DDV - Quay lại dòng phân bón, kỳ vòng vào luật vat được sửa đổi

ure tich luy nền giá cao sẵn nên ít dư địa tăng, ko tiềm năng như dap las hoạc rẻ như bfc

Các bác trên này đã phân tích rất nhiều rồi. Trong các loại phân thì, sản phẩm DAP đang hưởng lợi lớn và tiềm năng nhất. DCM, DPM đứng yên là đúng thôi.

Cái gì cũng có lý do của nó. Năm 2015 vốn hóa của LAS lúc đó gần 4 nghìn tỷ, vốn hóa của DCM lúc đó hơn 6 nghìn tỷ tức gấp 1,5 lần LAS. Vốn hóa hiện tại DCM 18 nghìn tỷ, của LAS hơn 2 nghìn tỷ, tức vốn hóa DCM gấp 8 lần LAS.
Thời của phân ure năm 2021-2022 khi giá khí châu Âu tăng hàng chục lần, các nhà máy ure châu Âu đóng cửa hàng loạt do đầu vào tăng hàng chục lần, nhưng giá bán ra tăng một vài lần vẫn lỗ nặng, trong khi DCM đầu vào lại tính theo giá dầu giá có tăng nhưng tăng cỡ 2 lần đổ lại, giá bán ra lại tăng cao hơn so với đầu vào, nên gặp thiên thời lợi nhuận tích lũy khủng từ đó giá cổ tăng nhiều lần và giữ nền giá cao do tích lũy lợi nhuận khủng khi gặp thiên thời.
Lúc đó dòng phân phosphat cũng tăng nhưng không mạnh, trong khi đầu vào lại tăng mạnh, nên dù lợi nhuận tăng mạnh nhưng so với phân ure không nhiều. Giá cổ cũng phản ánh, tích lũy lợi nhuận không cao, nên khi gặp khó năm 2023 lợi nhuận giảm sâu, giá cổ cũng giảm rất sâu, khác với DCM/DPM giá cổ giảm nhưng không nhiều, tạo nền vững mặt bằng giá cao.
Hiện tại đó là thiên thời dòng phân Phosphat như đã phân tích, trong khi cả DDV và LAS đều giải quyết được key lớn quyết định của họ (DDV là quặng, là bãi thải, và thu hồi được P205), LAS là quặng 2 (đã xử lý đc quặng 2) cộng thêm yếu tố thiên thời, địa lợi khác như luật Vat có hiệu lực 1/7 + xử lý nghiêm hàng giả (riêng một cơ sở phân bón giả ở Hòa Bình thu giữ tới 250 nghìn tấn phân bón giả, hơn 40 nghìn tấn nguyên liệu làm phân bón giả, lượng phân giả ngang với sản lượng DDV gần một năm, ngang với sản lượng bán ra một quý của LAS, để thấy vấn nạn hàng giả khiếp thế nào), xử lý nghiêm thì các công ty phân bón sản xuất trong nước đương nhiên tăng doanh thu, thị phần.
Với các yếu tố trên thì rõ ràng dư địa dòng phân phosphat còn nhiều, dù tăng tốt nhưng so với cả quá trình dài thì mức tăng do với dòng phân ure thì vẫn chỉ là số lẻ, không đáng kể, thế nên từ vốn hóa bằng 2/3 DCM hiện nay vốn hóa DDV/LAS so DCM cách quá xa, như LAS bằng 1/8 DCM.

Giá than nhiên liệu SX đang thấp đáy 4 năm nữa.
https://thesaigontimes.vn/gia-than-chau-a-xuong-muc-thap-nhat-trong-bon-nam/

Cách đánh DDV giống BAF quá( Baf Không ồn ào mà vèo cái nhân 2)

về lại 35 chăng?

NN quay lại múc mạnh DDV rồi. Ngon sao mà bỏ qua được.

Vol bé tí mà đã lên 0.6 rồi. Có vẻ hàng về một mối. Vol lên 4tr như hôm qua khéo lại được cây trần.

Sáng 14/6, tại Tọa đàm “Sửa thuế để thúc đẩy hoạt động doanh nghiệp" do Báo Đầu tư tổ chức, ông Nguyễn Hoàng Trung, Phó tổng giám đốc CTCP DAP-Vinachem cho biết, nếu như Luật Thuế GTGT sửa đổi theo hướng đưa phân bón vào danh mục hàng chịu thuế thì sẽ có rất nhiều tác động tích cực đối với doanh nghiệp và ngành sản xuất phân bón trong nước. “Qua thực tiễn 10 năm, chúng ta đã có đủ trải nghiệm, số liệu, căn cứ để đánh giá được kết quả như thế nào khi thực hiện không áp thuế GTGT với phân bón. Do không chịu áp thuế GTGT, toàn bộ chi phí đầu vào phải tính vào giá thành sản xuất, hàng năm khoảng 7-8% chi phí sản xuất tăng thêm vì quy định này, ước tính mỗi năm mất khoảng 100 tỷ đồng, 10 năm nay luỹ kế lên tới con số hàng nghìn tỷ đồng.

10 năm chờ đợi 1/7 sắp tới.

LAS và DDV
2 CON NGỰA XÍCH THỐ TRÊN THẢO NGUYÊN CỎ XANH BÁT NGÁT.


1. Sóng giá phân bón đang trong chu kỳ tăng
Giá DAP tiếp tục leo thang, trong khi nguồn cung thế giới gặp khó: Trung Quốc hạn chế xuất khẩu, Nga – Ấn Độ bận chiến sự, tạo thế thiếu hụt nguồn cung toàn cầu.
LAS, DDV– với vị thế doanh nghiệp đầu ngành phân gốc Phospho tại Việt Nam, sẽ được hưởng lợi kép: giá bán cao + sản lượng tăng.

➡️ Dòng tiền và lợi nhuận có cơ sở tiếp tục bứt phá trong các quý tới.

2. Cơ hội vàng từ “khủng hoảng cadimi” DAP Hàn Quốc.
DAP Hàn chứa cadimi cao gây ảnh hưởng nặng đến xuất khẩu sầu riêng – nông sản chủ lực Việt Nam.

LAS, DDV sử dụng quặng Apatit Lào Cai, hàm lượng cadimi chỉ ~4,25mg/kg – rất thấp so với mặt bằng thế giới. DDV phối trộn với quặng của Ai Cập đủ tiêu chuẩn xuất khẩu tất cả thị trường trên thế giới.

➡️ Tạo lợi thế về độ an toàn, mở rộng được thị phần trong nước và ngoài nước.

3. Động lực tăng trưởng từ chính sách thuế mới
Từ 1/7/2025, Luật VAT cho phép hoàn thuế đầu vào ngành phân bón – vốn đã chờ 10 năm.
Ước tính: biên lợi nhuận ngành tăng thêm 2-3%. 2-3 % của ngàn tỷ là con số lớn lắm.

➡️ Với LAS, DDV điều này sẽ trực tiếp tăng EPS trong Q3, Q4/2025 – kích hoạt sóng kết quả kinh doanh.

4. Lợi thế nội tại từ đổi mới công nghệ và mở rộng mỏ
Sản xuất từ quặng loại 2 thành công → giảm giá thành, tăng công suất.

Xúc tiến mỏ Kali tại Lào – rất tiềm năng vì Việt Nam phụ thuộc 100% vào nhập khẩu kali.

➡️ Nếu LAS thành công với dự án Kali, doanh nghiệp sẽ có một mảng kinh doanh mới “béo bở”, mang tính chiến lược quốc gia.

5. DDV vận hành dây chuyền thu hồi P2O5, xử lý chất thải làm thạch cao và nguyên liệu xi măng, giải phóng được bãi chứa bao năm.
Dây chuyền vừa được nghiệm thu vận hành, lợi nhuận tăng thêm, giải quyết bài toán bã thải. Nhập khẩu quặng chất lượng cao từ AI Cập phối trộn quặng trong nước vừa chủ động nguồn nguyên liệu và bài toán kinh tế tối ưu.

6. Cơ hội bùng nổ nhờ dọn sạch thị trường hàng giả.

Vụ bắt giữ 250.000 tấn phân bón giả = gần bằng tổng sản lượng năm của DDV.

Khách hàng sẽ dịch chuyển sang các thương hiệu uy tín như LAS, DDV, tạo đòn bẩy tiêu thụ.

➡️ Thị phần tăng đột biến + lòng tin được củng cố.

7. LAS xúc tiến mỏ Kali tại Lào
➤ Hướng đi chiến lược, mở rộng sang mảng phân Kali tự chủ, thị trường VN đang nhập khẩu 100% kali thì thật tuyệt vời khi có doanh nghiệp trong nước có sản phẩm.

✅ TÓM LẠI – TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG MÃ LAS, DDV
Yếu tố


Đánh giá

Sóng ngành


Đang tích cực, giá đầu ra tăng

Nguyên liệu đầu vào sạch


Tạo ưu thế vượt trội

Chính sách VAT


Tăng biên lợi nhuận mạnh

⚙️ Đổi mới công nghệ


Giảm giá thành, tăng biên

Dự án mỏ Kali


Mở rộng quy mô ngành hàng

KQKD Q1/2025


Tăng trưởng mạnh, biên gộp 15,4%

Định giá


PE tương lai ~6-7, còn rẻ so với triển vọng

Khuyến nghị
Nhà đầu tư tăng trưởng có thể xem xét mua tích lũy LAS quanh vùng giá hiện tại (~21–22), với kỳ vọng giá mục tiêu trung hạn 28–30 nếu lợi nhuận quý 2 và 3 tiếp tục bứt phá.
DDV vượt đỉnh rồi chờ các mốc đỉnh 30, 35, 40, 50 tiếp theo tuỳ theo kết quả kinh doanh.

Nghe giống mùi CANSLIM đâu đây ở 2 mã mạnh nhất ngành hiện nay – đầu tư chỉ nên chọn leader đầu ngành.

Trước đây là thời của DCM, DPM – năm nay có lẽ là thời của LAS và DDV.