Cho lời giải thích em TLH , sao hay quá vậy

co giam dau?

1 cây làm chẳng nên non 1tr cây chắc thành núi luôn ......em này 3 hôm khớp ~ 3tr cổ à . heheh em cũng mong nó hạ nhiệt để múc đây , chẳng cần ủn đẩy làm j nó cũng leo lên thôi mà ko có j phải xoắn cả ,

Những nét nổi bật

Doanh nghiệp thành lập năm 2001 có tiền thân từ năm 1991 và
hiện đang sở hữu hai công ty con là thép Tây Nguyên (sở hữu
96%) và SXTM Đại Phúc (sở hữu 90%) (Sẽ hợp nhất báo cáo từ
năm 2009) và Thép Bắc Nam(60%, hợp nhất năm 2010).
- Công ty hoạt động với mô hình gia đình với các vị trí chủ chốt do
thành viên gia đình nắm giữ.
- Công ty có quy mô vốn 450 tỷ và phát hành thêm 90 tỷ cho CB
CNV và đối tác chiến lược trong đó BVS hiện đã đăng ký mua
khoảng 5% (20 tỷ) với giá dự tính ~ 23.000 đ/ cổ phiếu nhưng ½
là cho các quan chức đối tác.
- Tiến Lên đã tiến hành họp ĐHCĐ vào đầu tháng 10 chuẩn bị cho
việc lên sàn vào tháng 12/2009 hoặc đầu năm 2010.
- KQKD năm trước và nửa đầu năm nay chưa khả quan so với quy
mô có thể do 1) công ty dồn lợi nhuận cho các công ty con (Tây
Nguyên, Đại Phúc) để tránh thuế và 2) công ty để dồn lợi nhuận
vào 2 quý sau để tạo lực đẩy cho cổ phiếu khi lên sàn. Hiện có thể
ghi nhận lợi nhuận 100 tỷ từ hàng tồn kho
- Công ty có một hệ thống tương đối khép kín từ sản xuất (Thép
Tây Nguyên) đến phân phối (thép Tiến Lên). Vấn đề chuyển giá
là không đáng lo ngại do Tiến Lên hiện sở hữu 96% thép Tây
nguyên và 90% thép Đại Phúc nên báo cáo là hợp nhất lợi nhuận
các công ty.
- Các Công ty của tập đoàn công ty gia đình này hoạt động với
quan hệ sở hữu chồng chéo trong quá khứ nhưng hiện đang trở
nên thống nhất rõ ràng hơn khi Thép Tiến lên sẽ nắm cổ phần chi
phối của các công ty khác..

Lĩnh vực hoạt động

Doanh nghiệp tư nhân mạnh trong ngành Thép thành lập từ năm 2001. Hiện Thép Tiến Lên
chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thương mại, phân phối với sản phẩm là nhập khẩu và từ
thép Tây Nguyên là một công ty con trong đó Tiến Lên sở hữu 90% vốn. Một công ty con
khác (Đại phúc, Tiến lên chiếm 90% vốn) chuyên về cắt thép.
Vào năm 2008, công ty đã nhập một lượng thép tồn kho khi thị trường giảm giá 50%. Mặc
dù sau đó thép tiếp tục giảm giá, nhưng nhờ hệ thống phân phối tốt và quyết sách hợp lý
( bán ngay khi hàng về) nên công ty đã giảm được mức thiết hại và là một trong những
công ty thép hiếm hoi có lãi lớn trong năm 2008.
Vào đầu năm nay, công ty đã nhập khẩu thép khi giá thị trường ở mức thấp. Dự tính hiện
tồn kho còn khoảng 50.000 tấn với lãi từ hàng tồn kho là 2 triệu đồng tần thì riêng lợi
nhuận ghi nhận từ hàng tồn kho là 100 tỷ chưa được hạch toán trong năm 2009.
Con người:
-Tổng số lao động là 104 người trong đó ban giám đốc có 5 người và phòng kinh doanh có
28 người(2008).
-Doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào 2 người đứng đầu là Chủ tịch và TGĐ quyết định trực
tiếp các vấn đề liên quan tới mua bán và vay nợ. Chủ tịch (Ông Hà) đến gần đây vẫn trực
tiếp điều hành nhưng hiện đang giao bớt quyền cho Ban Giám Đốc (TGĐ: Ông Quang).
Cũng như những doanh nghiệp thép khác, phần lợi nhuận quan trọng là từ “đánh sóng
thép” và cho đến nay, những người đứng đầu cho thấy có nhiều kinh nghiệm và có giác
quan khá nhạy bén trong vấn đề này.
-CBCNV mô hình hoạt động của Tiến Lên hiện vẫn khá đơn giản. Tuy nhiên, CBNV được
quyền mua cổ phiếu phát hành thêm trong thời gian tới.
Đất đai: Công ty có khoảng 2000 m2 đất ở Biên Hòa, Đồng Nai hiện sử dụng làm trụ sở và
kho chứa.
Kế hoạch trong tương lai:
Đầu tư xây dựng nhà máy cán thép Bắc Nam đảm bảo các công đoạn từ cán nóng, cán
nguội cho tới mạ kẽm và mã màu. Nhà máy này có vốn đầu tư 20 triệu USD (giảm còn ½
so với suất đầu tư cho một nhà máy tương đương vào năm 2008) với công suất 400.000
tấn/năm. Tiến Lên nắm 60% vốn, số còn lại do cán bộ CNV và lãnh đạo nắm giữ. Nhà máy
này đã được đầu tư 40% với dây chuyền công nghệ hiện đại nhất Việt nam. Một đối tác
Canada hiện đang xin tham gia góp vốn 30% nhưng hiện chưa được Tiến lên đồng ý.
Dự kiến sẽ đi vào hoạt động từ quý I/2010 khi Tiến lên niêm yết. Nhà máy này cũng có thể
niêm yết riêng rẽ trên sàn chứng khoán.

Định giá:

Năm 2008 LNSS của Công ty đạt 222 tỷ đồng, với EPS 2008 khoảng gần 5000 đ/ cp tính trên 450 tỷ và khoảng hơn
4000 đ/cp (sau khi tính đến việc phát hành thêm tăng vốn lên 540 tỷ). Thị trường thép đi lên mạnh mẽ trong năm
2009 và có lý do để tin rằng hoạt động của Tiến Lên trong năm 2009 ít nhất cũng tương ứng năm 2008.
Công ty dự tính EPS năm nay sẽ đạt được 4000 đ/ cổ phiếu ~ 216 tỷ LNST trên 540 tỷ vốn điều lệ (LNTT khoảng
240 tỷ). Trả cổ tức khoảng 29%.
Cho đến hết thang 8, thép TÂY Nguyên lãi 15 tỷ và Đại Phúc lãi 24 tỷ LNTT (22 tỷ LNST với thuế suất 10%). Tiến
lên lợi nhuận 43 tỷ, tổng cộng, LNST của công ty mẹ ~ 78 tỷ đ, EPS ~ 1733 đ/ cp. Nếu tính cả LN từ số thép tồn kho
thì tổng LNTT khoảng 194 tỷ, LNST ~ 160 tỷ, EPS 3.555 đ/cp (trên 450 tỷ) và 3200 đ/cp (tính trên 500 tỷ).
Tính đến hết tháng 9/2009, lợi nhuận sau thuế hợp nhất của công ty đạt 104 tỷ đồng, với 2.876 tỷ đồng doanh thu.
Nếu tính cả số thép tồn kho thì tổng LNTT khoảng trên 220 tỷ đồng, LNST khoảng gần 200 tỷ đồng, EPS đạt trên
4000 đồng (tính trên 450 tỷ đồng).
Với dự tính một công ty tương tư (HLA) năm nay sẽ giao dịch ở mức P/E ~ 12 lần (P/E của ngành khoảng 15 lần
nhưng hiện có nhiều mã tăng đột biến do làm giá như VGS) thì giá hợp lý theo phương pháp P/E (chỉ dựa trên hoạt
động kinh doanh quá khứ) là khoảng 45-52.000 đ/cp.
Book value của Tiến Lên và các doanh nghiệp con cho năm 2008 vào khoảng 14.000-15.000 đ/cp, giá giao dịch cuối
năm 2008 là khoảng 25.000 đ, P/B 2008 là 1.78 (so với mức trung bình của các doanh nghiệp tương đương là 3 lần).
Các công ty thiên về thương mại hiện nay như KKC, SMC, HMC đang có mức giao dịch PB từ 1.7 lần tới 4 lần
(KKC). Do Tiến lên hiện đang định hướng và phát triển theo hướng sản xuất thay vì thương mại, giao dịch P/B sẽ
gần sát hơn so với trung bình ngành và của các công ty sản xuất thép khác từ 2.86 đến 5 lần. Ở mức 2.86 lần (tương
đương HLA) thì mức giá hợp lý theo định giá P/B dự tính là 45.000 đ/cp

(Theo SanOTC)

~X~X

Do Tiến lên hiện đang định hướng và phát triển theo hướng sản xuất thay vì thương mại, giao dịch P/B sẽ
gần sát hơn so với trung bình ngành và của các công ty sản xuất thép khác từ 2.86 đến 5 lần. Ở mức 2.86 lần (tương
đương HLA) thì mức giá hợp lý theo định giá P/B dự tính là 45.000 đ/cp
><[r24)][r24)]

lam gi co 54 trieu co..chi co hon 20 trieu thoi...chinh em lam con nay tu khi bat dau giao dick otc..ban cho nha dau tu nuoc ngoai khong duoi 25..eps 6000..con nay ma bac bao ve 25 thi em cam het nha danh con nay luon...sap toi len 4x la cai chac ..neu ko em se bo nghe luon day...con nay chi can ve san thoi thi cac dai gia cua ben em san san dap luon

Chỉ một trong hai mà thôi.

kinh dị quá

hahaha cần có niềm tin , lạc quan lên thôi

mã mới lên sàn còn mới lắm, ai biết được nó đi đâu[r2)]

đi về 4x chứ đi đâu hả cục cưng