THÔNG BÁO VỀ VIỆC TUÂN THỦ QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT KHI THAM GIA DIỄN ĐÀN
Đề nghị toàn thể thành viên diễn đàn nghiêm túc tuân thủ Luật Chứng khoán, các quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, đồng thời tuân thủ các quy định pháp luật liên quan đến an ninh mạng, giao dịch điện tử và trách nhiệm cá nhân khi đăng tải, chia sẻ thông tin trên môi trường mạng, bao gồm các quy định tại Nghị định 174/2026/NĐ-CP. xem thêm

CTG – Lợi nhuận gần bằng VCB, nhưng vốn hóa chỉ bằng một nửa: Thị trường đang định giá sai?

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by MunMin_15, Feb 12, 2026.

Có 1956 người đang online, trong đó có 126 thành viên. 20:20 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 1)

Page 3 of 10

thread_has_x_view_and_y_reply

budachi0111 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Sep 9, 2004

Likes Received:

463

#21

13/02/2026, 11:30

windy139 said: ↑

Thị trường chung dặt dẹo, sáng chắc 6K tỷ thì không mong CTG bứt đâu bác, còn có thằng Tây nào nó bán dai dẳng mãi không hết kìa.
Click to expand...

Khi tất cả dặt dẹo, cổ phiếu nào có chỉ số tốt ra Tết sẽ được chú ý.

Thư giãn đi các bác....

Loan tin | Like |Report
Thanhbinhbn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 26, 2016

Likes Received:

6,659

#22

13/02/2026, 11:39

TT này ra Tết sẽ mở Gap luôn, kg cho ai lên tầu mà kg trả phí kha khá cả
Nhưng hôm nnay cửa tăng khá là thấp, kg ai kéo cho quý dị chốt hàng giá cao đâu.
Những phiên cuối năm là lúc dành cho các Sói già nhặt hàng.

Thanhbinhbn đã loan bài này

Loan tin | Like |Report
MunMin_15 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

May 2, 2019

Likes Received:

1,516

#23

13/02/2026, 11:39

Vậy kịch bản xiên xuống 37 không khả thi, vol bé tẹo, không xuống thì phải lên thôi, chiều các anh tự doanh đóng xong S sau 2h15 chắc là kéo.

Loan tin | Like |Report
budachi0111 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Sep 9, 2004

Likes Received:

463

#24

13/02/2026, 13:12

HUNGHTC said: ↑

Click to expand...

Kèo này đã chốt.

Thư giãn đi các bác....

Loan tin | Like |Report
budachi0111 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Sep 9, 2004

Likes Received:

463
#25

13/02/2026, 14:47
MunMin_15 said: ↑

Sau TOPIC PNJ tìm siêu cổ cho năm 2026, tớ mở TOPIC này giới thiệu 1 cơ hội mới cho năm 2026 khi giá cổ đang ở vùng nền
https://f319.com/threads/pnj-vien-k...-ky-tang-truong-moi-2025-target-200k.1940615/

Trong khi thị trường đang tập trung vào các bank tư nhân hoặc những cổ phiếu đã tăng mạnh, có một cái tên đang âm thầm tạo nền tảng lợi nhuận cực kỳ ấn tượng: CTG.
1️⃣ Lợi nhuận 2025: Không còn là câu chuyện “quốc doanh chậm chạp”

LNTT 2025: 43.400 tỷ (+36,8% YoY)

Hoàn thành 115% dự báo

Q4/2025 đạt 13.900 tỷ – mức cao kỷ lục

ROE 21,3% – thuộc nhóm dẫn đầu ngành

Con số đáng chú ý nhất:
LNTT của CTG tương đương 99% lợi nhuận của VCB, nhưng vốn hóa thị trường hiện tại chỉ khoảng 51% VCB.
Vậy câu hỏi đặt ra:
Liệu thị trường đang định giá quá rẻ CTG?
2️⃣ Tăng trưởng đến từ nền tảng thật, không phải kỹ thuật kế toán
Điểm quan trọng nhất trong báo cáo năm nay không chỉ là lợi nhuận, mà là chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt:

NPL cuối Q4/2025: 1,10%

Nợ nhóm 2 giảm mạnh xuống 0,87%

CTG xử lý 19.100 tỷ nợ trong năm

LLR vẫn ở mức cao 158% (top ngành, chỉ sau VCB)

Chi phí tín dụng giảm mạnh từ 1,75% xuống 0,92%.
Điều này cho thấy CTG đã qua giai đoạn trích lập cao điểm, bước sang chu kỳ lợi nhuận sạch hơn và bền hơn.
3️⃣ Biên lãi và hoạt động cốt lõi đang hồi phục

NII 2025 tăng 6,5%

NIM đạt 2,62%, Q4 hồi lên 2,64%

CASA cải thiện lên 25,5%

Tăng trưởng tín dụng đạt 15,6%, phủ đều các phân khúc:

Bán lẻ +19,5%

SME +16,8%

Doanh nghiệp lớn +12%

Đây không phải tăng trưởng tập trung rủi ro, mà là mở rộng đồng đều.
4️⃣ Định giá: Mấu chốt của câu chuyện
Hiện CTG giao dịch quanh:

P/E ~8.5

P/B khoảng 1.6

Trong khi ROE 21%.
Nếu so sánh tương quan với VCB:

Lợi nhuận gần tương đương

Chất lượng tài sản đã cải thiện mạnh

Nhưng vốn hóa chỉ bằng một nửa

Một trong hai điều phải xảy ra:

Hoặc lợi nhuận CTG sẽ suy giảm mạnh (chưa thấy dấu hiệu)

Hoặc thị trường sẽ định giá lại

5️⃣ Kịch bản 2026: Nếu NIM tiếp tục hồi phục…
Nếu:

NIM hồi về 2,7–2,8%

Tín dụng duy trì 16–18%

Chi phí tín dụng giữ dưới 1%

LNTT 2026 hoàn toàn có thể vượt 50.000 tỷ. ( Theo thông tin tớ biết là kế hoạch cao nhất bank nhà nước trên 50K tỷ rồi, phù hợp với số liệu)

Với nền lợi nhuận đó, mức định giá hiện tại trở nên khó hợp lý nếu so tương quan trong ngành.
Kết luận

CTG không phải cổ phiếu “bốc đầu trong 3 phiên”.
Nhưng nó là một câu chuyện rõ ràng:

Lợi nhuận tăng mạnh

Chất lượng tài sản cải thiện thật

ROE trên 20%

Định giá thấp so với tương quan ngành

Câu hỏi không phải là CTG có tốt hay không.
Mà là:
Thị trường đang bỏ quên CTG, hay đang chuẩn bị cho một chu kỳ định giá lại?
Anh em nghĩ sao?
Click to expand...

CTG của cụ chủ hôm nay cho nhiều cảm xúc.
Thư giãn đi các bác....

Loan tin | Like |Report
MunMin_15 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

May 2, 2019

Likes Received:

1,516

#26

13/02/2026, 14:55

budachi0111 said: ↑

CTG của cụ chủ hôm nay cho nhiều cảm xúc.
Click to expand...

Thêm cả con #PNJ nữa cụ ạ

Loan tin | Like |Report
Thanhbinhbn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 26, 2016

Likes Received:

6,659

#27

13/02/2026, 14:58

Thanhbinhbn said: ↑

CTG là con bám sát VNI nhất, con này vẫn là con Led TT chứ kg phải VCB.
Năm 2024 CTG tăng 39,5% VNI 12%, năm 2025 tăng 37,8%, VNI 40.8% cầm VCB mốc mồm.
Nhóm Banks còn có MBB,TCB,STB là nhóm khỏe đều như CTG hai năm qua.
Click to expand...

Để đó anh em ngẫm nhé .

Thanhbinhbn đã loan bài này

Loan tin | Like |Report
MunMin_15 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

May 2, 2019

Likes Received:

1,516

#28

13/02/2026, 15:53

MunMin_15 said: ↑

Vậy kịch bản xiên xuống 37 không khả thi, vol bé tẹo, không xuống thì phải lên thôi, chiều các anh tự doanh đóng xong S sau 2h15 chắc là kéo.
Click to expand...

Tớ dự chuẩn, chiều nó kéo atc thật.

Loan tin | Like |Report
MunMin_15 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

May 2, 2019

Likes Received:

1,516

#29

13/02/2026, 18:13

Nay chủ yếu Tổ chức/Tây cân của cá nhân bán nghỉ tết.

Loan tin | Like |Report
Vuichoicothuong01373 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 14, 2020

Likes Received:

4,603

#30

13/02/2026, 20:04

.

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 3 of 10

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page