonin trong não bộ giải thích vì sao một kẻ đánh bạc luôn luôn "ngựa quen đường cũ", v.v

Vì vậy bài viết hôm nay chúng tôi sẽ tập trung vào lý do số (2) một cách cụ thể nhất trong khả năng chúng tôi. Chúng tôi biết rằng nhiều độc giả ở đây đã hiểu rõ các chi phí trên, đồng thời một số bài báo cũng đã giải thích chúng tốn kém và gia tăng Cost-of-Funds (giá vốn đầu vào) đáng kể cho các nhà đầu cơ/traders nhiều đến như thế nào. Tuy nhiên các bài báo trên cũng chưa nêu bật được về mặt số liệu tính toán cụ thể và tư duy về xác suất thắng/thua (odds) như cách chúng tôi làm dưới đây...
-----------------
(Kỳ 1)
I. Xác suất thua lỗ dài hạn trên góc độ lãi kép CAGR hàng năm so với giá vốn CoF hàng năm
-----------------
Chi tiết tại: https://tinyurl.com/ffp39rcs

(còn tiếp kỳ 2) Saigon, đăng lại chiều vui vẻ 28.03.2024, tính toán độc nhất bởi S.A.F.E