Đánh giá nhanh MPC – Thủy sản Minh Phú

Theo như báo cáo Q2/2020, CTCP Tập đoàn Thủy sản Minh Phú (UPCOM: MPC) có lợi nhuận tăng 155% YoY.

1) Chi phí đầu vào giảm: Giá tôm đầu vào rẻ hơn nhờ đại dịch. Đây là yếu tố ngắn hạn và những cáo buộc mà Nghị sỹ Hoa Kỳ đối với tập đoàn về việc nhập khẩu tôm đông lạnh từ Ấn Độ, chế biến ở mức tối thiểu và xuất sang Mỹ với xuất xứ tôm VN cùng những thông tin vĩ mô khiến giá cổ phiếu MPC giảm về mức 16x/cp.

2) Nợ vay được trả bớt: Với số tiền thu được là 2.000 tỷ đồng từ việc bán 35,1% vốn cổ phần cho tập đoàn Nhật Bản Mitsui từ năm ngoái, giúp cho MPC trả được bớt nợ vay từ đó giảm đáng kể chi phí lãi vay (49%). Tuy nhiên, khoản nợ 3,6 nghìn tỷ của tập đoàn vẫn là áp lực đặc biệt khi NĐT so sánh với DN cùng ngành như VHC.

3) Xuất khẩu tôm gia tăng: Kỳ vọng việc xuất khẩu tôm sẽ tăng mạnh vào nửa cuối năm nay, giúp lợi nhuận Q3 tăng 57% YoY. Tuy nhiên có thể đà tăng lại dựa vào việc lợi nhuận Q4 có thể tăng gấp 5 lần với nguyên nhân xuất khẩu nửa cuối 2019 giảm mạnh sau cuộc điều tra chống bán phá giá - hoàn thành bản điều tra ban đầu đối với vụ kiện chống bán phá giá và MPC sẽ giao các đơn hàng bị hoãn trong Q1 & 2 do đại dịch. Với kỳ vọng đó, mức giá mà MPC biến động gần đây chủ yếu là nhờ thông tin này.

4) Giành thị phần: Giữa cuộc chiến tranh Mỹ-Trung, các doanh nghiệp tôm của Trung Quốc sẽ có khả năng bị các nước khác cạnh tranh mà trong đó có các doanh nghiệp Việt Nam hưởng lợi. Bên cạnh đó, nhu cầu tiêu thụ tôm của Nhật Bản sẽ gia tăng khi Olympic Tokyo tổ chức giữa năm sau.

5) Mô hình “2-3-4": Mô hình nuôi tôm đang được BLĐ nâng cấp để gia tăng sản lượng và tỷ lệ tự chủ bằng cách tăng vốn quy hoạch cũng là mục tiều đề ra của doanh nghiệp, đây là những câu trả lời của MPC đối với việc đáp ứng những điều kiện về tính bền vững như an toàn thực phẩm, vệ sinh môi trường từ đó gia tăng khả năng đáp ứng nhu cầu tiêu thụ của thị trường ngoại.

Như vậy, mức giá hiện tại của MPC có thể coi là đã phần nào phản ánh những kỳ vọng trên, tuy vậy vẫn còn nhiều cơ hội tái đầu tư thông qua bắt nhịp - xoay tua giữa các chu kỳ dòng tiền.

NĐT theo dõi để đón nhận những khuyến nghị phù hợp, chấm nếu bạn quan tâm đến mã cp MPC