Đầu tư và đầu cơ cổ phiếu.

Hai động thái trái chiều.

Hôm nay tranh thủ NN mua ròng mạnh (đứng thứ hai toàn sàn HOSE với giá trị 87,8 tỷ, khối lượng 3,3 tr cổ, chỉ sau VPB) thì Tự doanh lại tranh thủ chốt nóng lô mua giá hời tuần trước, bán ròng 1,1 tr. Rất có thể TD là kẻ ăn non vì chart hôm nay mới khẳng định HDB đã tạo đáy thành công và vào form rất đẹp. Cũng khá khen cho NN không những đã cân hết số bán ròng này của TD mà còn cân thêm của Nhỏ lẻ nữa.
Lịch sử cổ phiếu đang được lặp lại.
https://cafef.vn/khoi-ngoai-bat-ngo...do-don-vao-1-ngan-hang-188260701152355147.chn

Mới lên tàu HDB, tình cờ nay thấy được topic của bác chủ đầu tư HDB tâm huyết quá, mấy năm rồi hold HDB nhận cổ tức trong bối cảnh giá vẫn upside mạnh, chúc mừng bác

https://anhsieuviet.com/image/hdb.aqea0S

TD đôi lúc chỉ là chim mồi của các anh nhái thôi bác

bác chủ ơi, cơ cấu cổ đông HDB theo update báo cáo thường niên 2025 thấy vẫn phân mảnh, ngoài sovico là cổ đông lớn trên 5%( xấp xỉ 10%) thì còn lại là dưới 5%... điều này khó nắm bắt tỷ trọng các cổ đông lớn thực sự chi phối bác nhỉ.... tỷ trọng doanh thi trên 80% từ core mình cũng ko nắm được tín dụng trong hệ sinh thái của cổ đông nội bộ là bao nhiêu, bds, tiêu dùng... là bao nhiêu ta???

Chỉ nắm các vấn đề trên về định tính là chính, chứ định lượng không làm được, do yếu tố chính là bí mật nội bộ, ngân hàng không công bố. Một ví dụ là giao dịch với VikkiBank chỉ nắm được khi có BCTC, còn khi họ công bố Nghị quyết giao dịch với NH con thì biết là có thôi, chứ họ không nêu quy mô giao dịch. Vậy nhiều thứ thông tin phải nắm qua truyền thông (hoặc BCTC của DN có liên quan), chứ trên BCTC họ không thuyết minh kỹ nên muốn biết thêm cũng khó.

Cũng nhiều rủi ro thông tin bác nhỉ, như SCB trước khi lao lý vẫn big4 kiểm toán....HDB casa ko phải là thế mạnh, nhưng NIM luôn top cao nên luôn tín dụng ra cao hơn tt mà nợ xấu lại kiểm soát tốt luôn dưới 2%, cái này chắc ko phản ánh đúng.... điểm cộng là cổ tức cao và đều nên cổ đông nhỏ lại lợi hơn nếu so các bank khác(cảm giác minh bạch hơn)

Nợ xấu>2% (theo BCTC) chứ không phải <2% đâu. Nhưng vẫn thấp chán so nhiều bank khác nên nó không phải là vấn đề lớn.
HDBank (cùng MBB,VPB,VCB) có lợi thế đặc biệt về tăng trưởng tín dụng do tiếp nhận ngân hàng yếu kém nên thu nhập lãi thuần vẫn tăng trưởng tốt. Nếu CASA mà bằng MBB hay các bank nhà nước thì NIM còn cao hơn nữa. Năm nay lãi suất huy động tăng, lãi suất cho vay cũng tăng nhưng không tăng cùng tỷ lệ, chính vì thế NIM có thể thấp hơn chút so năm ngoái nhưng vẫn thuộc Top đầu.
Một điểm nhấn của năm nay là do HDB sở hữu 90% cổ phần của chứng khoán HD nên thu nhập từ kinh doanh chứng khoán của công ty này được hợp nhất vào sẽ góp phần tăng đáng kể thu nhập ngoài lãi.

Nhân ý của bác @manhlee296 hỏi bác chủ, tôi xin bổ sung một số ý sau từ góc nhìn của tôi đối với HDB.

Tại sao NIM cao dù CASA thấp vẫn chấp nhận được
- HDB tập trung cho vay phân khúc SME, chuỗi cung ứng, sản xuất kinh doanh, xuất khẩu, và một phần bán lẻ qua HD Saison (tài chính tiêu dùng)... những mảng có lãi suất cho vay cao hơn trung bình nên lợi suất tài sản sinh lãi (Yield on Earning Assets) cao.
- HDB tối ưu hóa danh mục tín dụng tránh hoặc hạn chế một số mảng lãi suất thấp (như cho vay lớn doanh nghiệp lớn kém hiệu quả).
- HDB quản trị tài sản nợ tốt, LDR kiểm soát hợp lý (~70%), tận dụng vốn hiệu quả.
Do đó NIM cao là thế mạnh thực sự của HDB bù đắp hoàn toàn cho CASA thấp (HDB không hưởng lợi nhiều từ “vốn rẻ”) -> Chấp nhận được.

Tóm lại HDB không phải ngân hàng “CASA dẫn dắt” mà là ngân hàng tối ưu yield (cho vay phân khúc rủi ro cao hơn như SME, tiêu dùng… nhưng quản trị chặt chuỗi cung ứng, green finance… nên nợ xấu vẫn kiểm soát tốt) và tăng trưởng quy mô để đạt NIM và ROE cao. Mô hình này đã chứng minh hiệu quả qua nhiều năm . Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi chặt NIM xu hướng và chất lượng tín dụng trong bối cảnh lãi suất biến động.

Quá chuẩn, không cần chỉnh.

Như bạn Khoaivn nêu, LDR của HDBank luôn ở mức thấp <85% (là mức khống chế của SBV), quanh 68-70% nên dư địa cho vay của HDBank trong kỳ (quý, năm) sau luôn còn nhiều so với NH khác.
Mặt khác, nhiều năm qua, HDBank đã có nhiều đợt phát hành trái phiếu nội địa và trái phiếu quốc tế (trái phiếu xanh) với giá trị nhiều chục ngàn tỷ đồng nên áp lực về việc tăng trưởng tín dụng cao hơn tốc độ huy động của ngân hàng này không lớn so với nhiều NH khác. Một thứ thông tin có thể kiểm chứng, đó là lãi suất tiết kiệm của HDBank hiện vẫn ở mức thấp so với nhiều NH khác (VD: chỉ 5,3%/năm cho kỳ hạn 12 tháng).
https://vietnambiz.vn/dai-dien-nhnn...-tin-dung-vuot-xa-huy-dong-20267211927681.htm
PS: Có phải do tin này mà sáng nay giá cổ phiếu bank chững lại đà tăng?
Không hẳn hoàn toàn do tin này. Vì việc chốt lời các vị thế T+1,5 trở lên đã có lãi >=2-3% của một số nhà đầu tư là cái gây tâm lý phòng vệ chung và nó thường tạo ra các phiên giao dịch buổi sáng và gần suốt chiều nay kém sắc như hôm nay.