DGC - Kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ

DGC : CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang - MUA Gia Tăng



MUA GIA TĂNG

DGC : CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang

(thông tin chi tiết: http://proinvest.best/CK?CK=DGC )



DGC là doanh nghiệp sản xuất Phốt pho vàng (P4) lớn nhất ở Việt Nam khi có 3 nhà máy đạt công suất 60.000 tấn/năm, chiếm khoảng 50% thị phần sản xuất tại Việt Nam. Thị trường xuất khẩu chính của DGC là Hàn Quốc, Nhật Bản & Đài Loan. Chi phí điện chiếm khoảng 35% - 45% chi phí sản xuất sản phẩm chủ lực (Phốt pho vàng). Công ty tiếp tục được hướng chính sách ưu đãi giá điện do ảnh hưởng dịch Covid 19. Ngoài ra, giá nguyên liệu phốt pho thế giới nửa đầu năm 2020 thấp hơn 10% - 20% so với năm 2019 là nhân tố hỗ trợ tiếp tục cải thiện biên lợi nhuận.

Hiệp định EVFTA chính thức có hiệu lực từ ngày 01/08/2020 giúp thuế xuất khẩu vào khu vực Châu Âu giảm từ 5,5% xuống 0%, qua đó có thể tạo kỳ vọng tăng trưởng xuất khẩu các sản phẩm DGC vào khu vực này.

DGC đã sản xuất thành công Cloramin B, trở thành doanh nghiệp duy nhất ở Việt Nam có thể sản xuất sản phẩm này. Nhu cầu Cloramin B trên thế giới vẫn rất cao do dịch bệnh covid 19 vẫn diễn biến phức tạp. Đây là cơ hội tốt để DGC đẩy mạnh xuất khẩu Cloramin B ra toàn thế giới.

Duy trì tốc độ tăng trưởng:

Quý 2/2020, DGC đạt doanh thu thuần 1,576 tỷ đồng, tăng 19% so cùng kỳ. Lợi nhuận quý 2 đạt 384 tỷ đồng tăng 39% so với cùng kỳ năm trước. Biên lãi gộp ghi nhận cải thiện từ 20.9% trong cùng kỳ năm trước lên mức 23.4% trong năm nay.

Trong quý 3 công ty đặt kế hoạch 1,603 tỷ doanh thu và 210 tỷ lợi nhuận sau thuế. Tuy nhiên với tình hình kinh doanh thuận lợi chúng tôi đánh giá DGC sẽ hoàn thành vượt kế hoạch trong quý 3.2020 với dự phóng ~300tỷ

Với những nhận định trên chúng tôi khuyến nghị tiếp tục Mua Gia Tăng cổ phiếu DGC.