Đầu tư công đang nóng rồi

2 mũi nhọn còn lại là gì vậy ?

Nhóm Đầu tư Công này toàn hàng ngon thế nhỉ

PLC - Chuyển dịch trong cơ cấu doanh thu

Tổng công ty Hóa dầu Petrolimex (HNX: PLC) là công ty con có sở hữu 79% thuộc về Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam. 3 sản phẩm chủ lực là: dầu mỡ nhờn, nhựa đường, hóa chất.

Trong 3 mảng kinh doanh trọng yếu này, dầu mỡ nhờn là mảng có biên LNG cao nhất (~30%), nhựa đường là mảng kinh doanh mang tính chu kì, chịu tác động của đầu tư công, hóa chất phần lớn là thương mại, biên LNG mỏng (5-9%), tồn đọng công nợ nên đang có xu hướng bị thu hẹp.

✅Sản xuất kinh doanh dầu mỡ nhờn là mảng mà PLC khó có thể bỏ qua, mặc dù hiện tại đang gặp cạnh tranh thị phần từ các công ty nước ngoài với tiềm lực tài chính mạnh hơn (Shell, Caltex, Castrol,...). Biên LNG cao là miếng mồi béo bở mà các công ty vẫn bám trụ lấy. Tăng trưởng dầu mỡ nhờn phần nào có thể coi là 1 thang đo theo dõi nền kinh tế, bởi nó phản ánh hoạt động vận tải & máy móc công nghiệp. Nhưng hiện tại, với sự nâng cao chất lượng máy móc, phương tiện vận tải & cải thiện hệ thống giao thông, sản lượng dầu mỡ nhờn tiêu thụ đã sụt giảm, đặc biệt trong đợt dịch Covid-19.

Phân khúc dầu mỡ nhờn của PLC được đánh giá sẽ duy trì ổn định bởi (1) giá base oil đầu vào có thể biến động, nhưng giá sản phẩm không điều chỉnh nhiều (2) giá base oil hấp dẫn trong dài hạn (một catalyst cho KQKD Q1/2020 khả quan với LN ròng đạt 22 tỷ VND). Tuy nhiên tỷ suất LNG của PLC ở mảng này sẽ bị bào mòn bởi chi phí bán hàng tăng để giữ được thị phần. Thực tế, thị phần của PLC giảm từ 19% năm 2015 xuống còn ~11% trong năm 2019.

✅Mảng nhựa đường của PLC có câu chuyện cả của ngắn & dài hạn. PLC hiện vẫn đang là nhà sản xuất nhựa đường với thị phần lớn nhất (~25%), được kì vọng sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ làn sóng đầu tư công. Mảng kinh doanh mang tính chu kì này đã gặp khó từ 2016-2019 bởi chậm trễ giải ngân đầu tư công. Với kì vọng 1600km đường cao tốc được xây dựng, PLC còn câu chuyện để kì vọng cho đến 2023.

Trong ngắn hạn, lợi nhuận đã được nhìn thấy trước mắt với các dự án La Sơn - Túy Loan, Trung Lương - Mỹ Thuận, đẩy DT Q2/2020 mảng nhựa đường đạt 1,217 tỷ đồng (+ 22,8% YoY), tỷ suất LNG 1H2020 đạt 11/6%. Mảng nhựa đường của PLC được kì vọng sẽ ghi nhận lợi nhuận khả quan trong Q3/2020 với các dự án cải tạo đường băng sân bay Nội Bài & Tân Sơn Nhất. Đây là các dự án sử dụng tỷ trọng cao nhựa đường polymer - sản phẩm chất lượng cao nhất & tỷ suất LN cao nhất trong 5 sản phẩm mảng nhựa đường của PLC. DT nhựa đường của PLC được kì vọng sẽ bùng nổ vào cuối 2021-2022 do sản phẩm dùng trong khâu cuối - hoàn thiện mặt đường. Giải phóng mặt bằng, san lấp,... là các bước dự kiến sẽ tốn nhiều thời gian nhất.

✅Giá cổ phiếu PLC đã tăng khá mạnh (+50%) từ hưởng lợi làn sóng đầu tư công. PLC là cổ phiếu khả quan để tham gia với giá tốt trong giai đoạn điều chỉnh, với target price 21.200đ/cp.

--- Gộp bài viết, 17/08/2020, Bài cũ: 17/08/2020 ---

2 mũi nhọn còn lại là BĐS KCN với các mã cổ phiếu thuộc top tăng trưởng về doanh thu quý 2 do Finbox xếp hạng các bác nhé

Cho xin nhận định về con DHA, mình đang cầm

Về con DHA thì bên mình đang khuyến nghị Mua từ ngày 6/8 với giá 33.4 nhé với 1 số luận điểm sau:
- KQKD tăng trưởng tốt, Hoàn thành 71,3% kế hoạch lợi nhuận năm 2020 trong 6 tháng đầu năm.
- Triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2020 và các năm tới hồi phục trở lại nhờ nhu cầu tăng, thúc đẩy đầu tư công và vị trí thuận lợi.
- 3 mỏ hiện tại của DHA là Thạch Phú 2, Tân cang 3, Núi gió. Đều đang ở vị trí thuận lợi, đang được cấp phép khai thác nâng công suất.
Chi tiết thì đọc thêm ở đây: https://tinyurl.com/finbox-report-DHA-140820201

--- Gộp bài viết, 17/08/2020, Bài cũ: 17/08/2020 ---

Trong tài khoản đã có HT1, PLC,HPG, C32

1. Nhóm ngành BĐS KCN
2. Đầu tư công
3. Cảng biển - logictic

tui đang cầm DTD, căn cứ của bọn Nhật + Đài, kcn gần cảng Hải Phòng

Đang cầm HU4 gần cảng nghi Sơn thanh hoá. Còn Khu đô thị song đơ gần quảng trường biển sầm sơn

hehe
chúc mừng ông thắng lớn đc nhìu lộc nha