DBC- tiếp tục chuỗi tăng trưởng lợi nhuận

1. Khuyến nghị: MUA
- Giá khuyến nghị (03/09/2020): 47,500-48,500 VNĐ
- Giá mục tiêu (3 tháng): 56,000VNĐ (+16.67%)
- Giá mục tiêu 1 năm: 59,600 VNĐ (+24.38%)

2. Tổng quan công ty
- Vốn điều lệ: 1,047.64 tỷ đồng
- DBC là doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi luôn thuộc top đầu của Việt Nam.

3. Hoạt động kinh doanh
Năm 2019
- DT 2019 đạt 7,186.76 tỷ (+7.7% YoY)
- LNST: 305 tỷ (-15.3%YoY)

Năm 2020
- Q1/2020, DT: 2,387 tỷ (+% YoY); LNST 349 tỷ (+26.9% YoY)
- Q2/2020, DT: 2,218 tỷ (+% YoY); LNST 401 tỷ (+34.8% YoY).
- Nhờ giá bán khả quan cũng như quy trình khép kín: thức ăn – chăn nuôi – chế biến giúp cải thiện năng suất
- Biên lợi nhuậngộp và biên lợi nhuận ròng tăng trưởng 3 quý liên tiếp, tới Q2/2020, biên gộp là 30.2% (+130.5% YoY) và biên ròng là 18.1% (+3,520% YoY)

4. Điểm nhấn đầu tư
- Nhờ quy trình khép kín, chất lượng cao giúp DBC không bị ảnh hưởng nhiều bởi dịch tả Châu Phi mà tận dụng được cơ hội để giành lấy thị phần, gia tăng lợi nhuận
- Đáp ứng nhu cầu tiêu thụ gia tăng, DBC đã gia tăng quy mô khi ước tính sản lượng con nái đạt mức khoảng 50 ngàn con nái, chiếm gần 2% thị phần cả nước
- Sản lượng thịt lợn xuất chuồng dự kiến đáp ứng được nhu cầu người dân trong nửa cuối năm 2020 với 1 triệu tấn vào Q3/2020 và 1.1 triệu tấn vào Q4/2020.

5. Định giá
- Ước tính 2020: Doanh thu lên 9,901 tỷ đồng (+37.8% YoY) và Lợi nhuận ròng là 1,487 tỷ đồng (x3.87 lần YoY)
- P/E dự phóng 3.2x và EPS dự phóng ước đạt 14,190 VNĐ/cp -> định giá doanh nghiệp trong 01 năm là: 59,600 VNĐ/CP theo ước tính lợi nhuận giai đoạn nửa cuối 2020.

6. Phân tích kỹ thuật DBC
- Xu hướng dài hạn: TĂNG
- Xu hướng trung hạn: TĂNG
- Xu hướng ngắn hạn: đi ngang
- Hỗ trợ: 44,000
- Kháng cự 1: 53,000
- Kháng cự 2: 57,500
- Giá cắt lỗ: 44,000
-Hỗ trợ mở tài khoản miễn phí tại các CT Chứng Khoán đầu ngành.
-Tư vấn,Chăm sóc và quản lý tải khoản Khách hàng theo tiêu chí CỔ PHIẾU TĂNG TRƯỞNG kết hợp dùng PTKT tìm điểm Mua,Bán.
- Hỗ trợ cài đặt Amibroker và Robot chuyên nghiệp, đào tạo PTKT ứng dụng trong đầu tư CK cho các KH của Team.
-Vui lòng liên hệ:
HoangMinhChungElliott, Fanpage : https://www.facebook.com/HMChungelliott.0932366988/
Tel-Viber : 0932.366.988
Email: [email protected]