CTCP PHÚ TÀI (HSX: PTB) KỲ VỌNG THỊ TRƯỜNG XUẤT KHẨU PHỤC HỒI MẠNH MẼ

CTCP PHÚ TÀI (HSX: PTB) KỲ VỌNG THỊ TRƯỜNG XUẤT KHẨU PHỤC HỒI MẠNH MẼ

Lãi suất vay mua nhà 30 năm của Mỹ ở mức thấp nhất kể từ tháng 2/2023 là động lực phục hồi cho mảng gỗ của PTB
Với việc FED cắt giảm lãi suất tại kỳ họp tháng 9, lãi suất cho vay mua nhà 30 năm của Mỹ đã giảm hơn nửa phần trăm trong sáu tuần vừa qua. Dự kiến lãi suất cho vay mua nhà 30 năm tại Mỹ sẽ về mức 5.5 – 5.9% trong năm 2025, giúp thị trường BĐS nhà ở Mỹ sôi động trở lại giúp thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm nội thất gỗ, qua đó giúp doanh thu mảng gỗ tăng 15.63% svck trong năm 2024 và tăng lần lượt 22.32%/12.85% svck trong 2025 - 2026.

Sản lượng tiêu thụ đá ốp lát nội địa cải thiện nhờ BĐS hồi phục
Nguồn cung căn hộ tại TP.HCM cho thấy sự cải thiện khi số căn chào bán mới trong quý 2 tăng 142.4% so với Q1/2024. Với kỳ vọng nguồn cung căn hộ được cải thiện, PTB sẽ được hưởng lợi trực tiếp khi hơn 50% doanh thu đá ốp lát của doanh nghiệp phụ thuộc vào thị trường nội địa với khu vực phía Nam là thị trường chính. Kỳ vọng doanh thu mảng đá sẽ tăng 3.14% svck trong 2024 và tăng lần lượt 11.51%/8.59% svck trong giai đoạn 2025-2026.

Lợi nhuận ròng sẽ tăng trưởng trở lại trong giai đoạn 2024-26
Dự phóng tổng doanh thu của PTB sẽ tăng 8.6% trong 2024 và tăng 19.7% và 9.4% trong giai đoạn 2025-26. Chi phí QLDN dự kiến giảm 9.6% svck năm 2024 khi công ty giảm chi phí trích lập dự phòng nợ xấu trước khi tăng 8.5% và 19.7% svck trong giai đoạn 2025-26. Chi phí tài chính giảm 25.2% trong 2024 khi mặt bằng lãi suất ở mức thấp, trước khi tăng nhẹ 0.5% và 14.3% svck trong 2025 – 2026. Tổng hợp lại LN ròng của PTB sẽ tăng 47.3% svck trong 2024 và 49.9% và 4.2% svck trong giai đoạn 2025-26.