Có 200 tỷ đánh chứng sướng thật $$$$$

Sang tuần ngắm VHC xem vượt đỉnh 40

Cơ hội gia tăng lợi nhuận nhờ mảng kinh doanh collagen
Năm 2019, Vĩnh Hoàn ghi nhận sự thành công vượt trội của mảng kinh doanh collagen với lợi nhuận sau thuế vượt qua con số kế hoạch 180 tỉ đồng và doanh số tăng trưởng gần gấp đôi so với năm trước, đạt hơn 550 tỉ đồng.


(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2019 của VHC)

Với kết quả trên, Vĩnh Hoàn sẽ tiếp tục triển khai dự án đầu tư mở rộng, nâng cao công suất nhà máy collagen thêm 75%, đạt 3.500 tấn thành phẩm trong năm 2020.

Dự kiến dây chuyền mở rộng sẽ được đưa vào hoạt động từ giữa năm 2020 và giúp doanh số sản phẩm collagen và gelatin của Vĩnh Hoàn tăng trưởng khoảng 60%, đạt mức 35 triệu đô. Theo đó, lợi nhuận ròng của dòng sản phẩm chăm sóc sức khỏe được kì vọng sẽ tăng khoảng 50%.

Được biết, nhà máy sản xuất collagen và gelatin với công suất 2.000 tấn thành phẩm/năm do Vĩnh Hoàn sở hữu 90% vốn được khởi công xây dựng vào năm 2013. Sau đó hai năm, nhà máy chính thức đi vào hoạt động nhưng chỉ chạy 30% công suất thiết kế.

Khi đó, Vĩnh Hoàn cho biết công ty sẽ kinh doanh collagen trên hai phương diện: bán nguyên liệu và bán sản phẩm.

Đây là điểm rất mới vì trước đó, chưa có doanh nghiệp trong nước nào chiết xuất được collagen, nhất là từ da cá tra. Nguyên liệu collagen dùng trong sản xuất collagen đều phải nhập khẩu.

Với thế mạnh có vùng nguồn nguyên liệu cá đủ đáp ứng 60 - 70% nhu cầu phế phẩm cho nhà máy, Vĩnh Hoàn có ưu thế hơn so với các doanh nghiệp trong ngành về chi phí đầu vào và khả năng cạnh tranh.


Sản phẩm collagen của Vĩnh Hoàn. (Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2019 của VHC)

Ngoài ra, VHC sẽ tiếp tục đầu tư cho cơ hội gia tăng lợi nhuận thông qua chuỗi giá trị. Với việc nhà máy bột cá và mỡ cá của Vĩnh Phước đã đi vào hoạt động đầu năm 2020, doanh số bán mỡ cá và bột cá được kì vọng sẽ tăng 20% so với năm trước.

Bên cạnh đó, VHC nhận định việc mở rộng hình thức bán hàng trực tiếp cho các siêu thị và chuỗi nhà hàng trong năm 2020 có thể mang đến lợi nhuận ngay lập tức và góp phần cải thiện giá bán.

Đầu tư 580 tỉ đồng năm 2020
Trong năm 2020, VHC có kế hoạch đầu tư ba dự án chính là xây dựng trại cá giống Vĩnh Hoàn, mở rộng cải tạo dây chuyền sản xuất nhà máy Vĩnh Hoàn Collagen và xây dựng nhà máy tinh luyện dầu cá, với tổng số vốn đầu tư là 205 tỉ đồng.

Ngoài ra, doanh nghiệp cũng dành 30 tỉ đồng cho việc xây dựng những vùng nuôi nhỏ và cải tạo những vùng nuôi hiện thời, 160 tỉ đồng cho công tác hoàn thành và đầu tư mới kho lạnh tại Vĩnh Phước... Tổng chi phí đầu tư trong năm 2020 dự kiến là 580 tỉ đồng.

• 
  Cơ hội lớn thủy sản Việt Nam khỏa lấp nguồn cung bị thiếu hụt hậu COVID-19

Trong diễn biến gần đây, Vĩnh Hoàn đã công bố báo cáo tài chính quí I với chỉ tiêu doanh thu thuần đạt 1.636 tỉ đồng, giảm gần 9% so với cùng kì năm trước. Lãi sau thuế của cổ đông công ty mẹ tương ứng giảm hơn một nửa, còn 152 tỉ đồng.

Với kịch bản tăng trưởng thứ nhất, Vĩnh Hoàn đã thực hiện 19% kế hoạch doanh thu và 14% kế hoạch lãi ròng. Tương tự với kịch bản thứ hai, VHC đã đã thực hiện 25% chỉ tiêu doanh thu và 19% chỉ tiêu lãi ròng đã đặt ra trước đó.

Cũng như các lĩnh vực xuất khẩu khác, kết quả kinh doanh của Vĩnh Hoàn sụt giảm dưới tác động bởi COVID-19 không quá bất ngờ. Tuy nhiên, tình hình xuất khẩu thuỷ sản của Việt Nam đã trở nên khả quan hơn.

Phát biểu tại Hội nghị Thủ tướng đối thoại với doanh nghiệp về phục hồi nền kinh tế, ông Trương Đình Hòe, Tổng Thư kí Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản (VASEP) cho biết hiện nay ngành thuỷ sản xem như đã vượt qua COVID-19, đang phục hồi dần và phấn đối mục tiêu kim ngạch không bị sụt giảm so với năm 2019.

Bên cạnh đó, ông Hòe cũng nhận định hiện ngành thủy sản Việt Nam đang đứng trước nhiều cơ hội lớn để phát triển thị phần, khi các quốc gia sản xuất thủy sản lớn của thế giới hiện đang bị kẹt trong dịch COVID-19 trong khi chúng ta phục hồi sớm hơn.

"Để duy trì cho nguồn cung thủy sản của thế giới thì sự thay thế của Việt Nam sẽ là cơ hội cho thủy sản của chúng ta thời gian tới. Doanh nghiệp và người dân tin tưởng và tham gia thả nuôi ngay trong thời gian của dịch để đón bắt cơ hội tốt hơn", ông Hòe cho biết

Công ty sản xuất và chế biến cá tra Vĩnh Hoàn đã có bước đột phá khi đầu tư vào nhà máy sản xuất dầu cá mới.


Nguồn: Undercurrent News
Sau khi ra mắt các dự án sản xuất collagen và gelatin từ da cá tra vào năm 2015, nhà máy mới, có trụ sở tại huyện Châu Thành tỉnh Đồng Tháp, dự kiến sẽ tăng thêm giá trị thông qua việc sử dụng các sản phẩm phụ của cá, công ty Vĩnh Hoàn cho biết.

Nhà máy mới có thể xử lí 100 tấn nguyên liệu mỗi ngày và dự kiến sẽ vận hành vào quí III năm 2020.

"Sự khác biệt chính của nhà máy này là kĩ thuật chuyển đổi chất béo độc đáo thông qua hệ thống hoàn toàn tự động và hệ thống thu thập dữ liệu thời gian thực có thể cung cấp kết quả chính xác nhất."

Nhà máy mới có trụ sở tại cùng địa điểm với công ty con Thực Phẩm Vĩnh Phước, nơi Vĩnh Hoàn đặt mục tiêu tăng gấp đôi công suất chế biến lên 300 tấn philê cá tra mỗi ngày vào năm 2020.

Tuy nhiên, Giám đốc điều hành của Vĩnh Hoàn cho biết kế hoạch này sẽ hoãn lại. Thay vào đó, công ty ưu tiên nâng cấp cơ sở Thanh Bình Đồng Tháp, công ty con mà Vĩnh Hoàn mua vào năm 2017.

"Công ty Thanh Bình hiện đang hoạt động với công suất lớn hơn 50% so với năm ngoái. Kế hoạch tăng năng lực xử lí của hai công ty con này phụ thuộc vào nguồn nhân công có sẵn trong khu vực và tất nhiên là dự báo doanh số và bán hàng. Với tình hình không ổn định hiện nay, chúng tôi không vội vã đầu tư vào công suất xử lí philê cá

Đến tết 10x ko nhỉ?

Tết chắc 6x+

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu thêm 18% cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) khi chúng tôi kỳ vọng mảng fillet cá tra khi bước vào chu kỳ tăng trưởng mới sau hơn một năm sụt giảm trong khi mảng kinh doanh collagen và gelatin (C&G) có biên lợi nhuận cao (dự kiến chiếm 45% lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2021) có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.

Chúng tôi nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2020/2021/2022 thêm lần lượt 1%/18%/18% khi kết quả kinh doanh 6 tháng 2020 cho thấy giá bán trung bình của C&G và sản lượng fillet cao hơn kỳ vọng trước đây của chúng tôi, giúp bù đắp cho tiến độ vận hành công suất C&G mới chậm hơn (dự kiến trong tháng 10 so với tháng 8/2020 trước đây) và giá bán trung bình fillet thấp hơn.

Chúng tôi dự phóng EPS cốt lõi sẽ giảm 18% trong năm 2020 – do nhu cầu thấp hơn cho fillet do dịch COVID-19 – trước khi tăng mạnh 57%/15% YoY trong năm 2021/2022 nhờ sự phục hồi nhu cầu cá tra và đóng góp từ C&G gia tăng.