DGC: Cổ phiếu vàng trong làng dịch

Thấy covid trở lại làm diễn đàn xôn xao, ơ cơ mà trong Nguy luôn có Cơ các cụ ah.
Những điểm nhấn giúp DGC - Tập đoàn hoá chất số 1 Việt Nam và đang mở rộng không ngừng trong tương lai.

1. Doanh thu của DGC chủ yếu đến từ xuất khẩu với 70% doanh thu. Nên nguy cơ dịch trong nước hầu như ko ảnh hưởng tới hđsx của cty.
- Thị trường xuất khẩu chủ yếu là Nhật, Hàn, Đài Loan và Ấn Độ.
- Ngoài ra EVFTA với châu Âu từ 1.8.20 giúp thuế giảm từ 5% về 0% với các mặt hàng hoá chất giúp tăng khả năng cạnh tranh của DGC và hứa hẹn tạo ra thêm thị trường xuất khẩu mới.
- Dịch bệnh bên ngoài vẫn khá phức tạp nên nhu cầu về hoá chất vẫn rất lớn.

2. Nguy cơ bùng phát dịch giúp gia tăng nhu cầu cho các mặt hàng tẩy rửa đặc biệt là hoá chất để sát khuẩn khử trùng cho các khu vực nguy cơ cao: Nhà ga, sân bay, bệnh viện, cty, cơ sở lưu trú...
Sản phẩm Cloramin B của Tập đoàn HC Đức Giang đang được sản xuất liên tục đủ đáp ứng nhu cầu diệt khuẩn cho bệnh viện, trường học, khu tập thể…
Vừ qua Tổng cục chính trị và Binh chủng hóa học đã đến khảo sát nhà máy, lên kế hoạch sản xuất Chất tẩy xạ, chất diệt trùng Cloramin B bổ sung cho kho dự trữ quốc gia.

3. Các dự án mở rộng sx đặc biệt là Siêu tổ hợp hoá chất tại Nghi Sơn 3 gđ sẽ là điểm nhấn quan trọng trong dài hàn của cty.
- Dự án Nghi Sơn gđ 1: dự kiến hoàn thành toàn bộ trong năm 6/2022 có thành phẩm bán từ cuối 2021. Với doanh thu dự kiến 2000 tỷ và lợi nhuận 300-400 tỷ
Còn dự án hiện tại triển khai ngay trong năm nay:
- Dự án photphoric điện tử HPO 30.000 tấn/ năm
+ Khởi công tháng 11/2020
+ Hoàn thành 8/2021
=>> Đã có đối tác đặt mua, doanh thu dự kiến khoảng 700 tỷ
- Dự án sx photpho đỏ 5.000 tấn/ năm và dự án P205 5.000 tấn/ năm
+ Khởi công và hoàn thành năm 2021
- Dự án xử lý Gypsum (Phụ gia xi măng):
+ khởi công quý 4/20 và hoàn thành Q1/2021
- Dự án Khai Trường 25 đã được cấp phép khai thác giúp chủ động 30% nguyện liệu đầu vào, tăng biên lợi nhuận, và ổn định nguồn nguyên liệu trong dài hạn.
- Dự án nhà ở đức giang giúp tạo ra lợi nhuận đột biến 300-400 tỷ cho cty phân bổ trong năm 2021 và 2022.

4. Trong tháng 12.2020 này ứng cổ tức năm 2020 đợt 1 bằng tiền 15% và chi trả trong tháng 1.2021

5. ĐỊNH GIÁ VÀ KHUYẾN NGHỊ
- LN 2020 đạt kỷ lục: khoảng 950 tỷ / vol 149tr cổ EPS 6.5k PE 7x
- LN 2021: 1200 tỷ EPS 8k PE 5x
- LN 2022: .... Bùng nổ khi các dự án triển khai hoàn thành 100%.

Với những luận điểm trên
===>> Khuyến nghị múc mạnh DGC khi có điều chỉnh với vùng giá ngắn hạn mục tiêu 60x