Dầu Khí - Không Mua Hơi Phí (PVD)

1. Hoạt động kinh doanh

Ước tính sơ bộ kết quả năm 2023. Giữa tháng 12/2023 PVD đã công bố kết quả ước tính sơ bộ lợi nhuận sau thuế năm 2023 khoảng 400 tỷ đồng, gấp 4 lần kế hoạch đề ra trong khi năm 2022 lỗ 155 tỷ đồng. Tính riêng quý IV, PVD ước lãi sau thuế 56 tỷ đồng


Lợi nhuận Q4.2023 là 194 tỷ tăng trưởng 266% so cùng kỳ chỉ là 53.2 tỷ. Nguyên nhân do doanh thu tăng mạnh từ HĐ thuê giàn, biên LNG mở rộng nhờ giá giàn khoan tăng. Điều này giúp cho PVD tăng mạnh về mặt LN trong quý 4.2023.


Nhìn lại cả năm PVD đạt LNST: 540.6 tỷ tăng trưởng mạnh so cùng kỳ lỗ 154 tỷ đồng.


2. Triển vọng Doanh nghiệp

Giá thuê giàn tự nâng vượt 100.000 USD/ngày tạo điều kiện để bứt tốc trong năm 2024


Giá cho thuê giàn khoan tự nâng tại khu vực Đông Nam Á hiện ở mức 110.000 - 130.000 USD/ngày và được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì mức cao trong năm 2024 khi nhu cầu thuê giàn khoan tại khu vực Trung đông đang ở mức cao. S&P Global dự báo nhu cầu sẽ dần quay về mức bình thường trong năm 2025. Đây là yếu tố quan trọng hỗ trợ hoạt động kinh doanh của công ty trong năm 2024 - 2025.


Kết quả kinh doanh kỳ vọng sẽ tiếp tục bứt tốc trong năm 2024


- PVD hiện đang sở hữu 6 giàn khoan (PV Drilling I, II, III, VI, PV Drilling 11 và TAD Drilling V), công ty cho biết các giàn khoan vận hành xuyên suốt đến hết năm 2024, một số giàn có công việc đến năm 2025. Việc ký được các hợp đồng cho thuê giàn với mức giá vượt trên 100.000 USD/ ngày sẽ giúp PVD ghi nhận những mức lợi nhuận đột phá


- Trong ngắn hạn, tin tức về dự án Lô B – Ô Môn và đầu tư giàn khoan cũng như các hợp đồng được ký bổ sung có thể là yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu.


3. Trạng thái kỹ thuật

- Hiện tại PVD đang giao động SW quanh vùng giá 27-28, tích luỹ trên MA20 cộng với BB co bóp thể hiện sự tích luỹ
4. Nhận định & Khuyến nghị

Nhận định:


PVD hiện đang giao dịch quanh mức P/B 1 lần, đây cũng là mức P/B của công ty giai đoạn Quý 4/2015. Kỳ vọng lợi đang trên đà tăng trưởng, thị giá của PVD có thể hướng đến mức 1,2 lần, tương ứng với mức giá 33.600 đồng/cp.


Khuyến nghị:


Vùng mua: 27 – 27.5


Target 1: 29.5


Target 2: 33


Stoploss: Khi đóng cửa dưới 26.5