Cơ hội thị trường chứng khoán quý II/2024

Dòng chứng khoán ơi, ta nhớ người

Chiến lược giao dịch Chứng khoán Cơ Sở:

1. Phân tích Kỹ thuật:

VN-Index tăng 1,46% ngày thứ Sáu với thanh khoản cải thiện, vượt qua đường MA10, MA10 tại 1.266-1.269 để lấy lại tín hiệu Tích cực. Tuy nhiên với việc chứng khoán Mỹ giảm mạnh phiên cuối tuần, VN-Index có thể sẽ giảm hôm nay để kiểm định lại vùng hỗ trợ nói trên.

PVS

• Giao dịch trong khu vực thị trường tăng giá kể từ khi vượt đường MA200 vào tháng 2/2023. Ngày 5/4 vừa qua, PVS đã thiết lập mức cao nhất trong hơn 1 thập kỷ tại 44.800.
• Tăng từ hỗ trợ MA10 tại 42.000 ngày thứ Năm tuần trước với thanh khoản mạnh để duy trì đà tăng ngắn hạn.
• Mua PVS với mục tiêu ngắn hạn tại 48.000 và ngưỡng dừng lỗ tại 42.000.

2. Phân tích Cơ bản:

BMI [Khuyến nghị: MUA]

• Duy trì khuyến nghị MUA đối với BMI và tăng giá mục tiêu thêm 7,5% lên 28.800 đồng/cổ phiếu, chủ yếu nhờ tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2025.
• BMI giành lại vị trí dẫn đầu thứ ba về thị phần phí bảo hiểm vào năm 2023 với tỷ lệ kết hợp nằm trong nhóm thấp nhất toàn ngành. Chúng tôi cho rằng BMI có thể giữ vững thị phần hàng đầu của công ty trong 2 năm tới nhờ kế hoạch mở rộng mạng lưới chi nhánh và thúc đẩy bán hàng trực tuyến của ban lãnh đạo.
• BMI giao dịch với P/B trượt là 1,1 lần, thấp hơn 19% so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là 1,3 lần, với ROE trượt phù hợp với trung vị của các công ty cùng ngành là 13% (số liệu tính đến ngày 10/04).
• Dự báo BMI sẽ trả cổ tức tiền mặt ở mức 500 đồng/cổ phiếu mỗi năm cho giai đoạn 2023-2025.

REE [Khuyến nghị: KHẢ QUAN]

• Tăng giá mục tiêu cho REE thêm 13% lên 72.800 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN.
• Dự báo KQKD quý 1/2024 sẽ ở mức thấp do sản lượng thủy điện giảm cùng với hiện tượng El Niño đang diễn ra
• Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng 5% YoY đạt 2,3 nghìn tỷ đồng chủ yếu nhờ (1) lợi nhuận từ mảng bất động sản tăng mạnh và (2) 141 tỷ đồng lợi nhuận ròng từ mảng M&E so với khoản lỗ ròng trị giá 9 tỷ đồng vào năm 2023. Những yếu tố này bù đắp cho dự báo LNST sau lợi ích CĐTS thấp hơn 17% YoY của chúng tôi cho mảng điện.
• Dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS đạt 17% trong giai đoạn 2023-2026 nhờ công suất điện tăng 50% trong 5 năm tới và tòa nhà E-town 6 đi vào hoạt động trong quý 2/2024
• Định giá hấp dẫn với dự phóng P/E năm 2024 là 11,0 lần và PEG 3 năm tương ứng là 0,6.
• Yếu tố hỗ trợ: tiềm năng lãi 300 tỷ đồng từ việc bán chứng khoán kinh doanh (VIB).

Chiến lược giao dịch Chứng khoán Phái Sinh:
1. Nhận định:

• Hợp đồng F2404 bật tăng mạnh sau khi vượt mốc đỉnh gần nhất theo ngày tại 1.272 điểm, đóng cửa sát ngưỡng cản tiếp theo tại 1.286 điểm.
• Dự báo F2404 sẽ giằng co tại ngưỡng cản này trước khi tiếp tục tăng lên vùng 1.295 và 1.306 điểm.

2. Chiến lược:

• Mua tại: 1.285 điểm
• Mục tiêu (TP): 1.295 điểm
• Dừng lỗ (SL) tại 1.282 điểm.