Chiến lược giao dịch ngày 1/8/2011

Obama giành được thỏa thuận giải cứu nước Mỹ

Lãnh đạo 2 Đảng Dân chủ và Cộng hòa vừa nhất trí với kế hoạch chung cho phép nâng giới hạn vay mượn quốc gia, chỉ chưa đầy 24 giờ trước khi nước Mỹ chính thức rơi vào cảnh vỡ nợ.
> Mỹ tốn hàng trăm tỷ đôla nếu tụt hạng tín nhiệm
> Nên đầu tư vào đâu khi Mỹ vỡ nợ?


Mỹ đã đạt được thỏa thuận ban đầu vè nâng trần nợ công. Ảnh: Bloomberg Thông tin này vừa được Tổng thống Barack Obama phấn khởi thông báo vào những thời khắc cuối cùng của tháng 7, tức đầu giờ sáng nay theo giờ Hà Nội. Theo đó, lãnh đạo 2 đảng đã đồng ý với kế hoạch cắt giảm 1.000 tỷ USD thâm hụt ngân sách trong vòng 10 năm tới. Đây được xem là điều kiện đi kèm kiên quyết để Quốc hội Mỹ có thể thông qua kế hoạch nâng giới hạn vay nợ quốc gia vượt qua con số 14.300 tỷ USD hiện tại.
“Tôi muốn thông báo rằng lãnh đạo các đảng tại cả 2 viện đạt được thỏa thuận về việc giảm thâm hụt ngân sách và tránh cho nền kinh tế khỏi thảm họa vỡ nợ”, ông Obama thông báo dù cho biết thêm rằng ông chưa thực sự hài lòng với các điều khoản trong thỏa thuận này.
"Tuy nhiên, mọi việc vẫn chưa kết thúc", Tổng thống Mỹ thận trọng phát biểu từ Nhà Trắng.
Mặc dù đã được lãnh đạo Đảng Dân chủ và Cộng hòa chấp nhận nhưng kế hoạch “giải cứu” nước Mỹ vẫn sẽ phải trải qua 2 cuộc bỏ phiếu tại Thượng và Hạ viện ngay hôm nay, trước khi chính thức có hiệu lực. Kế hoạch này cũng bao gồm việc thành lập ủy ban nhằm đưa ra một báo cáo chi tiết hơn về kế hoạch cắt giảm thâm hụt ngân sách vào tháng 11 tới.
Ngay trước khi 2 đảng đạt được thỏa thuận nêu trên, Quốc hội Mỹ cũng đã bác bỏ kế hoạch do người đứng đầu Đảng Dân chủ tại Thượng viện, Nghị sĩ Harry Reid soạn thảo vào cuối tuần trước. Theo kế hoạch này mức nâng trần nợ sẽ được nâng thêm 2.700 tỷ USD trong khi thâm hụt ngân sách sẽ phải cắt giảm khoảng 2.200 tỷ USD.
Trần nợ công chính là giới hạn được đặt ra bởi Quốc hội Mỹ, quy định mức tối đa mà chính quyền liên bang có thể đi vay một cách hợp pháp. Mức này được áp dụng trên số nợ đối với các trái chủ và các quỹ ủy thác như an ninh xã hội và chăm sóc người già. Mức trần nợ đang áp dụng hiện nay của Mỹ là 14,294 nghìn tỷ USD. Theo CNN và Congressional Research Service, con số này đã được nâng lên tổng cộng 74 lần kể từ năm 1962.
Nếu Mỹ không thể đi đến thống nhất vào ngày 2/8 sắp tới, các hãng xếp hạng tín nhiệm sẽ đánh tụt mức AAA đáng tự hào của Mỹ, và ảnh hưởng mà việc này gây ra là không nhỏ. Hạ mức tín nhiệm có nghĩa là khả năng vỡ nợ sẽ cao hơn, và do vậy các chủ nợ sẽ đòi lãi suất cao lên. Tín nhiệm của chính phủ giảm đồng nghĩa với việc mọi người dân Mỹ cũng sẽ phải trả nhiều tiền hơn do lãi suất lên các khoản cho vay tiêu dùng, cho vay đi học, mua ô tô, thế chấp hay thẻ tín dụng sẽ tăng theo. Lãi suất cao sẽ làm giảm thu nhập của người dân và đẩy nhiều gia đình vào cảnh nghèo khó.
Theo Credit Suisse, nếu không đạt được thỏa thuận, nhưng lại không vỡ nợ, thì mỗi tháng không tăng trần nợ công, GDP của Mỹ sẽ giảm 0,5 - 1%, cổ phiếu giảm 10 – 15% và trái tức cũng giảm xuống còn 2,75%. Trường hợp xấu nhất là vỡ nợ, thì GDP của Mỹ sẽ có thể giảm tới 5% và cổ phiếu nước này cũng sẽ rớt giá đến 30%.
Theo các nhà phân tích, việc Mỹ vỡ nợ cũng sẽ làm giá dầu tăng nhanh đột biến. Mặc dù điều này là có lợi cho các nhà sản xuất dầu, nhưng giá tăng quá cao không phải là tín hiệu tốt cho nền kinh tế toàn cầu và có thể dẫn đến áp lực giá ở khắp nơi.
Tuy vậy, người ta đang hy vọng rằng FED có thể ra tay ứng cứu để giải thoát cho Mỹ khỏi cảnh nợ nần nếu thỏa thuận về nâng trần nợ công không thể đạt được. FED hiện nắm giữ 1,63 nghìn tỷ USD trái phiếu chính phủ. Họ có thể bán số trái phiếu này thông qua nghiệp vụ thị trường mở. Tất cả khoản chênh lệch mà FED thu được sẽ được chuyển cho Bộ tài chính Mỹ. Điều này có nghĩa rằng doanh thu từ việc bán trái phiếu sẽ có thể được dùng để chi trả cho các hoạt động của chính phủ mà không phải đi vay. Việc này hoàn toàn hợp pháp vì những trái phiếu này đã được phát hành rồi và cũng đã được tính vào mức trần nợ. Chính phủ Mỹ phải vay khoảng 125 triệu USD mỗi tháng. Vì thế, ít nhất thì trên lý thuyết, FED cũng có thể giúp chính phủ cầm cự được gần 1 năm.
Các mốc đáng nhớ trong cuộc đàm phán nâng trần nợ công Mỹ

16/5/2011: Chính phủ Mỹ chạm mức trần nợ. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Tim Geithner nói với Quốc hội rằng ông sẽ phải cắt hết các khoản đầu tư vào các quỹ hưu trí cho đến ngày 2/8 để cầm cự trong khi chờ chính phủ đi vay thêm tiền từ thị trường. Ông thúc giục Quốc hội nâng trần nợ công để “bảo vệ uy tín của nước Mỹ và tránh các thảm kịch kinh tế cho người dân”. Thế nhưng, Quốc hội không có động thái nào, rất nhiều nghị sĩ đảng Dân chủ và Cộng hòa nói rằng họ sẽ không nâng trần nợ trừ phi Quốc hội và tổng thống Obama đồng ý cắt giảm chi tiêu một cách đáng kể và tìm kiếm mọi biện pháp để kiềm chế nợ.
31/5/2011: Hạ viện Mỹ bác bỏ đề xuất nâng mức trần nợ thêm 2,4 nghìn tỷ USD trong một cuộc bỏ phiếu được tổ chức bởi các nghị sĩ đảng Cộng hòa để gây áp lực buộc ông Obama đồng thời phải cắt giảm chi tiêu. Việc này được xem là một thủ thuật chính trị của Hạ viện – nơi các nghị sĩ đảng Cộng hòa chiếm đa số - để buộc ông Obama phải đáp ứng yêu cầu của mình.
9/6/2011: Bộ trưởng tài chính Mỹ Tim Geithner cố gắng thỏa thuận với các yêu cầu đòi cắt giảm chi tiêu của đảng Cộng hòa, và cho rằng tăng thuế mới là biện pháp đúng đắn.
23/6/2011: Đảng cộng hòa tuyên bố bế tắc trong đàm phán và đổ lỗi cho đảng Dân chủ cứ khăng khăng đòi xóa bỏ việc giãn thuế cho người giàu và một số ngành nghề kinh doanh khác để thu thêm 400 tỷ USD.
29/6/2011: IMF nói rằng Mỹ cần phải nâng trần nợ công để tránh một “cú shock nghiêm trọng” cho thị trường toàn cầu và nhất là đối với sụ phục hồi kinh tế đang rất mong manh hiện nay. Tổng thống Obama kêu gọi tăng cường tạo ra việc làm, chỉ trích đảng Cộng hòa không chịu xóa bỏ giãn thuế cho người giàu và nhất quyết muốn cắt giảm chi tiêu.
3/7/2011: Tổng thống Obama và Chủ tịch Hạ viện Mỹ John Boehner bí mật gặp nhau để thảo luận về một thỏa thuận hợp tác nhằm tiết kiệm tới 4 nghìn tỷ USD trong vòng hơn 10 năm bằng cách rà soát lại hệ thống thuế và thay đổi một số chương trình phúc lợi xã hội.
5/7/2011: Tổng thống Obama chính thức mời các nhà làm luật đến Nhà Trắng để bắt đầu đàm phán và dự định thống nhất dự luật vào ngày 22/7.
9/7/2011: John Boehner nói rằng thỏa thuận này là không thể đạt được do quan điểm của hai đảng Dân chủ và Cộng hòa là quá khác nhau. Họ chỉ chung nhau một điểm là công nhận sự cần thiết của việc nâng trần nợ công. Ông nói đảng Cộng hòa sẽ không chấp nhận việc tăng thuế mà đảng Dân chủ đề xuất. Thay vào đó, ông kiến nghị cắt giảm ngân sách chính phủ với mức 2 nghìn tỷ USD.
11/7/2011: Ông Obama tuyên bố kêu gọi sự nhượng bộ từ cả hai đảng để nhanh chóng đạt được thỏa thuận về nâng trần nợ công trước ngày 2/8 để tránh nguy cơ vỡ nợ.
12/7/2011: Lãnh đạo nghị sĩ đảng Cộng hòa Mitch McConnell đề xuất một phương án dự phòng để tăng trần nợ trong trường hợp hai đảng không đạt được thỏa thuận. Tuy nhiên, kế hoạch này đã bị bác bỏ do có nhiều thủ thuật nhằm gây ảnh hưởng chính trị tới cuộc bầu cử tổng thống sắp tới. Kế hoạch này sẽ tạo cơ hội cho đảng Cộng hòa trở nên tốt đẹp hơn và tổng thống lại thành xấu xa hơn trong mắt mọi người.
14/7/2011: Standard & Poor nói rằng khả năng họ đánh tụt mức tín nhiệm AAA của Mỹ là 50-50 nếu nước này cứ tiếp tục lâm vào tình trạng bế tắc. Tổng thống Obama cũng tạm dừng các cuộc đàm phán và cho lãnh đạo các đảng 24-36 giờ để đưa ra các kế hoạch hành động.
17/7/2011: Ông McConnel và lãnh đạo đảng Dân chủ Harry Reid bàn bạc về kế hoạch dự phòng của McConnell để cho phép tổng thống Obama nâng mức trần nợ. Obama cũng bí mật gặp Boehner và Eric Cantor tại Nhà Trắng nhưng không đi đến được một thỏa thuận nào cả.
18/7/2011: Bất chấp tất cả những lời kêu gọi nhượng bộ, đảng Cộng hòa vẫn kiên quyết theo đuổi mục tiêu cắt giảm và giới hạn chi tiêu chính phủ, đồng thời đòi sửa đổi Hiến pháp Mỹ về sự cân bằng ngân sách.
22/7/2011: Boehner từ chối liên lạc với tổng thống do bất đồng trong việc tăng doanh thu cho chính phủ. Trước đó, ông Obama đã đồng ý cắt giảm 4 nghìn tỷ USD chi tiêu, trong đó có các khoản đầu tư vào an ninh xã hội, chăm sóc người già và người thu nhập thấp.
26/7/2011: Boehner đề xuất một phương án cắt giảm khác với 850 tỷ USD trong 10 năm và 1 tỷ năm 2012 nhưng đã bị phản đối.
29/7/2011: Hạ viện thông qua một dự luật sửa đổi bao gồm cả việc yêu cầu Quốc hội thông qua sửa đổi hiến pháp về cân bằng ngân sách. Reid nói kế hoạch hai bước này là không thể chấp nhận được và do vậy đã bị Thượng viện bác bỏ.
30/7/2011: Đến lượt dự thảo ngân sách của Reid bị Hạ viện bác bỏ. Boehner và McConell nói rằng họ vẫn đang đàm phán với tổng thống và chắc chắn sẽ tránh được khả năng vỡ nợ cho Mỹ.
31/7/2011: Tổng thống Obama và các lãnh đạo quốc hội đạt được thỏa thuận ban đầu về việc nâng trần nợ công của Mỹ. Theo đó, chi tiêu chính phủ sẽ phải cắt giảm 1 nghìn tỷ USD ngay lập tức, và một ủy ban đặc biệt sẽ được thành lập để tiết kiệm được thêm 1,8 nghìn tỷ USD trong năm nay. Vòng 2 của việc cắt giảm này sẽ liên quan đến việc soạn thảo lại một số luật sở hữu và thuế, khung dự thảo sẽ được giao cho ủy ban liên hiệp mới. Tuy nhiên, các quan chức Nhà Trắng cho hay thỏa thuận cuối cùng tại các cuộc đàm phán vẫn chưa thể đạt được.

10h50 : Smallcap đang tiến tới vùng hỗ trợ quanh 265. Chúng tôi kỳ vọng mô hình 2 đáy được thiết lập tại đây

Chúng tôi nhận thấy nhóm nhành chứng khoán đang tiến sát vùng hỗ trợ quanh khu vực 176-180.

Obama tuyên bố đạt thỏa thuận chấm dứt khủng hoảng nợ
Ngày đăng: 08:44 | 01/08/2011
Ông Obama cho biết thỏa thuận sẽ cắt giảm khoảng 1.000 tỷ USD trong 10 năm, giúp xóa tan bóng đen nước Mỹ vỡ nợ đang đe dọa cả thế giới.

Tổng thống Obama tuyên bố lãnh đạo hai đảng Dân chủ và Cộng hòa và Dân chủ đã đạt được thỏa thuận giảm thâm hụt ngân sách và tránh vỡ nợ.

Trong các báo cáo ngắn gọn cách nhau chỉ vài phút, ông Obama, lãnh đạo đảng Dân chủ tại Thượng viện Harry Reid, lãnh đạo đảng Cộng hòa tại Thượng viện Mitch McConnell cho biết thỏa thuận sẽ xóa tan khả năng vỡ nợ đang đe dọa thị trường tài chính toàn cầu.

Ông Obama kêu gọi tất cả các thành viên Quốc hội ủng hộ thỏa thuận này dù thừa nhận nó chưa phải là điều ông mong muốn.

Theo ông Obama, khoản cắt giảm 1.000 tỷ USD ngân sách sẽ không gây biến động lớn hay kéo lùi nền kinh tế. Thỏa thuận cũng kêu gọi một ủy ban đặc biệt đồng ý cắt giảm thêm 2.000 tỷ USD vào cuối tháng 11.

Nhật công bố kế hoạch chi 23.000 tỷ Yên cho hoạt động tái thiết
Ngày đăng: 03:07 | 30/07/2011
Theo kế hoạch, Chính phủ sẽ chi ít nhất 19.000 tỷ Yên trong 5 năm tới và dự kiến tăng lên 23.000 tỷ Yên trong vòng 1 thập kỷ cho tái thiết.

Chính phủ Nhật vừa công bố kế hoạch về việc sẽ chi ít nhất 19.000 tỷ Yên trong 5 năm tới và dự kiến tăng lên 23.000 tỷ Yên trong vòng 1 thập kỷ cho hoạt động tái thiết sau thảm họa động đất và sóng thần tại khu vực đông bắc hồi tháng 3 vừa qua.


Theo các phương tiện truyền thông của Nhật, kế hoạch ban đầu kêu gọi tăng thuế khẩn cấp nhằm thu về khoảng 10.000 tỷ yên (tương đương 130 tỷ USD), bao gồm việc tăng thuế thu nhập lên 10% và tăng thuế thu nhập doanh nghiệp. Tuy nhiên, kế hoạch này đã không nhận được sự đồng tình từ nội bộ đảng DPJ.

Thay vào đó, kế hoạch vừa được thông qua hôm thứ 6 đã kêu gọi các biện pháp gồm có rà soát lại chi tiêu chính phủ, phát hành trái phiếu tái thiết và các biện pháp thuế nhằm mục đích tạo quỹ hỗ trợ công cuộc tái thiết.

Bên cạnh 2 khoản ngân sách bổ sung đã được phê duyệt trước đó, chính phủ nhắm tới huy động thêm 13.000 tỷ Yên thông qua cắt giảm chi tiêu, bán tài sản và các nguồn thu phi thuế quan cũng như thu từ thuế khác.

Trong phát biểu của mình, Thủ tướng Kan cho biết, chính phủ sẽ chịu trách nhiệm đảm bảo nguồn lực tài chính để tài trợ các chi phí cho hoạt đọng tái thiết, tuy nhiên không nói rõ các bước thực hiện thế nào.

Giới phân tích: USD sẽ giúp Mỹ tránh Ngày Tận thế tài chính
Ngày đăng: 08:21 | 30/07/2011
Các nhà kinh tế khẳng định rằng việc Mỹ bị hạ bậc tín dụng hoặc bị vỡ nợ có thể gây ra ảnh hưởng lan tỏa khắp thế giới, song không ai có thể biết chắc chắn những thiệt hại đó ở mức nào và kéo dài trong bao lâu.

Đồng USD rớt giá, chứng khoán Mỹ cả tuần liên tiếp giảm điểm, Mỹ phải tăng chi phí bảo hiểm cho các trái phiếu dài hạn của Bộ Tài chính để chống lại việc bị vỡ nợ, tất cả những động thái đó đều chỉ ra rằng các thị trường đang rất lo lắng trước tình hình như hiện nay.

Nhiều người đã nói xa nói gần về một thảm họa kinh tế. Song giới phân tích cho rằng do đồng USD thống trị các thị trường toàn cầu nên kết cục xấu như vậy sẽ không xảy ra. Thực tế không có nhiều lựa chọn. Đồng USD và trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ là những đơn vị dự trữ then chốt của thế giới. Nhiều thể chế tài chính chủ yếu sử dụng trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ như là tài sản thế chấp và nguồn dự trữ .

Bên cạnh đó, trọng tâm của cuộc đấu tranh chính trị đang diễn ra ở Oasinhtơn về việc làm thế nào để giảm thâm hụt ngân sách quốc gia có thể gây ra ảnh hưởng to lớn tới toàn bộ thế giới nếu Mỹ buộc phải cắt giảm chi tiêu. Hiện tại, Mỹ cần các khoản vay thêm trị giá khoảng 120 tỷ USD mỗi tháng để thu hẹp thâm hụt ngân sách. Nhưng những người thuộc đảng Cộng hòa tại Quốc hội đang bác bỏ việc tăng mức trần nợ của Mỹ hiện đang ở mức 14,3 nghìn tỷ USD. Chính phủ Mỹ nói rằng nếu mức trần nợ không được nâng lên trước thời điểm ngày 2/8, chính phủ sẽ phải cắt bớt các khoản chi và không thanh toán được rất nhiều khoản tiền.

Khả năng xảy ra vỡ nợ đang dần xuất hiện vào thời điểm ngày 15/8, khi đó nước Mỹ sẽ phải đối mặt với việc cần tới 30 tỷ USD cho các khoản chi trả các trái phiếu dài hạn. Tuy vậy, các nhà đầu tư vẫn lạc quan rằng giá trị nợ của Mỹ vẫn ở mức thấp. Các nhà giao dịch tin tưởng rằng cuối cùng thì mức trần nợ sẽ được nâng lên và những người nắm giữ trái phiếu sẽ "được lợi".

Nhưng vấn đề lớn hơn là nền kinh tế lớn nhất thế giới phải cắt giảm chi tiêu. Nếu Mỹ đưa ra quyết định cắt giảm mạnh chi tiêu - quyết định này được một số người thuộc đảng Cộng hòa ủng hộ - có thể đẩy nền kinh tế Mỹ hiện đã yếu đi nhiều rơi vào một cuộc suy thoái khác. Như lời IMF đã cảnh báo, động thái như vậy có thể gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới những nền kinh tế khác, làm đảo ngược tiến trình phục hồi sau khủng hoảng tài chính 2008-2009. Behravesh, nhà kinh tế trưởng của công ty tư vấn toàn cầu IHS, nói: "Hậu quả cho những nền kinh tế khác trên thế giới có thể sẽ rất trầm trọng, đặc biệt đối với những nền kinh tế đang tăng trưởng chậm như châu Âu. Nguyên nhân là bởi trao đổi thương mại với Mỹ sẽ bị ảnh hưởng".
Dù trường hợp nào xảy ra thì cuối cùng Mỹ cũng sẽ cảm nhận được hậu quả này nếu như Mỹ không thể giải quyết được cuộc khủng hoảng hiện nay của mình. Cơ quan xếp hạng tín dụng Fitch nói rằng về mặt dài hạn, các nhà đầu tư dường như sẽ tìm kiếm những lựa chọn khác thay cho các trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ làm tham chiếu cho các thị trường trái phiếu toàn cầu. Điều đó có nghĩa rằng nước Mỹ sẽ phải chứng kiến đồng USD bị suy yếu và lãi suất vay nợ của người Mỹ sẽ cao hơn.

Sofia Thuy - www.kinhtethegioi.net

Các trái chủ Hy Lạp có thể không tham gia gói cứu trợ lần 2 khi tổn thất tiềm năng vượt quá 21%
Ngày đăng: 08:06 | 29/07/2011
Các chủ sở hữu trái phiếu Hy Lạp có thể chống lại sức ép tái đầu tư vào trái phiếu nước này như một phần của thỏa thuận cứu trợ tài chính khi tiềm năng thiệt hại có thể nhiều hơn ước tính 21% của Viện Tài chính quốc tế (IIF).

Ngân hàng JPMorgan tính toán rằng giá trái phiếu Hy Lạp có thể sẽ sụt giảm 34% trong khi ngân hàng Rabobank International ước tính mức thua lỗ của các trái chủ sẽ lên đến 50%. Đây là những con số thiệt quá cao đủ khiến các nhà quản lý quỹ tránh xa chương trình cứu trợ Hy Lạp, để lại các nhà lãnh đạo Châu Âu một trong hai lựa chọn: hoặc gánh chịu phần lớn số tiền cứu trợ hoặc ép buộc các nhà đầu tư cá nhân phải góp vốn để đáp ứng mục tiêu tái đầu tư 90%.

“Quan điểm của chúng tôi là lợi suất giả định của IIF trong việc tính toán này quá thấp. Khi thị trường có thái độ phản đối ngay lúc này, các ngân hàng cho vay thế chấp sẽ từ chối đề xuất của IIF do thiệt hại mà họ phải gánh chịu có thể cao hơn 21%. Kế hoạch có thể thất bại vì sẽ rất khó đạt được tỷ lệ tái đầu tư 90% như IIF hi vọng”.

Hy Lạp đã phải cần đến gói cứu trợ thứ hai trong vòng chưa đến 2 năm sau khi gói cứu trợ thứ nhất trị giá 110 tỷ euro (157 tỷ USD) không thể giải quyết được cuộc khủng hoảng nợ trong khu vực Châu Âu. Gói cứu trợ mới bao gồm 109 tỷ euro do khu vực eurozone và Quỹ tiền tệ quốc tế IMF cung cấp, và 54 tỷ euro do các nhà đầu tư đóng góp trong khoảng thời gian từ giữa năm 2011 đến giữa năm 2014.