Đầu tư công vào sóng mới - Chọn CP nào?

Nhắc lại câu chuyện đầu tư công thì mọi người biết là chu kỳ đtc khoảng 4 năm, tổng vốn đầu tư công giai đoạn 2021-2025 là 2,9 triệu tỷ, tăng 30% so với chu kỳ trước 2016-2020 nên nguồn ngân sách cho 2024, 2025 vẫn rất nhiều. Mới có thông tin Bộ tài chính vừa có văn bản báo cáo Thủ tướng chính phủ tính đến 30/11 giải ngân đầu tư công đạt 56,98% kế hoạch và ước tính 12 tháng chỉ dạt 73,5% kế hoạch. Mặc dù chính phủ muốn đẩy nhanh tiền độ nhưng năm 2023, giải ngân đầu tư công vẫn chậm tiến độ khá nhiều.
Nên mình kỳ vọng năm 2024, đầu tư công sẽ bứt phá bởi 2 lý do chính là giải ngân cho các dự án tồn đọng từ 2023 chuyển sang và gói kích thích kinh tế bổ sung của chính phủ.

Năm 2024 dự kiến sẽ là các năm trọng điểm giải ngân trong chu kì đầu tư với nhiều dự án quy mô lớn được triển khai như:
- Hạng mục chính sân bay Long Thành
- 12 dự án thành phần cao tốc Bắc - Nam giai đoạn 2
- Vành đai 4 TP.Hà Nội
- Vành đai 3 TP.HCM
- Cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu
- Cao tốc Dầu Giây - Liên Khương,...

=> Nhóm hưởng lợi:
1. Nhóm xây dựng hạ tầng
Nhóm xây dựng hạ tầng sẽ có khối lượng công việc lớn, tuy nhiên nhược điểm của nhóm này là vay nợ nhiều và biên lợi nhuận gộp thấp. Nhóm này mình chọn 3 cp để theo dõi tham gia là: CTD, HHV và VCG.
Đây là những cp đầu ngành, có tiềm lực tài chính đủ mạnh và có lợi thế cạnh tranh. Thêm nữa là những cty này có kinh nghiệm tham gia các dự án xây dựng hạ tầng trọng điểm, hàm lượng kĩ thuật cao

2. Đá xây dựng

Nhu cầu sử dụng đá xây dựng phục vụ cho các dự án đầu tư công là rất lớn. Theo Bộ Giao thông vận tải, nhu cầu về đá xây dựng cho các công trình hạ tầng trong giai đoạn 2023-2025 rơi vào khoảng 21,5 triệu m3 (+38% giai đoạn 2016-2021). Do vậy nhóm cp cung cấp đá xây dựng sẽ được hưởng lợi từ việc cung cấp đá cho các dự án lơn.
Nhóm này mình chọn cổ phiếu KSB vì tiêu thụ mỏ đá tốt và có thanh khoản cao nhất trong nhóm. Trong nhóm này có 3 cổ phiếu DHA, VLB, CTI cũng có mỏ đá lớn và cung cấp đá cho các dự án khu vực Đông Nam Bộ cũng là những cổ phiếu rất tốt tuy nhiên thanh khoản khá thấp nên các bác cũng có thể theo dõi nếu giải ngân vốn vừa phải

3. Điện

Ngoài ra đầu tư công k chỉ xây dựng cầu đường hay sân bay mà mình thấy còn có cả điện. Quy hoạch điện VIII đã được chính phủ chính thức phê duyệt vào ngày 15/5/2023, mở ra nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp xây lắp khi các định hướng về phát triển năng lượng đã được tháo gỡ. Tuy nhiên trên thực tế, vẫn chưa có nhiều dự án quy mô lớn được triển khai do các chính sách pháp lý liên quan trực tiếp tới các chủ đầu tư ngành điện vẫn đang được bổ sung.
Khi các vướng mắc được giải quyết thì mình kỳ vọng nhóm thượng nguồn sẽ được hưởng lợi đầu tiên. Nên mình chọn 2 cp là TV2 thực hiện tư vấn, giám sát thi công và PC1 cung cấp nguyên vật liệu và thi công xây lắp.