DGC con hào kinh tế

DGC ngon nhưng ngại pháp lý, mỏ Apatit của nó 2026 hết hạn thì phải

ngại thì đừng chơi hú hú

Nhầm lẫn j ko bác
E xem bctc quý 4 lợi nhuận giảm do doanh thu tài chính giảm mạnh
Tiền vs đầu tư tài chính là 4600 tỷ mà

Các bác có thấy hàng tồn kho tăng 700 tỷ (nguyên liệu); các khoản thuế phải nộp nhà nước tăng mạnh; chi phí cho dự án Nghi Sơn tăng mạnh…
Tuy nhiên chất lượng bctc ngon đấy. Sắp tới có nhiều cái để mong như: dự án mới, bất động sản thủ đô…
Tuy vậy cũng lưu ý khó khăn trong quý 4 chưa thể qua ngay, đợi Đại hội có thể sẽ có thêm thông tin nhỉ

Chủ nhật rảnh rỗi tôi mang báo cáo tài chính của DGC ra ngâm cứu và có đôi dòng tóm tắt hầu các bác.
1. Tài chính rất khỏe:
- Chất lượng doanh thu cực kỳ tốt
- Tiền mặt + tiền gửi ~13.100 tỷ (~34.500 đ/cp), chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản
- Nợ vay thấp, net cash lớn, không áp lực tài chính
- Dòng tiền kinh doanh dương, lợi nhuận là lãi thật
- Tồn kho tăng chủ yếu do dự trữ nguyên liệu chứ không phải hàng bán chậm, đồng thời cũng đã trích lập dự phòng đầy đủ (rủi ro cực thấp)
- Chi phí xây dựng cơ bản dở dang ~ 800 tỷ tập trung cho dự án Nghi Sơn là đầu tư thật cho tăng trưởng
2. Định giá đang thấp:
- EPS hiện tại ~7.960 đ/cp;
- Giá hiện tại 68.000 đ/cp → P/E ~8,5x
- Sau khi trừ tiền mặt, P/E ex-cash chỉ ~5,5x → rất rẻ với DN đầu ngành
3. Tiềm năng tăng trưởng và định giá
Mhà máy Nghi Sơn đi vào hoạt động vào quý 2/2026 có thể nâng EPS thêm 500 đ/cp (kỳ vọng thấp với 50% công suất), giúp EPS nền lên ~9.0k. Trong trường hợp này thì có các kịch bản giá ứng với P/E đánh giá lại như sau:
- KB1: P/E giữ nguyên ~ 8.5 → giá 76.500
- KB2: P/E re-rate lên 10 → giá 90.000
- KN3: P/E re-rate lên 12 → giá 108.000
- KB4: P/E re-rate lên 15 → giá 135.000
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Bổ sung:
Giá trị hợp lý của DGC:
- Theo phương pháp FCFF (trọng số 70%): 138k
- Theo PER (trọng số 30%): 124k
→ Giá trị hợp lý: 134k
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ở một khía cạnh khác, giá phốt pho vàng được dự báo có mức tăng trưởng kép là 5.6%/năm cho giai đoạn từ 2024 đến 2030 và Trung Quốc thì vẫn đang giữ chính sách hạn chế xuất khẩu nên DGC còn được hưởng lợi dài dài.

P/s: Toàn bộ comment là phân tích dựa theo góc nhìn cá nhân, không khuyến nghị mua/bán.

hơi đuối, nhưng chiết khấu giá rồi.

có 1 mỏ lớn nhất thì năm 2026 hết hạn

DGC đã nộp hồ sơ xin phép gia hạn khai thác mỏ 25 và mỏ 19b đến hết 2031. Với tình hình tiềm lực mới được bổ sung hiện nay thì việc doanh nghiệp được cấp phép gia hạn là chắc chắn bác nhé.

Khả năng cao . BBS đã chiết khấu trước khi cp điện tăng , quặng tăng , thuế tăng sẽ ra đc kqkd giàm ,mới tạo ra cú giảm sốc . Nay bù lại : giá p4 đang tăng , dự án mới có dt (cú tăng vốn mà chưa khai thác )

Trong Q1 này có mấy tin quan trọng.
- Gia hạn mỏ quăng.
- Khởi công dự án bds.
- Có thể khánh thành dự án chiến lược Nghi Son vào cuối quý.
Hiiện lãi suất đang tăng mạnh, năm nay có thể làm tăng doanh thù tài chính thêm 120- 200 tỷ.