Cơ hội Đầu tư Mid cap và Small cap

PHẦN I: VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHUNG

- Vĩ mô thế giới: Chờ đợi những quyết định chính thức về chính sách thương mại sau khi Trump nhận chức.

- Vĩ mô Việt Nam: Đẩy mạnh đầu tư công và tháo gỡ dần các nút thắt cho thị trường BĐS là chìa khóa quan trọng để Chính phủ đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế cao trong năm 2025.

- Chiến lược cho nhóm Mid & Small Cap: kỳ vọng dòng tiền sẽ sớm quay trở lại nhóm ngành Bất động sản và tiếp tục duy trì khả quan cho nhóm cổ phiếu Xây dựng và Vật liệu. Ngoài ra, ở tháng này chúng tôi cũng nhận thấy điểm tích cực ở 1 số doanh nghiệp trong ngành phân bón với câu chuyện hưởng lợi từ giá bán và chi phí đầu vào.


PHẦN II: DIỄN BIẾN CHỈ SỐ, DÒNG TIỀN VÀ CÂU CHUYỆN

- Góc nhìn kỹ thuật và dòng tiền: Các nhóm ngành đáng chú ý là bệ đỡ cho chỉ số VNMID và VNSML có thể quan tâm trong thời gian tới là: Xây dựng và Vật liệu, hàng dịch vụ công nghiệp, bất động sản và hóa chất (phân bón và cao su), chứng khoán.

- Câu chuyện kinh doanh:

Ngành phân bón: Luật thuế VAT có hiệu lực từ đầu tháng 7/2025 và Trung Quốc nước xuất khẩu phân bón lớn, có thể thắt chặt xuất khẩu Phosphate từ T12/2024 đến T4/2025 sẽ hỗ trợ giá phân bón DAP.

Ngành bất động sản dân dụng: Với hàng loạt chính sách hỗ trợ thị trường bất động sản trong 2 năm trở lại đây sẽ thúc đẩy KQKD cũng như dòng tiền quay trở lại nhóm ngành này vào năm 2025, cơ hội dành cho các doanh nghiệp thuộc nhóm VNMID và VNSML vẫn sẽ hiện hữu.

PHẦN III: CỔ PHIẾU VÀ KHUYẾN NGHỊ

Canh mua vùng giá tốt đối với các cổ phiếu: HHV, VIX, DIG, HDG, CII, LCG, D2D, DDV, NTL