DGC come back!

DGC quay lại đường đua!!!
❑ 9 tháng năm 2020, doanh thu và lãi ròng lần lượt đạt 4.652 tỷ và 705 tỷ đồng, lần lượt tăng 27,8% và 77,2% YoY – Nhà máy Phốt Pho thuộc PAC tăng trưởng doanh thu hơn 80% YoY
❑ Dự án mỏ Apatit- Khai trường 25 được quyền khai thác từ 12/2020 giúp DGC có thể chủ động hơn 30% nguyên liệu Apatit đầu vào
❑ Doanh thu và lãi ròng năm 2020 ước đạt 6.302 và 963 tỷ đồng, tăng 23,8% và 68,3% so với cùng kỳ nhờ sản lượng quặng Apatit chế biến đầu vào tăng so với cùng kỳ. Đồng thời, giá quặng giảm 16% so với cùng kỳ
❑ Dự án bất động sản Đức Giang tại Long Biên, Hà Nội với 62 căn hộ liền kề và 829 căn hộ đã có phê duyệt 1/500 vào T10/2020 và kỳ vọng hoàn thiện hồ sơ để khởi công vào quý 3/2020. Toàn bộ 62 căn liền kề đã được đặt mua kỳ vọng sẽ tạo nguồn doanh thu mới ngay từ 2021. Dự án Nghi Sơn đang thực hiện giải phóng mặt bằng và dự kiến khởi công vào quý I/2021, vận hành vào quý I/2022 với tổng vốn đầu tư giai đoạn 1 ở mức 2.400 tỷ đồng. Giai đoạn 2 ở mức 6.000 tỷ đồng. Đây là điểm nhấn quan trọng giúp DGC hiện thực hóa mục tiêu doanh thu năm 2028 sẽ đạt mức 1 tỷ USD.
❑ Công nghệ sản xuất tạo ra vị thế cạnh tranh bền vững đặc biệt trong chuỗi giá trị Phốt pho. Trên thế giới hiện nay chỉ có 18 doanh nghiệp sản xuất được P4 và DGC là doanh nghiệp lớn nhất trong 4 doanh nghiệp Việt Nam làm được điều này. Công nghệ vượt trội giúp DGC giảm giá thành sản xuất P4. DGC còn là đơn vị duy nhất tại Việt Nam sản xuất được WPA, HPO, MAP, DAP đạt tiêu chuẩn quốc tế để xuất khẩu. DGC cũng là đơn vị đầu tiên tại Việt Nam sản xuất được chất diệt khuẩn Chloramin B. DGC có được nhiều khách hàng truyền thống nước ngoài cũng như trong nước quan trọng trong cả lĩnh vực điện tử, thực phẩm lẫn chăn nuôi
❑ DGC là doanh nghiệp có triển vọng tốt nhất trong năm 2021 thuộc nhóm doanh nghiệp sản xuất hóa chất – phân bón tại Việt Nam. Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao trong giai đoạn 2020-25. DGC có hiệu quả kinh doanh vượt trội (ROE của DGC là 22% trong khi trung bình ngành hóa chất là 11% và ngành phân bón là 7%), không có nợ dài hạn.
Triển vọng doanh thu trong năm 2021 của DGC:
1) Nhu cầu xuất khẩu hóa chất gia tăng nhờ các hiệp định thương mại cũng như căng thẳng chính trị Trung Quốc – Mỹ;
2) Dự án Apatit sẽ giúp DGC chủ động hơn nguồn nguyên liệu trong tương lai;
3) dự án bất động sản và Nghi Sơn sẽ tạo điểm nhấn gia tăng nhanh lợi nhuận từ năm 2022 trở đi.
Cổ phiếu DGC hiện tại đang được giao dịch ở mức P/E TTM 9.17x, thấp hơn so với mức trung bình ngành hóa chất (11,3x) và ngành phân bón (13,0x). Hệ số PE của DGC sẽ được cải thiện lên mức 9.5x trong năm 2021 và dần về mức trung bình ngành trong 2-3 năm sau đó nhờ vị thế mới của công ty, là một doanh nghiệp sản xuất các sản phẩm phốt pho trung nguồn và hiệu quả kinh doanh cao hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành. DGC được định giá trung bình ở 61 tương ứng 25% từ điểm mua 49.000
❑Phân tích kĩ thuật:
DGC tích lũy nền chặt chẽ trong cả tháng 12 với khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp. Điều này cho thấy cổ phiếu có nền tảng tăng vững chắc. Điểm mua ngày 29/12/2020 đánh dấu phiên Breakout khỏi nền giá với khối lượng gấp 4 lần trung bình.


---------------------------------------
Tư vấn đầu tư chứng khoán
Nguyễn Minh – 0387838584
Group ****: https://*******/g/iftsci552