CTCP Đầu tư Thế giới Di động - MWG: Tăng trưởng bán lẻ

* Tổng quan doanh nghiệp
- Thế Giới Di Động có tên đầy đủ là Công ty cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động được thành lập vào tháng 3 năm 2004.
- Đây là một tập đoàn bán lẻ tại Việt Nam, lĩnh vực kinh doanh chính là điện thoại di động, thiết bị số, điện tử tiêu dùng.
* Các mảng kinh doanh
- Thế giới di động được thành lập từ 2004 là chuỗi bán lẻ thiết bị di động có thị phần số 1 Việt Nam.
- Điện Máy Xanh, tiền thân là chuỗi điện máy ra đời cuối 2010 và chính thức được đổi tên tháng 05/2015, là chuỗi bán lẻ các sản phẩm điện tử tiêu dùng (điện tử, điện lạnh và gia dụng) có thị phần số 1 Việt Nam.
- Bách Hóa Xanh được đưa vào thử nghiệm cuối năm 2015, là chuỗi cửa hàng chuyên bán lẻ thực phẩm tươi sống (thịt cá, rau củ, trái cây…) và nhu yếu phẩm.
- Chuỗi Bigphone bán lẻ thiết bị di động được đưa vào thử nghiệm từ năm 2017 tại Campuchia là nỗ lực đầu tiên của MWG trong việc vươn ra thị trường khu vực.
- Năm 2020, thành viên mới của MWG là 4KFarm ra đời với mục tiêu cung cấp cho người tiêu dùng thực phẩm an toàn theo chuẩn 4 không (không thuốc trừ sâu, không chất bảo quản, không chất tăng trưởng, không sử dụng giống biến đổi gen).
* Luận điểm đầu tư
- Quy mô toàn thị trường bán lẻ là 142 tỷ USD, đóng góp vào 59% GDP cả nước. Với tốc độ tăng trưởng ngành bán lẻ luôn cao từ gấp rưỡi đến gấp đôi tăng trưởng GDP cả nước và tỷ trọng lớn trên tổng GDP thì đầu tư vào bán lẻ chính là đầu tư vào tương lai nền kinh tế tại Việt Nam.
- Về mảng điện thoại di động của TGDD
+ Các sản phẩm thiết bị di động mới của các hãng điện thoại bắt đầu ra các sản phẩm mới vào dịp cuối năm khi trong năm bị gián đoạn nguồn cung và không sản xuất sản phẩm mới vì dịch Covid.
+ Dịch cũng làm cho lượng hàng xách tay ít do không thể vận chuyển về Việt Nam, tạo lợi thế lớn để TGDD bán các sản phẩm nhiều hơn.
- Về mảng điện máy của ĐMX
+ MWG đang đẩy mạnh mở rộng Điện máy xanh super mini. Mục tiêu của công ty là mở 15 – 20 cửa hàng ĐMS tại mỗi tỉnh thành phố, tương đương với kế hoạch 1,000 cửa hàng ĐMS trên toàn quốc và tăng thị phần điện máy từ 45% lên 60% trong 2 năm.
+ ĐMS khi mở mới tại các tỉnh thành đều được sự hưởng ứng của mọi người cho 1 tín hiệu khả quan và tốt.
- Về mảng Bách Hoá Xanh
+ Đây là ‘KEY ’ tăng trưởng chính của MWG trong tương lai khi mảng điện thoại điện tử đã bảo hòa, mảng điện máy dự kiến 2-3 năm tới cũng sẽ bão hòa.
+ Một tín hiệu tích cực đến với BHX là biên gộp sau hủy hàng đã lên tới mức 25% so với 21% trong tháng 3 và chính thức hòa vốn EBITDA. Điều này mở ra triển vọng tươi sáng cho MWG khi công ty đang đưa ra 1 chiến lược mở rộng nhanh và hợp lý giúp tiết giảm chi phí dần cũng như các hệ thống marketing cho thương hiệu như dự án 4Kfarm.
* Khuyến nghị
- Điểm mua: 109.7
- Điểm mua gia tăng: 113
- Cắt lỗ (-5%): 104.2
- Mục tiêu (+10%): 120.7