CTG-Tìm lại ngai vàng 2012

8/1 BID tăng 4.3%; CTG tăng 2% ; VCB tăng 0.7%

So sánh Tam Đại Bank Việt Nam 2023
1. Vietcombank
- Vốn: 55.800 tỷ
- HDV thị trường 1,41 triệu tỷ đồng, tăng 12,1% so với năm 2022.
- Dư nợ tín dụng đạt 1,27 triệu tỷ đồng, tăng 10,6% so với cuối năm 2022.
- Chất lượng nợ được kiểm soát theo mục tiêu với tỷ lệ nợ nhóm 2 là gần 0,42%, tỷ lệ nợ xấu ở mức 0,97%.
- Dư quỹ dự phòng rủi ro theo Thông tư 11 là 34.338 tỷ đồng, tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu TT11 đạt mức 185%.
- Lợi nhuận TT khoảng 40k tỷ
- Sau thuế khoảng : 32k
- EPS: 5.7k
- PE: 15.2
- P/B là : 3.05
- Vốn hóa thị trường: 485k tỷ
- ( lợi nhuận trước dự phòng hết quý 3: 35k tỷ)
2. BIDV Bank:
- Vốn: 57.000 tỷ
- Huy động vốn đạt 1,89 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 16,5%.
- Dư nợ tín dụng đạt 1,75 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 16,66%, đảm bảo giới hạn Ngân hàng Nhà nước giao.
- Tỷ lệ nợ xấu theo Thông tư 11/2021/TT-NHNN kiểm soát ở mức 1,1%.
- BIDV cho biết ngân hàng đã trích lập dự phòng rủi ro đầy đủ theo quy định. Tỷ lệ trang trải nợ xấu (dư quỹ DPRR tín dụng/dư nợ xấu) đạt 192%.
- Lợi nhuận TT khoảng 26.7 k tỷ
- Sau thuế khoảng : 21.3 k
- EPS: 3.7 k
- PE: 12.5
- P/B là : 2.2
- Vốn hóa thị trường: 264k tỷ
- ( lợi nhuận trước dự phòng hết quý 3: 35k tỷ)
3. Vietinbank:
- Vốn: 53.690 tỷ
- Huy động vốn của VietinBank tăng 13,7%, trong đó tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tăng trưởng 27%.
- Dư nợ tín dụng của VietinBank đạt hơn 1,5 triệu tỷ đồng, tăng 15% so với cuối năm 2022.
- Ông Trần Minh Bình cho biết, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng tích cực ngay từ đầu năm và duy trì tăng trưởng bền vững.
- Nợ xấu chỉ ở mức 1,15%, nằm trong những ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất. Tỷ lệ bao phủ nợ đạt 160%, duy trì ở mức cao.
- Lợi nhuận TT khoảng gần 25 k tỷ
- Sau thuế khoảng : 20 k
- EPS: 3.7 k
- PE: 8
- P/B là : 1.1
- Vốn hóa thị trường: 158k tỷ
- ( lợi nhuận trước dự phòng hết quý 3: 38k tỷ)
Nhận xét: Nhận xét về 3 ngân hàng khối nhà nước hiện nay thì có một số điểm đáng lưu ý như sau:
- Quy mô tổng tài sản , dư nợ huy động CTG và BID đang bám sát nhau hơn kém nhau 10%
- VCB có dư nợ và huy động thấp nhất kém hai ông trên khoảng 20% về quy mô
- Hiệu quả hoạt động hiện VCB đang dứng đầu với chất lượng tài sản tốt, Nim cao hơn, dự phòng thấp hơn và tất nhiên lợi nhuận sau thuế cao hơn

- Điều này đương nhiên dẫn đến vốn Hóa VCB đang gấp 2 lần BIDV và gấp 3 lần CTG, CTG lại chỉ bằng gần ½ BID
Có một điều rất lưu ý là năm 2023 này lần đầu tiên sau nhiều năm lợi nhuận trước dự phòng của CTG đã chính thức vượt BIDV và VCB, cao hơn khoảng 1k tỷ/quý , khoảng 4k tỷ /năm . Có một thực tế đó là các chi phí hoạt động và chi phí dư phòng của CTG những năm gần đây đều rất lớn tuy nhiên CTG vẫn tạo ra sự tăng trưởng lợi nhuận đáng kể cho với mặt bằng chung. Năm 2023 nợ xấu kiểm soát rất tốt
Trước đây khoảng năm 2011-2012 CTG đã là 1 trong những ngân hàng tốt nhất Việt Nam kể về quy mô tài sản, lợi nhuận và vốn hóa. Tuy nhiên sau khi Vietcombank hoàn thành TÁI CƠ CẤU thì sau 2015 từ 2016 VCB đã soán ngôi Vietinbank trở thành ngân hàng có hiệu quả hoạt động tốt nhất và vốn hóa cao nhất ViẹtNam
- Xét về tổng thể chung về các chỉ số PE, PB và vốn hóa thì hiện nay cơ hội dường như đang xuất hiện rất lớn ở CTG khi mà CTG là Bank nhà nước nhưng vốn hóa và các chỉ số chỉ tương đương 1 Bank tư nhân có QUY MÔ nhỏ hơn CTG gần 3 lần.
- P/B P/E của CTG 1.1 dường như đang định giá một cách vô lý so với BID CTG và kể cả ACB VIB EIB hay VPB cũng đang từ 1.4-1.8
- 2024 -2026 có thể CTG sẽ trở lại vị thế Bank số 1 về lợi nhuận khi CTG rất quyết liệt trong hoạt động Bán lẻ để phát triển bền vững, tăng trưởng tín dụng của CTG những năm gần đây thường ngay từ đầu năm thể hiện sự phát triển bền vững tỷ lệ nợ xấu luôn được kiểm soát tốt nhất
- Những tồn đọng trong giai đoạn trước có thể sớm được xử lý để CTG bước vào giai đoạn mới , có chất lượng hoạt động tốt hơn
- Kho dự phòng nợ xấu khổng lồ những năm qua có thể được xử lý và hoàn nhập tạo ra lợi nhuận đột biến cho CTG những năm tới

Và cuối cùng: có thể vốn hóa CTG và BIDV sẽ trở lại vị thế vốn có của Bank nhà nước có vai trò đầu tàu trong việc phát triển của nền kinh tế , quy mô vốn hóa CTG sẽ sớm hoặc tiệm cận BIDV và xứng với vị thế dẫn đầu như đã từng cách đây 10 năm.

Bạn nghĩ sao về CTG trong tương lai ?
https://m.cafebiz.vn/lan-dau-tien-t...ai-vuot-115000-ty-dong-176240107184144218.chn