CMC-lộc bất tận hưởng-target 8x (tập 1)

Hay

Bác lái tàu em này là anh em yên tâm rồi
Đất đai nhiều vô biên thế tăng vốn để còn đầu tư dự án chứ

mai rung lắc tí cho vui nhỉ []

[FONT=&quot]SƠ LƯỢC DOANH NGHIỆP[/FONT]

[FONT=&quot]Công ty cổ phần Xây Dựng và Cơ Khí Số 1 được thành lập năm 2005 trên cơ sở cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước. Sản phẩm dịch vụ chính của công ty bao gồm: sản xuất các loại phụ tùng, linh phụ kiện ô tô cung cấp cho các nhà máy sản xuất lắp ráp ô tô của Tổng Công ty công nghiệp ô tô Việt Nam, thị trường trong nước và xuất khẩu; xây dựng công trình; kinh doanh xuất nhập khẩu máy xây dựng, nguyên vật liệu xây dựng; đại lý bán hàng thiết bị Trung Quốc, cho thuê máy xây dựng...[/FONT]

[FONT=&quot]
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KINH DOANH[/FONT]​

[FONT=&quot]Hoạt động kinh doanh chính của công ty là sản xuất ô tô và phụ tùng ô tô các loại, các sản phẩm cơ khí, công nghiệp, sửa chữa, lắp ráp tân trang, gia công chế biến hang xuất nhập khẩu đã dần được chuyển việc nhập khẩu các sản phẩm máy công trình từ Trung Quốc, nhập khẩu ô tô, kinh doanh xuất nhập khẩu thép các loại. Với sự phát triển mạnh của ngành xây dựng và nhu cầu tiêu thụ ô tô ngày càng lớn của người dân thì việc chuyển hướng kinh doanh của doanh nghiệp sẽ giúp cho công ty tận dụng được cơ hội để tăng trưởng tốt trong các năm tới.[/FONT]
[FONT=&quot]Năm 2009, công ty đã góp 5,8 tỷ vào dự án xây dựng toà nhà văn phòng Trung tâm dạy nghề nhân đạo mỹ nghệ kim hoàn tại Khu đô thị mới Cầu Giấy, Hà Nội. Khu nhà văn phong cao 15 tầng, có diện tích mỗi tầng 609m2. Toà nhà này đã được chuyển đổi mục đích sử dụng trong năm 2009 thành toà nhà hỗn hợp: Trung tâm thương mại, văn phòng làm việc và nhà ở. Việc chuyển đổi mục đích sử dụng này sẽ mang lại thu nhập tốt hơn cho công ty trong năm 2010.[/FONT]
[FONT=&quot]Công ty góp vốn vào công ty Cổ phần CMC-KPI (Cổ phần hoá từ công ty Liên doanh sản xuất thùng xe Việt Hàn) với vốn góp 3.3 tỷ đồng chiếm 33% vống điều lệ. Sản lượng trung bình đạt 100 sản phẩm thùng/tháng.[/FONT]
[FONT=&quot]Ngoài mảng kinh doanh truyền thống của công ty đang tương đối thuận lợi thì việc định hướng phát triển trong tương lai của ban lãnh đạo công ty có thể đem lại cho CMC bước chuyển biến mới. Đáng chú ý nhất là kế hoạch sử dụng quỹ đất trụ sở công ty rất lớn tại đường trung tâm Khu đô thị mới Pháp Vân:[/FONT]
· [FONT=&quot]Năm 2010 công ty sẽ lập cây xăng tại đường Trần Thủ Độ - đường trung tâm khu đô thị Pháp Vân – Trên khu đất của công ty.[/FONT]
· [FONT=&quot]Khu đất trụ sở của công ty cũng sẽ được lập dự án xây dựng khu trung tâm thương mại và chung cư, đây là khu đất cách trung tâm Hà Nội khoảng 8 km, nằm sát khu trung tâm đô thị mới Pháp Vân. Cùng với đó khu đất tập thể của công ty đang quản lý tại Hoàng Liệt, Hoàng Mai cũng sẽ được quy hoạch trở thành khu chung cư cao tầng.[/FONT]
· [FONT=&quot]Với quỹ đất lớn hiện có của công ty nằm trong khu vực thuật lợi cho việc xây dựng khu chung cư cao tầng là một thuận lợi rất lớn đối với công ty trong việc chuyển hướng sang lĩnh vực bất động sản.[/FONT]
[FONT=&quot]Công ty đã thông qua phương án phát hành thêm 3,16 triệu cổ phần bán cho cán bộ công nhân viên và cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:1, giá bán sẽ được hội động quản trị quyết định tại thời điểm phát hành. Việc tăng vốn lên 62 tỷ đồng là cần thiết cho kế hoạch chuyển hướng mở rộng hoạt động sản xuất của công ty sang lĩnh vực kinh doanh bất động sản – đây là lĩnh vực cần rất nhiều vốn.[/FONT]

[FONT=&quot]PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH[/FONT]​

[FONT=&quot]Năm 2009, Công ty đạt 53 tỷ đồng doanh thu, giảm tới 71% so với năm 2008. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế đạt tới 9 tỷ đồng, trong khi đó năm 2008 lỗ tới 23 tỷ đồng. Nguyên nhân chính là do trong năm 2008 thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh, công ty phải trích gần 23 tỷ đồng chi phí dự phòng tài chính. Trong khi đó riêng quý 2/2009, công ty đã hoàn nhập hơn 4 tỷ đồng khoản dự phòng đầu tư chứng khoán ngắn hạn.[/FONT]
[FONT=&quot]Khả năng thanh toán của công ty ở mức cao, với khả năng thanh toán hiện hành là 1,73 lần, khả năng thanh toán nhanh đạt 1,92 lần cao hơn các doanh nghiệp trong cùng nhóm ngành rất nhiều với bình quân các chỉ số này trong nhóm ngành lần lượt là 0,66 lần và 1,08 lần.[/FONT]
[FONT=&quot]Doanh nghiệp chủ yếu sử dụng nguồn vốn tự có của mình để phục vụ hoạt động kinh doanh với tỷ số nợ/tổng tài sản là 0,38 lần. Trong thời gian tới CMC sẽ phải tận dụng nhiều hơn tới đòn bẩy tài chính để tài trợ cho các dự án bất động sản của mình.[/FONT]
[FONT=&quot]Khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn của công ty chiếm tới 26,4% tổng tài sản, tương đương với 16,9 tỷ đồng. Tuy nhiên, giá vốn của khoản đầu tư này lên tới 29,3 tỷ đồng, khoản trích lập dự phòng công ty phải trích lên tới 16,1 tỷ đồng. Như vậy khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn này đã lỗ tới gần 50%. Năm 2010 được cho là năm nền kinh tế đi vào phục hồi và ổn định, Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận cho danh mục đầu tư của CMC tương đương với lợi nhuận kỳ vọng của thị trường năm 2010 là 15-20%, tương đương với khoản lợi nhuận từ 2,4-3,2 tỷ đồng.[/FONT]
[FONT=&quot]Khoản vay ngắn hạn thời điểm cuối năm 2009 cũng giảm mạnh từ 25,7 tỷ đồng đầu năm xuống còn 9,6 tỷ đồng, việc cơ cấu lại các khoản vay ngắn hạn được cho là phù hợp với tình hình thực tế là năm 2010, doanh nghiệp sẽ không được hưởng chính sách hỗ trợ 4% lãi suất của chính phủ nữa và xu hướng lãi suất cho vay tăng cao trong năm 2010.[/FONT]
[FONT=&quot]
Đánh giá CMC[/FONT][FONT=&quot]:[/FONT]
[FONT=&quot]
CMC là doanh nghiệp có tình hình tài chính ổn định, ít rủi ro. Hoạt động kinh doanh chính là nhập khẩu các loại máy xây dựng, ô tô, đang có nhiều tiềm năng tăng trưởng tốt trong điều kiện nền kinh tế phục hồi và mức sống của người dân ngày càng được nâng cao.[/FONT]
[FONT=&quot]Với giá đóng cửa ngày 21/04/2010 là 32.800 đồng/cp CMC đang được giao dịch ở mức P/E là 11,03 lần tương đương với P/E bình quân toàn thị trường thời điểm hiện tại và thấp hơn rất nhiều so với P/E là 17,28 của các doanh nghiệp trong nhóm ngành.[/FONT]
[FONT=&quot]Năm 2010, lợi nhuận sau thuế chúng tôi ước tính đạt 11,0 tỷ đồng (từ hoạt động kinh doanh chính của công ty ước tính đạt 8,0 tỷ đồng, và hoạt động tài chính ước đạt 3,0 tỷ đồng).[/FONT]
[FONT=&quot]Mức giá mục tiêu 58.000 – 60.000 đồng/cp được chúng tôi đưa ra dựa trên cơ sở so sánh mức P/E với các doanh nghiệp trong cùng nhóm ngành và tiềm năng trong lĩnh vực bất động sản mà CMC sẽ thực hiện trên quỹ đất rộng ở vị trí thuận lợi của mình.[r32)][/FONT]

Thêm tý nhận định cùng bác





[FONT=&quot]Trong diễn biến giá của CMC, tôi nhận thấy sự hấp dẫn của cổ phiếu này bắt đầu được thể hiện từ những phiên giao dịch ở nửa cuối tháng 3 năm 2010, tương ứng với ngưỡng 100% của Fibonacci Projection. Giao dịch tích luỹ cho đến phiên giao dịch ngày 16/4/2010 và tạo sự đột phá mạnh mẽ khi thanh khoản đã đạt 293.000 cổ phiếu (mức thanh khoản cao nhất kể từ ngày 10/9/2008)[/FONT]

[FONT=&quot]Giá CMC tăng mạnh mẽ và vững chắc đến mức giá tâm lý 34.000 đồng/cổ phiếu (mức giá cao nhất kể từ khi niêm yết) và hình thành mô hình giảm điểm Hanging Man.[/FONT]

[FONT=&quot]Tuy nhiên, với sức hấp dẫn của mã cổ phiếu này, mô hình giảm điểm trên đã bị phá vỡ khi có liền hai phiên tiếp tăng điểm trong sự giằng co giữa bên mua và bên bán tạo ra hai nến trắng tăng điểm vài thanh khoản ổn định ở mức cao cho dấu hiệu tiếp tục tăng điểm.[/FONT]

[FONT=&quot]CMC tiếp tục tăng điểm vượt qua ngưỡng kháng cự kỹ thuật của Fibonacci Projection 261,8 với mức thanh khoản cao cho thấy không có sự cản trở nào đối với việc tăng điểm của CMC.[/FONT]

[FONT=&quot]Từ diễn biến trên, chúng tôi cho rằng CMC đang hướng tới mức kháng cự Fibonacci Projection tiếp theo là 423,6% tương ứng với mức giá 6x (phù hợp với mức giá mà phân tích cơ bản đã chỉ ra) trước khi có những diễn biến mới.[/FONT]

Thêm tý mầu cho đẹp[r32)]

[r2)][r2)][r2)]

· [FONT=&quot]Khu đất trụ sở của công ty cũng sẽ được lập dự án xây dựng khu trung tâm thương mại và chung cư, đây là khu đất cách trung tâm Hà Nội khoảng 8 km, nằm sát khu trung tâm đô thị mới Pháp Vân. Cùng với đó khu đất tập thể của công ty đang quản lý tại Hoàng Liệt, Hoàng Mai cũng sẽ được quy hoạch trở thành khu chung cư cao tầng.
· [FONT=&quot]Với quỹ đất lớn hiện có của công ty nằm trong khu vực thuật lợi cho việc xây dựng khu chung cư cao tầng là một thuận lợi rất lớn đối với công ty trong việc chuyển hướng sang lĩnh vực bất động sản.
chuẩn bị thay đổi phương án phát hành tăng vốn, gom xong lại ra tin 1 mua N ấy chứ, nếu không lấy đâu ra tiền mà khai thác quỹ đất lớn đó nhỉ? vay à? vay thì vay nhiều quá , không hợp lý !
[/FONT][/FONT]

[r32)]

VÔ ĐỐI QUÁ, LÊN TÀU THÔI [r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]