CTR update

Khuyến nghị nắm giữ đối với CTR
Năm 2021, doanh thu của Tổng công ty Cổ phần Công trình Viettel (HoSE: CTR) đạt 7.454 tỷ đồng, tăng 17% so với năm trước; lợi nhuận trước thuế đạt 471 tỷ đồng, tăng 37%. Với kết quả này, CTR ước hoàn thành113% kế hoạch doanh thu và 136% kế hoạch lợi nhuận.

Cơ cấu doanh thu của CTR chứng kiến đà tăng mạnh ở cả 3 mảng lớn. Trong đó xây lắp công trình tăng 21% cùng kỳ, dịch vụ khai thác và ứng cứu thông tin tăng 24%, bất động sản tăng 209%. Mảng hợp đồng thương mại và giải pháp tích hợp là mảng duy nhất có giảm thu giảm 13% cùng kỳ.

Lợi nhuận tăng trưởng mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp tiếp tục cải thiện từ 7,4% lên 8,4%, là mức cao nhất trong các năm qua.

Gần đây, CTR vừa công bố kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2022 khá tích cực, với doanh thu đạt 1.330 tỷ đồng (tăng 24% cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế đạt 74 tỷ đồng (tăng 36%).

Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta), CTR tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng của ngành công nghệ - viễn thông, công nghệ hóa đang được thúc đẩy mạnh hơn trong bối cảnh Covid-19. Bên cạnh đó, kế hoạch triển khai 5G tại Việt Nam sẽ tạo ra nhu cầu lớn về hạ tầng viễn thông và là điều kiện tốt cho sự tăng trưởng của doanh nghiệp.

CTR cho biết, trong 2 tháng đầu năm, CTR đã hoàn thành phê duyệt, được tập đoàn mẹ thông qua dự án "Đầu tư xây dựng hạ tầng trạm BTS cho thuê năm 2022" với kế hoạch đầu tư 2.500 trạm, tổng mức đầu tư 731 tỷ đồng trước ngày 1/10/2022.

Mục tiêu đến năm 2025, CTR sẽ đạt 10.000 trạm viễn thông từ tập đoàn mẹ Viettel. Đối với mảng xây lắp và giải pháp tích hợp, CTR đã ký thành công nhiều hợp đồng lớn với các đối tác như NVL, CP Việt Nam, VTC... trong 2 tháng đầu năm.

Trong dài hạn, với lợi thế công ty mẹ là tập đoàn Viettel, dẫn đầu ngành viễn thông với 54% thị phần trong nước, CTR đặt mục tiêu chuyển dịch từ đơn vị xây lắp và vận hành khai thác viễn thông thành nhà đầu tư và cho thuê hạ tầng viễn thông số một Việt Nam vào năm 2025, kế hoạch tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2020 - 2025 là hơn 50%/năm.

Mới đây, CTR đã chuyển sàn niêm yết sang HoSE từ ngày 23/2. Theo Yuanta đánh giá, đó là yếu tố tích cực đối với giá cổ phiếu về những vấn đề như thanh khoản giao dịch và thủ tục cấp margin, cũng như việc có thể tham gia vào các quỹ ETF khi CTR có giá trị vốn hóa cao.

Trên thị trường, ở mức giá đóng cửa hiện tại, CTR đang được giao dịch tại mức P/E 12 tháng trở về là 23,4 lần (tương ứng EPS là 4.043 đồng). Mức stock rating của CTR ở mức 77 điểm cho nên Yuanta duy trì đánh giá trung tính và các nhà đầu tư ngắn hạn chỉ nên xem xét nắm giữ với tỷ trọng thấp.

Đồ thị giá của CTR đóng cửa tăng 2,7% và đồ thị giá xác lập mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch luôn duy trì trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ mở rộng về các mức cao hơn với mục tiêu ngắn hạn từ hệ thống xu hướng của Yuanta là 113.320 đồng/cổ phiếu.

Ngoài ra, đồ thị giá đã vượt hoàn toàn mức kháng cự ngắn hạn 91.600 đồng/cổ phiếu cho nên mức này là mức hỗ trợ ngắn hạn. Vì thế, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi sức mạnh giá trên mức 80 điểm.