Chiến lược giao dịch ngày 2/8/2011

Nhật sẽ phát hành 128 tỉ USD trái phiếu tái thiết
Ngày đăng: 04:22 | 24/07/2011
Nhật báo kinh doanh Nikkel ngày 24.7 đưa tin chính phủ Nhật Bản đang lập kế hoạch phát hành trái phiếu tái thiết tổng giá trị 10.000 tỉ yen (tương đương 128 tỉ USD), đồng thời cắt giảm chi tiêu tới 3.000 tỉ yen để dành kinh phí cho các dự án xây dựng lại khu vực đông bắc bị tàn phá nặng nề bởi thiên tai động đất và sóng thần hồi tháng 3.2011.
Các nhà đầu tư đang tính toán chi tiêu tái thiết nhằm giúp nền kinh tế lớn thứ ba thế giới này thoát khỏi tình trạng suy giảm tồi tệ sau trận động đất và sóng thần, và tiếp tục đưa Nhật Bản đạt mức tăng trưởng tương đối trong quý ba năm nay.

Tuần trước, một nguồn tin chính phủ cho biết Nhật Bản còn có kế hoạch chi thêm 13.000 tỉ yen cho công cuộc tái thiết, bên cạnh số tiền 6.000 tỉ yen đã được phê duyệt trước đó trong hai gói ngân sách bổ sung. Theo nhật báo Nikkei, khoảng 8.000 - 9.000 tỉ yen trong gói 13 nghìn tỉ yen này sẽ được dùng để cải thiện cơ sở hạ tầng, 3.000 tỉ yen sẽ dành cho việc xây dựng trường học và tạo công ăn việc làm.

Cũng theo nguồn tin trên, chính phủ đang cân nhắc việc phát hành trái phiếu đặc biệt, mở rộng quy mô các kế hoạch chi tiêu khác và bán tài sản quốc gia. Bộ Tài chính lập kế hoạch trái phiếu năm năm, với chính sách tăng thuế đang được chính phủ xem xét để trả nợ. Kế hoạch dự thảo chi tiết cho các dự án trên của chính phủ sẽ do nhóm tái thiết, đứng đầu là Thủ tướng Naoto Kan, gút lại trong tháng này.

KDC hỗ trợ ngắn hạn quanh khu vực 28.5

“Rộng cửa” cho NĐT ngoại, tại sao không?
Nghị định 59/2011/NĐ-CP thay thế Nghị định 109/2008/NĐ-CP về chuyển DN 100% nhà nước thành CTCP có hiệu lực từ ngày 5/9 tới.

Quy định mới này lần đầu tiên cho phép cổ đông chiến lược (thường nhắm tới NĐT nước ngoài) được mua cổ phần trước khi DN bán đấu giá cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO). Cơ chế "mở" này sẽ được phát huy tới đâu khi đợt IPO của Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) vừa kết thúc hoàn toàn "đóng cửa" với NĐT nước ngoài?

Trong bối cảnh TTCK hụt hơi kéo dài, lãnh đạo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước không giấu được trăn trở khi chia sẻ, muốn tạo sinh khí mới cho thị trường, đặc biệt là ở khía cạnh cải thiện dòng tiền, TTCK cần rộng cửa hơn nữa trong thu hút dòng vốn ngoại. Một trong những kế sách để đạt mục tiêu này là trong quá trình triển khai thực hiện chính sách cổ phần hoá (CPH) DNNN sắp tới, ngoài việc tiếp tục gắn chặt với niêm yết trên TTCK hơn nữa, thì rất cần chú ý thu hút NĐT nước ngoài tham gia, nhất là ở vai trò NĐT chiến lược.

Mong mỏi trên vẫn chỉ dừng lại ở… hy vọng nếu nhìn lại kết quả triển khai CPH 4 DN lớn từ đầu năm đến này là: Tổng công ty miền Trung, Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng Sông Cửu Long, Tổng công ty Thép Việt Nam và Petrolimex, bởi "cửa" cho NĐT nước ngoài tham gia các đợt IPO này rất hẹp.

Tổng giám đốc một CTCK nhìn nhận, tỷ lệ cổ phần đưa ra IPO của các DN này rất thấp, nếu không muốn nói là nhỏ giọt, đơn cử như Petrolimex chỉ là 2,56% vốn điều lệ, trong khi thông tin về DN còn không ít "khoảng mờ", nên không thu hút được NĐT nước ngoài tham gia. Đặc biệt, với trường hợp của Petrolimex, NĐT nước ngoài còn không được tham gia IPO, bởi ngoài lý do an ninh năng lượng quốc gia, thì theo Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc Petrolimex Bùi Ngọc Bảo, Petrolimex có đủ nguồn lực về tài chính, công nghệ… để phát triển tốt mà không cần có bàn tay của NĐT nước ngoài.

Nhìn lại bức tranh CPH DNNN 7 tháng đầu năm nay, TS. Quách Đức Pháp, Chủ tịch Hiệp hội Các nhà đầu tư tài chính Việt Nam (VAFI) cho rằng, cái NĐT nước ngoài cần, thì DN không đáp ứng và ngược lại điều DN muốn thì NĐT nước ngoài cũng khó chiều lòng. Nói cách khác, chúng ta muốn bán những thứ NĐT không cần, trong khi những gì NĐT cần chúng ta lại chưa bán. Chính độ vênh này mà các đợt IPO không thu hút được NĐT nước ngoài tham gia, chứ không hẳn là do TTCK diễn biến ảm đạm…

Cụ thể, theo ông Pháp, cái NĐT nước ngoài cần là tỷ lệ cổ phần chào bán tại các DN IPO phải đủ lớn, để khi bỏ vốn đầu tư họ có thể tham gia với một vai trò nhất định trong quản lý, điều hành DN. Tuy nhiên, thì các đợt IPO vừa qua không đáp ứng được mong đợi này. Tỷ lệ cổ phần đưa ra IPO quá thấp, khiến NĐT cảm thấy hơi hướng của CPH nội bộ, nghĩa là mới thuần tuý đổi tên cho DN, chứ về bản chất chưa có thay đổi về nhân sự, hoạt động quản trị, tư duy điều hành, hiệu quả kinh doanh tại DN theo mô hình công ty cổ phần đúng nghĩa. Đó là chưa kể, thông tin về hoạt động của DN trước các đợt IPO thường được cung cấp vội vã qua vài cuộc roadshow, quá nặng về thủ tục theo yêu cầu bắt buộc hơn là minh bạch thông tin để thu hút NĐT…

"Nếu những hạn chế trên không sớm được khắc phục, thì nỗ lực thu hút NĐT nước ngoài tham gia các đợt IPO lớn sắp tới là chuyện không tưởng, mặc dù trên thực tế, nhà đầu tư ngoại nào cũng mong muốn giải ngân vào các đợt IPO của DNNN lớn", ông Pháp cảnh báo.

Muốn hút NĐT nước ngoài tham gia các đợt IPO thời gian tới, theo các chuyên gia, đã đến lúc cần sớm chi tiết hoá danh mục các DN mà Nhà nước không cần nắm cổ phần chi phối, để xây dựng phương án CPH theo hướng nâng cao tỷ lệ cổ phần đưa ra bán đấu giá, thay vì chỉ đem bán dưới 10% vốn điều lệ như hiện nay. Trên cơ sở đó, ưu tiên IPO sớm các DN có tình hình tài chính lành mạnh, hoạt động hiệu quả. Cùng với đó, cần coi trọng minh bạch thông tin của các DN nhằm hấp dẫn NĐT nước ngoài tham gia các đợt IPO.

Một quan chức Cục Tài chính doanh nghiệp (Bộ Tài chính) cho biết, kế hoạch IPO các DN lớn năm 2011 đến thời điểm này, về cơ bản đã hoàn tất sau khi triển khai IPO 4 DN. Kế hoạch IPO một số DN lớn sẽ tiếp tục được triển khai trong năm 2012. Hy vọng, việc đẩy nhanh CPH các DN mà Nhà nước không cần nắm cổ phần chi phối, cùng với cơ chế NĐT nước ngoài được phép thương thảo mua cổ phần trước IPO theo quy định của Nghị định 59/2011/NĐ-CP, sẽ tạo sức hấp dẫn để thu hút NĐT nước ngoài tham gia CPH các DNNN lớn tới đây.

Đồng yên quá cao “cướp” thành quả tăng trưởng kinh tế Nhật
Dự báo đồng yên sẽ tăng lên mức 75 yên/USD, sát mức cao kỷ lục 76,25 yên/USD đã được thiết lập vào tháng 3/2011.

Tháng tăng giá mạnh nhất của đồng yên tính từ năm 2008 đang đe dọa lấy đi lợi nhuận của các công ty xuất khẩu, từ Toyota cho đến Nissan, ngoài ra còn cản trở đà phục hồi của kinh tế Nhật từ sau động đất, sóng thần ngày 11/03/2011.

Đồng yên giao dịch với đồng USD ở mức 77,04 yên/USD vào cuối phiên giao dịch ngày hôm qua trên thị trường Tokyo, cao hơn 7% so với mức 82,59 yên/USD mà các công ty xuất khẩu dùng để dự báo về lợi nhuận. Theo Toyota, khi đồng yên vượt quá mức 80 yên/USD, tăng trưởng sẽ bị hãm phanh.

Ông Eisuke Sakakibara, cựu chuyên gia tiền tệ thuộc chính phủ Nhật và được coi như người có khả năng dự báo chính xác về tỷ giá đồng yên, dự báo đồng yên sẽ tăng lên mức 75 yên/USD, sát mức cao kỷ lục 76,25 yên/USD đã được thiết lập vào tháng 3/2011, mức này cao nhất từ sau Chiến tranh Thế giới thứ Hai.

Khi những nỗ lực tái thiết đang khiến chính trường Nhật căng thẳng, sự lên giá của đồng yên có thể khiến áp lực buộc Thủ tướng Nhật từ chức tăng cao hơn và Ngân hàng Trung ương Nhật sẽ bơm thêm tiền để cứu nền kinh tế.

Ông Eiji Hirano, cựu trưởng bộ phận điều hành của Ngân hàng Trung ương Nhật và hiện làm phó chủ tịch Toyota Financial Services, nhận xét: “Đồng yên hiện đang là trở ngại lớn nhất đối với đà phục hồi của kinh tế Nhật. Các công ty Nhật đang cố gắng làm mọi cách để tự chủ, giúp kinh tế Nhật phục hồi nhanh hơn. Đồng yên mạnh có thể giết chết mọi sự lạc quan về sự đi lên của nền kinh tế.”

Ông Sakakibara không đưa ra lộ trình cụ thể cho dự báo của ông. Ông là người chịu trách nhiệm về chính sách tỷ giá đồng yên tại Bộ Tài chính Nhật từ năm 1997 đến năm 1999 và được biết đến với tên gọi “ông đồng Yên” bởi khả năng tác động đến tỷ giá thông qua tuyên bố và hành động can thiệp của mình.

Ngày 19/07/2011, ông Akio Toyoda, chủ tịch của Toyota, nhận xét việc đồng yên Nhật vượt qua mốc 80 yên/USD đang làm chậm đà phục hồi kinh té Nhật. Hãng này đặt mục tiêu có lãi ở mức khoảng 80 yên/USD nhưng muốn tỷ giá ở mức 85 yên/USD để dễ kinh doanh hơn.

Nissan cũng hết sức lo lắng về ảnh hưởng của việc đồng yên lên giá đối với thị trường việc làm. Đồng yên mạnh khiến lợi nhuận của Nissan trong quý 2/2011 giảm 715 triệu USD.

HSBC lãi lớn, sa thải 30.000 nhân viên


HSBC công bố sẽ bán 195 chi nhánh hoạt động kém hiệu quả tại Mỹ cho First Niagara Financial Group và đóng cửa thêm 13 chi nhánh khác.
Lợi nhuận của Credit Suisse sụt 52% do kinh tế toàn cầu khó khăn
3 lý giải cho việc kinh tế Mỹ tăng trưởng kém trong năm 2011
Lợi nhuận của ngân hàng HSBC nửa đầu năm 2011 tăng cao hơn dự báo của giới chuyên gia. Lợi nhuận của bộ phận ngân hàng bán lẻ và quản lý tài sản tăng mạnh.

HSBC công bố lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm 2011 đạt 11,5 tỷ USD, cao hơn so với con số 11,1 tỷ USD cùng kỳ năm 2010. Mức lợi nhuận trên của HSBC cao hơn dự báo 10,9 tỷ USD của giới chuyên gia.

Lợi nhuận của bộ phận ngân hàng bán lẻ và quản lý tài sản tăng 131% so với cuối năm 2010, lợi nhuận của bộ phận ngân hàng thương mại tăng 31%.

HSBC công bố hoạt động tái cơ cấu tại Mỹ Latinh, Mỹ, Anh, Pháp và Trung Đông, tổng số lượng nhân sự giảm khoảng 5.000 người.

Ông Stuart Gulliver, CEO của HSBC, cho biết: “Sẽ có thêm nhiều nhân sự bị sa thải.” Reuters đưa tin sẽ có khoảng 25.000 nhân sự bị cắt giảm ngoài con số 5.000 đã công bố.

Tổng số nhân sự này sẽ bị sa thải dần từ nay đến năm 2013.

Trong ngày Chủ Nhật, HSBC công bố sẽ bán 195 chi nhánh hoạt động kém hiệu quả tại Mỹ cho First Niagara Financial Group và đóng cửa thêm 13 chi nhánh khác.

Thỏa thuận trên có giá khoảng 1 tỷ USD và là một phần trong kế hoạch cắt giảm chi phí 3,5 tỷ USD của HSBC thông qua thu hẹp bộ phận ngân hàng bán lẻ và bộ phận kinh doanh thẻ tín dụng tại Mỹ

Sản xuất nông nghiệp trong tháng Bảy tập trung chủ yếu vào gieo cấy lúa mùa, lúa hè thu và thu hoạch lúa hè thu sớm. Tính đến 15/7/2011, cả nước đã gieo cấy được 723 nghìn ha lúa mùa, bằng 70,6% cùng kỳ năm trước. Trong đó, các địa phương phía Bắc gieo cấy được 566,8 nghìn ha, bằng 64,1% cùng kỳ năm 2010 (Vùng đồng bằng sông Hồng gieo cấy 220,4 nghìn ha, bằng 49%), chủ yếu do thời vụ thu hoạch lúa đông xuân năm nay muộn hơn năm trước. Một số địa phương có tiến độ gieo cấy chậm là: Bắc Ninh bằng 12,8% cùng kỳ năm trước, Hải Phòng 13,9%, Hải Dương 36%, Thái Nguyên 49,6%. Các địa phương phía Nam gieo cấy được 156,2 nghìn ha, bằng 111,8% cùng kỳ năm 2010.

Cũng đến trung tuần tháng Bảy, cả nước đã gieo cấy được 2258,4 nghìn ha lúa hè thu, tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, trong đó vùng Đồng bằng sông Cửu Long gieo cấy 1862,7 nghìn ha, tăng 4,8%. Cùng với việc gieo cấy lúa hè thu, các địa phương vùng Đồng bằng sông Cửu Long đã thu hoạch được 756,2 nghìn ha lúa hè thu sớm, chiếm 40,5% diện tích xuống giống và tăng 4,3% so với cùng kỳ năm 2010. Năng suất lúa trên diện tích đã thu hoạch đạt khá, ước tính tăng từ 1-2 tạ/ha.

Gieo trồng các loại rau, màu nhìn chung bảo đảm tiến độ. Tính đến giữa tháng Bảy, các địa phương trên cả nước đã gieo trồng được 840,8 nghìn ha ngô, bằng 97% cùng kỳ năm trước; 98 nghìn ha khoai lang, bằng 87,9%; 152,9 nghìn ha đậu tương, bằng 97,6%; 199,9 nghìn ha lạc, bằng 101,9%; 631 nghìn ha rau, đậu, bằng 104,6%.

Chăn nuôi có chiều hướng thuận lợi do dịch bệnh trên vật nuôi cơ bản đã được khống chế và giá bán sản phẩm chăn nuôi đang ở mức cao. Đàn trâu, bò tháng Bảy ước tính xấp xỉ cùng kỳ năm trước; đàn gia cầm tăng 5-6%; đàn lợn tuy giảm 2-3% nhưng dịch tai xanh đã cơ bản được khống chế; bên cạnh đó, giá tiêu thụ tăng trên thị trường cùng với nhiều giải pháp đang được các địa phương thực hiện nhằm khuyến khích các hộ mạnh dạn đầu tư tái đàn nên chăn nuôi lợn có xu hướng phát triển tốt.

Tính đến ngày 21/7/2011, dịch tai xanh trên lợn và dịch lở mồm, long móng trên gia súc đã được khống chế trong phạm vi cả nước, dịch cúm gia cầm chưa qua 21 ngày còn ở 2 tỉnh là Quảng Trị và Phú Thọ.

Chỉ số sản xuất công nghiệp tháng 7/2011 tăng 6,1% so với tháng trước và tăng 9,6% so với cùng kỳ năm 2010. Chỉ số sản xuất công nghiệp bảy tháng năm nay tăng 8,8% so với cùng kỳ năm trước, bao gồm: Công nghiệp khai thác mỏ tăng 1,7%; công nghiệp chế biến tăng 11,9%; sản xuất, phân phối điện, ga, nước tăng 10%.

Một số ngành sản phẩm công nghiệp có chỉ số sản xuất bảy tháng tăng cao so với cùng kỳ năm trước là: Sản xuất đường tăng 44%; sản xuất đồ gốm, sứ không chịu lửa (trừ gốm sứ dùng trong xây dựng) tăng 35,7%; sản xuất các sản phẩm từ kim loại đúc sẵn tăng 24,4%; sản xuất bột thô tăng 20,5%; sản xuất đồ uống không cồn tăng 19,1%; sản xuất giấy nhăn và bao bì tăng 18,7%; sản xuất sợi và dệt vải tăng 18,2%; sản xuất trang phục (trừ quần áo da lông thú) tăng 18,2%; sản xuất bia tăng 15,6%; sản xuất sản phẩm bơ, sữa tăng 14,6%; sản xuất sắt, thép tăng 14,3%; sản xuất mô tô, xe máy tăng 14,2%; sản xuất phân bón và hợp chất ni tơ tăng 14,2%. Một số ngành sản phẩm có chỉ số sản xuất tăng khá là: Sản xuất giày dép tăng 13,5%; sản xuất các sản phẩm khác từ plastic tăng 12,3%; sản xuất xi măng tăng 12%; sản xuất gạch, ngói và gốm, sứ xây dựng không chịu lửa tăng 11,2%; sản xuất, tập trung và phân phối điện tăng 10,3%; sản xuất thức ăn gia súc tăng 8,8%. Một số ngành sản phẩm có chỉ số sản xuất tăng thấp hoặc giảm là: Chế biến, bảo quản thủy sản và sản phẩm từ thủy sản tăng 8,5%; khai thác, lọc và phân phối nước tăng 6%; khai thác và thu gom than cứng tăng 5,5%; khai thác dầu thô và khí tự nhiên tăng 0,3%; sản xuất xe có động cơ giảm 3,7%; sản xuất thuốc, hoá dược và dược liệu giảm 4,3%; chế biến và bảo quản rau quả giảm 10%; sản xuất cáp điện và dây điện có bọc cách điện giảm 20,4%.

Chỉ số tiêu thụ ngành công nghiệp chế biến, chế tạo sáu tháng đầu năm 2011 tăng 17% so với cùng kỳ năm 2010. Các ngành có chỉ số tiêu thụ tăng cao là: Sản xuất các sản phẩm từ kim loại đúc sẵn tăng 71,7%; sản xuất đường tăng 49,6%; sản xuất gạch, ngói và gốm, sứ xây dựng không chịu lửa tăng 43%; sản xuất đồ gốm sứ không chịu lửa (trừ gốm sứ xây dựng) tăng 32,6%; sản xuất sơn, véc ni và các chất tương tự tăng 27%; sản xuất xe có động cơ tăng 20%; xay xát, sản xuất bột thô tăng 18,6%. Một số ngành có chỉ số tiêu thụ tăng chậm hoặc giảm là: Sản xuất trang phục (trừ quần áo da lông thú) tăng 16,1%; sản xuất đồ uống không cồn tăng 19,7%; sản xuất sản phẩm bơ sữa tăng 15%; sản xuất phân bón và hợp chất ni tơ tăng 12,4%; sản xuất sợi và dệt vải tăng 12,3%; sản xuất mô tô, xe máy tăng 12%; sản xuất giầy dép tăng 11,1%; sản xuất sắt, thép tăng 10,6%; sản xuất xi măng tăng 9,8%; sản xuất thức ăn gia súc tăng 8,1%; sản xuất bia tăng 5,8%; sản xuất bột giấy, giấy và bìa tăng 5,2%; sản xuất giường, tủ, bàn ghế giảm 9,1%; chế biến và bảo quản rau quả giảm 9,5%; sản xuất cáp điện và dây điện có bọc cách điện giảm 14,2%.

Chỉ số tồn kho tại thời điểm 01/7/2011 của toàn ngành công nghiệp chế biến, chế tạo tăng 16% so với cùng thời điểm năm trước. Trong đó, những ngành có chỉ số tồn kho tăng cao là: Sản xuất giường, tủ, bàn ghế tăng 92,4%; sản xuất đồ uống không cồn tăng 84,4%; sản xuất cáp điện và dây điện có bọc cách điện tăng 73,5%; sản xuất bia tăng 71,6%; sản xuất giày dép tăng 39,9%; sản xuất thức ăn gia súc tăng 38,4%; sản xuất sợi và dệt vải tăng 33,7%; sản xuất trang phục (trừ quần áo da lông thú) tăng 25,9%; sản xuất mô tô, xe máy tăng 25%; sản xuất xi măng, vôi, vữa tăng 22,3%; sản xuất các sản phẩm khác từ plastic tăng 21,7%.

Theo kết quả điều tra lao động của 4264 doanh nghiệp sản xuất công nghiệp, số lao động tháng 7/2011 ước tính tăng 0,8% so với tháng Sáu, trong đó lao động khu vực doanh nghiệp nhà nước tăng 0,2%; khu vực doanh nghiệp ngoài nhà nước tăng 0,6% và khu vực có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài tăng 1,3%. Trong ba ngành công nghiệp cấp I, lao động ngành khai thác giữ ổn định; lao động ngành công nghiệp chế biến, chế tạo tăng 1%; lao động ngành điện, nước giảm 0,5%.

Biến động lao động tại các doanh nghiệp công nghiệp tháng Bảy so với tháng Sáu của một số tỉnh, thành phố có quy mô sản xuất công nghiệp lớn như sau: Số lao động của Bắc Ninh tăng 4,7%; Hải Dương tăng 2,6%; Hải Phòng tăng 1,3%; Đồng Nai tăng 0,8%; Vĩnh Phúc tăng 0,7%; Bình Dương tăng 0,6%; thành phố Hồ Chí Minh tăng 0,4%; Cần Thơ tăng 0,4%; Đà Nẵng tăng 0,3%; Bà Rịa - Vũng Tàu giảm 0,4%.