DCM - Đỉnh Cao Mới - Sóng ngành phân bón còn dài dài

ăn vòng này là đc mấy vòng rồi bác nên cũng ko tiếc lắm haha :v

Vào 3, ra 7 hehe

Cầu vào hàng nhiều ghê

vẫn đè gom.
Cuối tháng chốt danh sách, trước đó có tin VAT, điều chỉnh tăng lợi nhuận . . . bla bla

Nay thì rõ rồi này

--- Gộp bài viết, Oct 16, 2020, Bài cũ: Oct 16, 2020 ---

Cuối năm 18 cái nhể

--- Gộp bài viết, Oct 16, 2020 ---

Chiêu bài gom hàng.
Nay bung mạnh roài

--- Gộp bài viết, Oct 16, 2020 ---

sút chưa thế bác?

--- Gộp bài viết, Oct 16, 2020 ---

Tích lũy vùng giá 12 khá lâu với vol lớn.
Sóng lần này chắc khỏe

DCM: Triển vọng khí đầu vào rõ ràng, thay đổi luật thuế GTGT là yếu tố hỗ trợ tiềm năng – Báo cáo lần đầu



* Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu cho CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) với khuyến nghị KHẢ QUAN và tổng mức sinh lời dự phóng 14,5%. DCM có một nhà máy urê tại vị trí chiến lược, thương hiệu uy tín và các sản phẩm chất lượng cao.

* Việt Nam là nhà xuất khẩu gạo lớn thứ ba thế giới, dẫn đến tăng trưởng nhu cầu urê ổn định đạt 2,0% hàng năm (theo AgroMonitor). Yếu tố này, cùng với tiềm năng xuất khẩu gia tăng, hỗ trợ sản lượng bán urê ổn định ở mức khoảng 870.000 tấn/năm (hiệu suất hoạt động khoảng 110%) cho DCM.

* Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi ở mức 13.400 đồng/CP so với giá trị hợp lý ước tính là 8.600 đồng/CP đã đề cập trong Báo cáo ngày 24/04/2020 phản ánh (1) các bất ổn liên quan đến chi phí khí đầu vào giảm trong giai đoạn 2021-2025, 2) sản lượng xuất khẩu urê cao hơn trong giai đoạn 2020-2021 và 3) giá khí đầu vào thấp hơn dựa theo triển vọng giá dầu thô điều chỉnh của chúng tôi.

* Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tăng 10,1% YoY trong năm 2020 nhờ chi phí đầu vào thấp hơn và sản lượng xuất khẩu urê cao hơn, sau đó giảm 18,1% trong năm 2021 do giá dầu cao hơn. Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2020- 2024 đạt 23,7% với nhà máy urê được khấu hao toàn bộ trong năm 2024.

* Chúng tôi cho rằng DCM có thể thanh toán cổ tức tiền mặt ổn định ở mức 800 đồng/CP (lợi suất 6,5%) nhờ lượng tiền mặt tại quỹ 106 triệu USD trong quý 2/2020 và kế hoạch vốn XDCB không đáng kể trong tương lai gần.

* Dựa theo dự báo của chúng tôi, DCM đặt mục tiêu EV/EBITDA năm 2021 đạt 2,4 lần – thấp hơn khoảng 50% so với các công ty cùng ngành.

* Yếu tố hỗ trợ: điều chỉnh luật thuế giá trị gia tăng (GTGT) cho phép miễn giảm thuế, cổ tức cao hơn dự kiến.

* Rủi ro: giá urê thấp hơn, hiệu suất hoạt động của nhà máy NPK thấp hơn dự kiến.
Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

DCM: Lợi nhuận quý 3/2020 mạnh mẽ nhờ sản lượng xuất khẩu lớn - Báo cáo KQKD



* CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) công bố KQKD quý 3/2020 với doanh thu tăng 35,6% YoY đạt 2 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 8,0 lần đạt 101 tỷ đồng, đến từ tăng trưởng sản lượng quý 3 mạnh mẽ đạt 103,4% YoY và giá khí đầu vào giảm 24,3% YoY. Tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ trong quý 3/2020 chủ yếu được dẫn dắt bởi sản lượng xuất khẩu khi ghi nhận nhu cầu urê lớn từ Thái Lan, Ấn Độ, Brazil và các quốc gia Châu Á khác.

* Trong 9 tháng năm 2020, doanh thu tăng 7,3% YoY trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng 47,5% YoY, dẫn dắt bởi mức tăng trưởng 33,9% của sản lượng bán urê (theo ước tính của chúng tôi) và giá khí đầu vào giảm 30,9% YoY. Cả 2 yếu tố này đều bù đắp đáng kể cho mức giảm mạnh 12,7% YoY của giá urê.

* Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng năm 2020 lần lượt hoàn thành 63,9% và 97,2% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi – chủ yếu nhờ sản lượng bán urê mạnh mẽ trong quý 3/2020. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo năm 2020 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Ngoài ra, chúng tôi lưu ý rằng DCM cũng có tiềm năng tăng trưởng đến từ dự thảo thay đổi luật thuế giá trị gia tăng (GTGT) cho phân bón như đã đề cập trong báo cáo lần đầu, DCM [KHẢ QUAN +14,5%] - Triển vọng khí đầu vào rõ ràng, thay đổi luật thuế GTGT là yếu tố hỗ trợ tiềm năng, ngày 19/10/2020.
Tổng hợp


Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

Giá khí nguyên liệu rẻ, lợi nhuận quý 3 Đạm Cà Mau gấp 11,5 lần cùng kỳ
Đông A | 28-10-2020 - 20:49 PM
http://nhipsongkinhte.toquoc.vn/gia...au-gap-115-lan-cung-ky-420202810201417403.htm
Lên luôn rồi

Kết quả cực tốt, lại bay sớm thôi

- Giá khí nguyên liệu giảm sâu hỗ trợ mạnh mẽ hoạt động kinh doanh của Đạm Cà Mau, khiến lợi nhuận ròng tăng vọt so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong quý 3, CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) ghi nhận 2.019 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 36% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp tăng vọt, gấp 2,1 lần, đạt 257 tỷ đồng. Tỷ suất từ 8,2% cải thiện lên mức 12,7%.

Cho dù chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh, điều này không ngăn Đạm Cà Mau đạt mức lãi ròng 102 tỷ đồng, gấp 11,5 lần quý 3 năm ngoái.



Lũy kế 9 tháng, công ty đem về doanh thu thuần 5.295 tỷ đồng, lãi sau thuế 462 tỷ đồng; tăng trưởng lần lượt 7% và 50%.

Doanh thu tăng chủ yếu do Đạm Cà Mau đẩy mạnh xuất khẩu phân Urê, doanh số trong 9 tháng đạt gần 1.200 tỷ đồng, gấp hơn hai lần năm ngoái. Sản lượng Urê toàn công ty trong giai đoạn này tăng 35%, tuy nhiên giá bán thương mại giảm gần 13%.

Nguyên nhân chính khiến giá vốn của Đạm Cà Mau giảm mạnh là do chi phí giá khí nguyên liệu giảm sâu. Nhà máy Đạm Cà Mau thực tế dựa hoàn toàn vào nguồn khí tự nhiên khai thác tại khu vực ngoài khơi Việt Nam.

Tài sản giảm trong kỳ chủ yếu đến từ khấu hao cố định, giá trị hàng tồn kho của công ty cũng giảm gần 300 tỷ đồng so với đầu năm.

Dòng tiền dồi dào từ hoạt động kinh doanh giúp Đạm Cà Mau có nguồn lực để trả nợ trong kỳ. Nợ vay ngắn hạn giảm 383 tỷ đồng, nợ dài hạn giảm 424 tỷ đồng.