Đầu tư theo chính sách

Đầu tháng 4/2021, chính phủ mới nhiệm kỳ 2021-2026 ra mắt. Chỉ đạo đầu tiên của Thủ tướng có ảnh hưởng ngay đến TTCK, ngày 19/4/2021: là yêu cầu NHNN siết tín dụng vào bất động sản và chứng khoán, thị trường được mấy phen điêu đứng.
https://cafeland.vn/tin-tuc/thu-tuo...dung-vao-bat-dong-san-tranh-dau-co-98298.html

Nhìn nhận và đánh giá các chính sách của chính phủ nhiệm kỳ mới để đầu tư, nắm giữ cổ phiếu cũng là một phương pháp mà tôi nghĩ nhà đầu tư nên cân nhắc.
Vậy chính sách sẽ xuyên suốt trong nhiệm kỳ này có thể là gì? Theo tôi đó là đầu tư công, phát triển mạng lưới giao thông đường bộ, cao tốc, sân bay, cảng biển,.. Nói chung là hạ tầng cho nền kinh tế. Đầu tư công là động lực chính cho mục tiêu tăng trưởng.
Vậy ngành nào sẽ hưởng lợi, ngành nào sẽ nằm im?
1. Bất động sản sẽ bị siết đầu tiên, như đã có chỉ đạo. Bong bóng bất động sản không bao giờ được bùng phát, sẽ bị dập từ trong trứng nước. Kinh nghiệm xương máu thời kỳ 2010-2012 đã rõ. Mọi nguồn lực xã hội đổ vào bất động sản, nhà nhà găm tiền vào bất động sản, lạm phát lên đến 18-20%, cá biệt có ngân hàng huy động vốn 25-27%,... nền kinh tế gần như bị phá nát. Cuối năm 2020 đến đầu 2021, bất động sản bùng nổ và ngay lập tức Thủ tướng yêu cầu siết tín dụng bất động sản,..và chứng khoán.
2. Kinh nghiệm từ thời còn Bí thư Quảng Ninh sẽ được Thủ tướng vận dụng phần nào đó cho việc điều hành nền kinh tế. Quảng Ninh đã có quãng 10 năm thần kỳ, có rất nhiều bài viết về thành công này. Tựu chung lại, là gì? Là lấy đầu tư công để thu hút đầu tư tư nhân, nhà nước bỏ 1 đồng và chính sách cơ chế tư nhân bỏ 9 đồng (gọi là vốn mồi). Cách đây 10 năm trước, anh em nào đi du lịch Quảng Ninh thấy vất vả thế nào, bây giờ thuận lợi thế nào?
..ngay khi tiếp quản chính phủ, có một vướng mắc mà khiến các dự án đường cao tốc theo diện đối tác công tư PPP, bị Nghị định 28/2021 (Bộ tài chính), trói buộc, trái Luật đầu tư công, làm cho 3 dự án PPP có khả năng đổ bể. Thủ tướng đã chỉ đạo các bộ TC, GTVT, KHĐT,..gỡ vướng và sau đó 2 dự án PPP đầu tiên của cao tốc bắc nam đã được ký kết. Đây là 2 dự án BOT đầu tiên sau khoảng thời gian 5 năm BOT bị méo mó.

3. Đến 2030 phải có 5000km đường cao tốc, riêng Đồng bằng sông Cưu long 10 năm tới là gần 1000km, đến 2025 là 670km. Mới có 8 đoạn cao tốc mà các liên doanh nhà thầu sừng sỏ nhất của Việt Nam, chật vật mới huy động được vốn để đấu thầu. 5 đoạn phải chuyển đầu tư công, 3 đoạn theo hình thức PPP. Thêm hơn 3000km đến 2030 thì các nhà thầu trong nước không hết việc (đến 2020 nước ta có chưa đến 2000km cao tốc). Đoạn Nghi Sơn - Diễn Châu, khoảng 50km mà nhà nước phải bỏ ra hơn 7200 tỷ. Vậy vốn ở đâu? Sẽ có nhiều đoạn sẽ đầu tư theo hình thức PPP (BOT) và vốn là từ các tổ chức tín dụng, ngân hàng. Các nguồn khác sẽ bị siết, để phục vụ cho mục tiêu này..
http://baochinhphu.vn/Kinh-te/De-hien-thuc-hoa-5000-km-cao-toc-trong-10-nam-toi/431022.vgp

4. Để thực hiện mục tiêu cao tốc bắc nam thì phải siết thêm ngành nào? Sắt thép, vật liệu xây dựng sẽ là cái tên tiếp theo? Siết ở đây là không để giá vật liệu xây dựng leo thang, các phương án, hợp đồng đã được ký kết bị vỡ tiến độ. Vật liệu đắt thì nhà thầu nào dám thi công.

http://baochinhphu.vn/Chi-dao-quyet...a-vat-lieu-xay-dung-cao-toc-BacNam/428797.vgp

https://nld.com.vn/kinh-te/bo-xay-dung-yeu-cau-siet-quan-ly-gia-thep-20210513202048214.htm

5. Vậy đầu tư ngành nào, theo cá nhân tôi: các doanh nghiệp xây dựng cơ bản, hạ tầng, đường sá,.. có liên quan đến cao tốc, sân bay, cảng biển. Trong vòng 3-5 năm tới một loạt doanh nghiệp các lĩnh vực trên sẽ lớn mạnh.