cấp báo về một con hàng

năm rồi NBC giảm từ 7x về 3x
TDN từ 47 về 21
đi ngang trong gần 9 tháng
khối lượng giao dịch giảm mạnh
gần tháng nay cầu vào mạnh
nhưng giá ko tăng chứng tỏ đang bị gom
các bác cân nhắc mà vào dần
sẽ bùng nổ[r2)]

năm rồi NBC giảm từ 7x về 3x
TDN từ 47 về 21
đi ngang trong gần 9 tháng
khối lượng giao dịch giảm mạnh
gần tháng nay cầu vào mạnh
nhưng giá ko tăng chứng tỏ đang bị gom
các bác cân nhắc mà vào dần
sẽ bùng nổ[r2)]

như đụn khô giữa trời hè
cháy lúc nào ko biết nữa~X

sẽ có nhiều tổ chức nước ngoài đăng ký mua và sơ hữu cp họ nhà than
[r2)]
sure đấy

NGÀNH THAN :

Nhìn từ góc độ ngành thì năm 2011 ngành than sẽ có rất nhiều yếu tố tích cực. Về mặt sản lượng, TKV đặt chỉ tiêu tiêu thụ 55 triệu tấn trong đó xuất khẩu 24 triệu tấn, tiêu thụ trong nước tăng lên 30 triệu tấn Về mặt giá cả, theo đại diện của TKV, giá than xuất khẩu ước tính tăng khoảng 40% so với giá xuất khẩu năm 2010, giá bán than trong nước theo lộ trình cũng sẽ tăng lên.

Vậy liệu các công ty khai thác than có được hưởng lợi? Ở thời điểm hiện tại, định mức lợi nhuận (trên chi phí định mức) cho năm 2010 là 3% và dự kiến là 8% năm 2011 cho thấy LN sẽ có nhiều thay đổi

Với diễn biến tích cực của giá bán than như trên đã nói thì khả năng TKV nâng định mức lợi nhuận lên 10% là khá cao, ảnh hưởng tích cực lên lợi nhuận các công ty và cổ phiếu các công ty niêm yết.

Thêm vào đó vừa qua TKV cũng đã công văn yêu cầu các công ty chia cổ tức và cổ phiếu thưởng đây là một yếu tố tích cực thu hút NDT trong nước và nước ngoài



Tiềm năng cổ phiếu ngành than

Hiện có 7 công ty than trực thuộc Tập đoàn Than - Khoáng sản Việt Nam (TKV) niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX)

So với mức P/E của thị trường hiện tại, P/E của ngành than đang ở mức rất hấp dẫn (3 lần so với mức trung bình 20 lần của toàn thị trường). Mức P/E thấp cho thấy cổ phiếu ngành than đang khá hấp dẫn.
Kỳ vọng ngắn hạn của giới đầu tư đang gia tăng, khi TKV đã có quyết định chính thức nâng giá bán than của các đơn vị trong tập đoàn thêm 30% và có khả năng nâng tới 100%. Ngoài ra, việc TKV tăng giá và điều chỉnh tăng sản lượng lên 55 triệu tấn trong năm nay, sẽ giúp một số công ty có thể tăng doanh thu và lợi nhuận

Dựa theo EPS, có thể chia cổ phiếu ngành than thành 2 nhóm.
- Nhóm một gồm 2 công ty: NBC và TDN,
- Nhóm hai gồm 5 công ty còn lại, với EPS 4 quý gần nhất thấp



Trong nhóm 1, dẫn đầu là TDN với mức thanh khoản tăng dần trong thời gian gần đây trung bình khoảng 90.000cp/phiên. tiếp theo là NBC thanh khoản thấp hơn ở mức gần 50.000 cổ phiếu. Khả năng sinh lời của TDN ở mức tốt nhất trong nhóm này, ROA và ROE ở mức 21,4% và 53,2%, giá trị sổ sách đạt 32.330 đồng/cổ phiếu.

Đối với cổ phiếu thuộc Nhóm 2, ngoại trừ TC6 có thanh khoản khá tốt (trung bình trong 10 phiên gần nhất khoảng 30.000 cổ phiếu/phiên), các cổ phiếu còn lại thanh khoản thấp, chỉ trên dưới 20.000 cổ phiếu/phiên.



Cổ phiếu ngành than - Tiềm năng thực tế




Than Núi Béo (HNX: NBC)


NBC được đánh giá cao hơn về trữ lượng cũng như chất lượng than. Sau khi TKV nâng mức sản lượng khai thác cho năm 2010 lên 43 triệu tấn thì NBC cũng đăng ký nâng mức tiêu thụ than từ 4.5 triệu tấn lên 4.8 triệu tấn qua đó ước tính lợi nhuận cả năm của NBC vào khoảng 1,691 tỷ đồng (kế hoạch cũ là 1,497 tỷ đồng) với lợi nhuận sau thuế khoảng 73.8 tỷ đồng, tương đương EPS năm 2010 ở vào khoảng 12000 đồng và mức P/E dự kiến vào khoảng 3 lần.


Ngoài ra, theo những nguồn tin từ Quảng Ninh thì NBC khai thác để phục vụ xuất khẩu là chính và với việc gần đây Goldman Sachs đưa ra dự báo trong đó ước tính giá than xuất khẩu ở mức 180 USD/tấn thay vì mức 155 USD/tấn như trước đó nên sự kỳ vọng trong trung và dài hạn đối với NBC là có cơ sở. Mặt khác với lộ trình điều chỉnh giá của TKV thì khả năng trong các năm sắp tới doanh thu của các công ty ngành than sẽ tăng đáng kể, tuy nhiên vẫn còn những rào cản từ phía TKV về vấn đề định mức lợi nhuận .


. Than Đèo Nai (HNX: TDN)


TDN cho thấy nhiều tiềm năng do giá vẫn ở mức cực hấp dẫn so với các công ty trong nhóm.

TDN được đánh giá khá cao ở chất lượng than tốt cùng trữ lượng còn lại khá lớn, 65.6 triệu tấn, đủ cho TDN khai thác trong vòng 28 năm nữa là những lợi thế của TDN.



.Than Cọc Sáu (HNX: TC6)


Với trên 100 năm khai thác, hiện nay trữ lượng còn lại của TC6 là không nhiều, chỉ còn khoảng 33 triệu tấn. Thời gian khai thác còn lại khoảng từ 8 – 10 năm, TC6 không được đánh giá cao về tiềm năng do trữ lượng các mỏ than đã gần cạn kiệt. Công ty cũng thực hiện điều chỉnh đăng ký lại kế hoạch với TKV qua đó nâng sản lượng tiêu thụ từ 3.3 triệu tấn lên 3.6 triệu tấn trong năm nay. Với sự điều chỉnh này, lợi nhuận sau thuế năm 2010 của TC6 đạt khoảng 58.37 tỷ đồng tương đương mức EPS cả năm vào khoảng 5,837 đồng, P/E forward ở mức 4 lần.


Với trữ lượng còn lại khá thấp (gần giống THT) thì khó có thể kỳ vọng ở dài hạn. P/E ở mức rất hấp dẫn nếu bỏ qua các đặc thù ngành (phụ thuộc TKV, mức cổ tức thấp) và so sánh với toàn thị trường. Cân nhắc đầu tư vào TC6 do tính thanh khoản khá, và lợi nhuận được điều chỉnh tăng trong năm nay.


d.Than Cao Sơn (HNX: TCS)


Được đánh giá khá cao về chất lượng than và trữ lượng dồi dào khoảng 170 triệu tấn (đủ khai thác trong 70 năm nữa với công suất khai thác tại thời điểm này). tuy nhiên hệ số bóc đất lớn khiến LN ko hấp dẫn


Với tính thanh khoản thấp (trung bình khoảng gần 22,000 cp/phiên) rõ ràng các nhà đầu tư ngắn hạn sẽ không tìm được sự hấp dẫn ở cổ phiếu này, và sự quan tâm sẽ chỉ còn từ phía các nhà đầu tư trung và dài hạn.



e.Than Mông Dương (HNX: MDC)


Là công ty hiện có khối lượng niêm yết lớn nhất trong số các công ty ngành than trên HNX với 12.3 triệu cổ phiếu. Tuy nhiên tính thanh khoản của công ty hiện khá thấp (gần 30,000 cp/phiên) và con số này nói lên khá nhiều điều. Xét trong nhóm 2, MDC có trữ lượng khai thác còn lại thấp nhất, chỉ còn hơn 10 triệu tấn, công ty chỉ còn khai thác lộ thiên được trong 2 năm nữa sau đó phải chuyển sang khai thác hầm lò hoàn toàn


Khuyến nghị các nhà đầu tư không nên muc MDC tại thời điểm này.

f.Than Hà Lầm (HNX: HLC)

HLC hiện niêm yết 9.3 triệu cổ phiếu trên sàn HNX, mức thanh khoản hiện đang thấp nhất trong số các công ty than (khoảng hơn 21,000 cp/phiên trong 10 phiên gần nhất). Lợi thế của HLC đến từ trữ lượng than dồi dào (còn khoảng 223 triệu tấn).
Khuyến nghị HLC chưa nên xem xét đưa vào danh mục tại thời điểm này.



Túm lại, trong các cty ngành than đang niêm yết trên sàn Hastc thì NBC và TDN được đánh giá cao qua chỉ số cơ bản và cũng như tiềm năng phát triển trong những năm tới. Có thể xem xét đầu tư vào hai công ty này




PM Email

tuần tới công tác Quảng Ninh vác về 1 tấn chạy xe honda

họ dầu khí đã vào dĩ vãng
vốn to ko thể phi nước đại
BDS đóng băng và bong bóng
cao su ko đột biến
thì chỉ có than thôi nhé

dở cái là TKV chả chịu kéo cp của mình lên gì.

yên tâm đi
HDQT đang gom[r2)]

tháng 3 đến rồi
họ nhà than bốc đầu
tài khoản x 2 ít nhất trong tháng 3 này
cùng nhau kiểm chứng
NBC TDN cặp tiền đạo trong năm

cổ đông lớn INDOCHINA bị ép bán ra cả tháng
nhưng sẽ có thằng quĩ lớn mua hết room
hàng hết rồi
chỉ chờ gió đông