CTG - Định giá 4x cho năm 2024

Kết thúc năm 2023, tổng tài sản đạt hơn 2 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 12,5% so với đầu năm, đứng top 3 trong toàn hệ thống. Huy động vốn đạt hơn 1,5 triệu tỷ đồng, tăng 13% trong đó tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tăng 27%
Đặc biệt, dư nợ tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 15,6%, cao hơn mức chung toàn ngành.
CTG là NHNN tăng trưởng cao nhất năm 2023 với hơn 20%.dù đã trích lập dự phòng chỉ sau VCB và nợ xấu ít nhất. 2023 cũng là năm mà CTG duy trì NIM cao hơn hẳn so với nhóm "BIG4" và dự kiến nâng hạng mức cho vay trong các năm tới.
Đặc biệt năm nay NIM và triển vọng tăng trưởng tín dụng của CTG sẽ càng mạnh mẽ vì tập khách hàng chủ yếu là bán lẻ và sản xuất kinh doanh, khác với toàn ngành (khách hàng lớn đều là DN BĐS).

Với mức định giá P/B hiện tại chỉ 1.4 và P/B 2024F là 1.0x, ngang với 1 ngân hàng tư nhân, bất chấp với vị thế của 1 NHNN thì CTG sẽ là cổ phiếu mua mà cửa thua gần như không có trong năm nay. Có thể hình dung 3 căn biệt thự liền kề nhau cùng phân khúc thì BIDV VCB đang đắt hơn rất nhiều, vậy thì dòng tiền không có lí do gì để bỏ qua CTG

Ngoài ra các luật tín dụng sửa đổi và nghị định thông tư 22 mới, các con sóng kì vọng của chứng khoán trong 2 năm tới cũng là những động lực triển vọng của NĐT khi nhận ra cổ phiếu này đang là 1 món hời có thể đẩy giá CTG lên 4x sớm hơn so với dự kiến taget năm 2024.