Đầu tư HÒA PHÁT theo kiến thức của học sinh lớp 3.

Vâng bác. Em cũng biết cái đó. Cũng cố tình cho vô lý để các bác chửi em cho vui vậy.
Định giá kéo exel mình có thể nắn được. Thậm chí các tổ chưc có định giá thì các định giá cũng dựa theo giả định với sắc xuất sai cao vì tương lai là bất định. Báo cáo phân tích của các tổ chứ xuất hiện liên tục “cao hơn giả định của chúng tôi” và “không đạt kì vọng trước đó”
Chứ em tăng chiết khấu, em đẩy dòng tiền lên 1 tý hoặc đẩy tăng trưởng lên 1 tý thì cũng đâu vào đấy hết. Vì chẳng ai khẳng định được tốc độ tăng trưởng đó là ko đúng cả, quá khứ còn cho thấy tốc độ tăng trưởng cao hơn nhiều.

Nhưng điều cơ bản tạo nên giá trị khá đáng tin cậy cho doanh nghiệp là dòng tiền.
Mỗi người mỗi quan điểm nhưng dòng tiền tương lai của HPG với quy mô sản lượng hiện nay em cho là 40 nghìn tỷ khả thi, chỉ cần ngành tăng trưởng tốc độ vừa thôi, không cần quá đẹp như năm 2021. Ý em là tương lai gần đấy, chứ tương lai xa, thì còn tăng công suất nữa, dự kiến tới 2030 còn tới >22 triệu tấn sản lượng cơ mà, thì dòng tiền còn cao hơn nhiều.
So với tương quan về vôn hoá thị trường hơn 200 nghìn tỷ thì cơ hội là quá hiện hữu.

Vòng quay tồn kho =2.6 lần. Tương đương khoảng 4.5 tháng, diễn biến giá HRC tích cực,
Quý 3 của HPG dự kiến sẽ có biên lãi cao và lợi nhuận có thể bứt phá.
Giá than tăng khoảng 20-25%, giá quặng ổn định.
Điều kiện bình thường, thì Q4 sẽ hết áp lực về chi phí tăng do tăng quy mô.
Nhưng có lẽ không cần chờ tới Q4 để có thể cho KQKD bứt phá mạnh rồi.
Chờ xem thử nhé, xem HPG đứng đây được tới bao giờ.

Hợp lý đó kkk

Vâng, mong có 1 ngày cười vào mặt mấy anh nước ngoài, tới hôm nay vẫn còn đem HPG ra bán mạnh.

Chào bác chủ top @dodachung và các bác quan tâm cổ phiếu HPG,

Góc nhìn của bác rất thực tế và sắc bén. Đúng như bác nói, đầu tư đôi khi không cần quá phức tạp mà quan trọng là nhìn thấu các phép tính cốt lõi về bài toán thâm dụng vốn, chi phí và chu kỳ tạo tiền. Thực tế giai đoạn bản lề 2026 - 2028 này của Hòa Phát đang có những bước ngoặt mang tính cấu trúc rất đáng chú ý:

1. Vị thế độc tôn HRC & Trợ lực thuế CBPG: Hòa Phát đang chiếm 46% thị phần thép thô toàn quốc. Khi Khu liên hợp Dung Quất 2 đi vào vận hành thương mại, tổng công suất luyện thép thô nâng lên 16,0 triệu tấn/năm (bổ sung 5,6 triệu tấn HRC). Cùng với thuế CBPG 23.10% - 27.83% đối với HRC ngoại nhập tạo thặng dư giá bán nội địa 30 - 50 USD/tấn, HPG gần như làm chủ tuyệt đối thị trường HRC trong nước.

2. Con hào chi phí gang lỏng thấp nhất khu vực (410 - 430 USD/tấn): Nhờ tổ hợp lò cao hiện đại tích hợp cảng nước sâu đón tàu Capesize 200.000 DWT và tự phát điện nhiệt dư 75% - 80%, HPG duy trì The Spread quanh 225 - 235 USD/tấn, biên EBITDA trên 19% - 20%, vượt trội hoàn toàn so với các đối thủ trong khu vực.

3. Điểm uốn dòng tiền tự do (FCF) đảo chiều dương: Đỉnh điểm chu kỳ đầu tư lớn (Capex) đã qua, giảm từ 25.680 tỷ (2025) về 16.000 tỷ (2026) và 12.000 tỷ (2028). Dòng tiền tự do FCF đảo chiều dương mạnh mẽ từ 9.000 đến 19.000 tỷ/năm, giúp hạ nợ vay ròng nhanh chóng về 27.000 tỷ vào năm 2028. Lợi nhuận sau thuế năm 2026 dự phóng đạt 27.500 tỷ VND.

Mô hình định giá đa phương pháp (DCF, EV/EBITDA, P/B) xác định giá trị hợp lý bình quân trọng số của HPG đạt 24.689 đ/CP (khoảng hợp lý 22.996 - 26.633 đ/CP).

Gửi bác chủ top và các bác video phân tích chi tiết báo cáo tài chính và mô hình định lượng cổ phiếu HPG để các bác tham khảo trực tiếp ngay tại diễn đàn:

▶ BẤM VÀO ĐÂY ĐỂ MỞ XEM TRÊN YOUTUBE (FULL HD & BÌNH LUẬN)​