DBC - tích luỹ đã đủ.. MA 20 đã chạm đường giá, còn vài ngày cuối năm.. lưu ý nhé anh em!

DBC – Duy trì tăng trưởng nền tảng cơ bản cao • (phân tích của Yuanta VN)
DBC ghi nhận doanh thu thuần Q3/2020 đạt 2,550 tỷ, tăng 40.8% YoY, LNST đạt 386 tỷ, gấp 20 lần YoY. Lũy kế 9 tháng đầu năm đạt đạt 7,155 tỷ đồng, tăng 40.2% YoY, LNST đạt 1,137 tỷ, gấp 24 lần YoY.
Như vậy, DBC đã hoàn thành 54.2% kế hoạch doanh thu và đạt 249% kế hoạch lợi nhuận. •
KQKD ấn tượng trong những tháng qua là nhờ các yếu tố: Giá thịt lợn duy trì ở mức cao so với các năm trước; công ty áp dụng mô hình khép kín trong chăn nuôi giúp DBC không bị ảnh hưởng nhiều bởi dịch tả lợn châu Phi, trái lại tận dụng cơ hội gia tăng thị phần.
• Theo chúng tôi, trong ngắn và trung hạn vẫn có những yếu tố hỗ trợ tăng trưởng cho DBC như: Dự án Khúc Xuyên bàn giao Q4/2020 doanh thu 310 tỷ, dự án Lotus dự kiến bàn giao Q1/2021 ghi nhận 845 tỷ, dự án Huyền Quyang dự kiến bàn giao Q1/2022 ghi nhận 802 tỷ. •
Ở mảng chăn nuôi, các trang trại ở Thanh Hóa, Hòa Bình, Bình Phước dự kiến sẽ ghi nhận doanh thu sau 5 tháng, theo chúng tôi là hoàn toàn khả thi nhờ việc tận dụng các con giống đã được nuôi sẵn trong hệ thống DBC, việc này sẽ giúp xoay vòng doanh thu từ các trang trại nhiều hơn. •
Rủi ro đối với DBC: Giá thịt lợn những tháng còn lại 2020 cũng như 2021 khó duy trì cao như đầu năm 2020 vì nguồn cung thịt lợn sẽ tăng do tái đàn trong dân. •
Ở mức giá hiện tại, DBC đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 3.1x (tương ứng EPS TTM là 13,316 VNĐ), thấp hơn mức trung bình ngành Sản xuất thực phẩm là 20.6x. •
Mức Stock Rating của DBC ở mức 91 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của DBC có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA.
Quý 4 sắp kết thúc... DBC tích luỹ đã đủ.. mời các bác vào xơi nhé!