DHC- không mua là lỗi lớn

nhanh còn kịp nào bác

--- Gộp bài viết, 23/10/2020, Bài cũ: 23/10/2020 ---

trung hạn cũng đánh đc nhé bác

Thị trường cũng dễ tạo đỉnh vùng này, mua đuổi dễ kẹp

DHC lên liên tục từ sáng, hết phiên lên được bao nhiêu bác nhỉ

DHC: Nhu cầu giấy bao bì và giá đầu vào xu hướng thuận lợi – Cập nhật



* Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC), đến từ khả năng tận dụng tăng trưởng dài hạn của ngành giấy bao bì tại Việt Nam nhờ năng lực đã được chứng minh và mở rộng công suất.

* Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 25% khi chúng tôi cập nhật mô hình định giá đến cuối năm 2021 trong khi nâng LNST sau lợi ích CĐTS 2020-2022 thêm 14% do nhu cầu giấy phục hồi vượt dự báo của chúng tôi trong 6 tháng cuối năm 2020 và hỗ trợ cho sản lượng bán và giá bán.

* Tương ứng, chúng tôi nâng dự phóng sản lượng giấy bán 2020-2022 thêm 4%. Ngoài ra, chúng tôi nâng dự báo biên LN gộp 2020-2022 thêm trung bình 60 điểm cơ bản, do dự phóng giá bán trung bình cao hơn.

* Chúng tôi dự phóng EPS sẽ tăng 22% trong năm 2021 chủ yếu nhờ gia tăng hiệu suất sử dụng công suất. Trong khi đó, dự báo EPS đi ngang trong năm 2022 của chúng tôi chưa ghi nhận tiềm năng của nhà máy Giao Long 3 mới – được chúng tôi ước tính có thể gia tăng công suất của DHC thêm ít nhất 80% - do khung thời gian triển khai chưa chắc chắn tại thời điểm hiện tại.

* Giá mục tiêu của chúng tôi đưa P/E 2021 của DHC đạt 9,6 lần, thấp hơn mức trung vị 5 năm P/E trượt 10,9 lần. Chúng tôi cho cho rằng mức thấp hơn này là hợp lý trong bối cảnh quy mô nhỏ hơn của DHC so với nhóm các công ty cùng ngành.

* Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: Giá bán giấy hạ nhiệt do kinh tế chững lại tại Trung Quốc; thiếu hụt giấy carton cũ (OCC) cũ xuất hiện trở lại do dịch COVID-19 tại các quốc gia đang phát triển.
Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

thông tin hơi chậm rồi

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ bất thường, Dohaco (HoSE: DHC) sẽ trình cổ đông tăng kế hoạch doanh thu năm 2020 từ 2.338 tỷ đồng lên 2.680 tỷ đồng, tăng 15%. Lợi nhuận sau thuế tăng từ 200 tỷ đồng lên 300 tỷ đồng, tăng 50%.

Theo đó, lãnh đạo doanh nghiệp cũng muốn điều chỉnh kế hoạch chia cổ tức cho cổ đông năm 2020 từ 30% lên 45%.

Qua 9 tháng đầu năm, doanh nghiệp báo cáo doanh thu đạt 2.021 tỷ đồng, tăng 161% so với cùng kỳ năm trước; lãi sau thuế 237 tỷ đồng, gấp 3 lần. Riêng quý III, Dohaco ghi nhận doanh thu tăng 112% lên 702 tỷ đồng; lãi sau thuế hơn gấp đôi lên 68,5 tỷ đồng.

Doanh nghiệp lý giải lợi nhuận quý III và 9 tháng tăng mạnh nhờ nhà máy giấy Giao Long – Giai đoạn II đi vào hoạt động chính thức từ 1/9/2019 đã giúp sản lượng sản xuất và bán ra tăng mạnh, bù đắp cho việc giá giấy bán ra giảm và giá giấy nguyên liệu mua vào tăng.

Bên cạnh đó, chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành của doanh nghiệp giảm nhờ được hưởng ưu đãi thuế đối với dự án đầu tư mở rộng nhà máy giấy Giao Long – Giai đoạn II.

các bác đang nắm giữ cứ yên tâm e nó lên 6x trong năm tới nhé

SSI Research dẫn thông tin từ đại hội bất thường Công ty Đông Hải Bến Tre (Dohaco, HoSE: DHC) cho biết tổng doanh thu 11 tháng đạt 2.567 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 319 tỷ đồng. Trong đó doanh thu nhà máy Giao Long I&II tăng mạnh 243% lên 2.251 tỷ đồng và doanh thu bao bì carton đạt 313,7 tỷ đồng.

Theo báo cáo 9 tháng đầu năm, công ty có lãi gấp 3 lần cùng kỳ đạt 237 tỷ đồng. Như vậy ước tính lợi nhuận 2 tháng gần nhất là 82 tỷ đồng (quý IV/2019 công ty có lãi 105 tỷ đồng).

Báo cáo lý giải sự tăng trưởng là nhờ nhà máy Giao Long II hoạt động hết công suất khi nhu cầu tiêu thụ giấy phục hồi, giá giấy Testliner (giấy lớp mặt ngoài của thùng carton) tăng 20% từ vùng đáy tháng 4 và ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp tại nhà máy Giao Long I.

Dohaco dự báo tiêu thụ giấy bao bì tại Việt Nam dự sẽ tăng trưởng 12% trong giai đoạn 2021-2025 bởi nhiều lý do. Thứ nhất là tỷ lệ đô thị hóa có thể đạt đến 40% vào năm 2024, tiếp đến là giá giấy được hưởng lợi từ tăng trưởng thị trường thương mại điện tử, xuất khẩu tăng trưởng thúc đẩy nhu cầu về giấy trong tương lai.

Công ty cũng có thể hưởng lợi từ xu hướng tại Trung Quốc – nhà nhập khẩu giấy tái chế (OCC) lớn nhất thế giới. Quốc gia này sẽ dừng hoạt động nhập khẩu giấy tái chế vào năm 2021 sẽ khiến giá OCC giảm xuống. Tuy nhiên nhu cầu đối với bao bì carton nhập khẩu có thể tăng lên bởi tăng trưởng thương mại điện tử Trung Quốc.

Dohaco đã thực hiện điều chỉnh kế hoạch doanh thu năm 2020 từ 2.338 tỷ lệ 2.600 tỷ đồng. Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế năm nay tăng từ 200 tỷ lên 300 tỷ đồng. Cổ tức năm 2020 cũng được điều chỉnh tăng từ 30% lên 45%/mệnh giá, được trả bằng tiền mặt và cổ phiếu.

SSI Research dự báo lợi nhuận sau thuế Dohaco năm 2021 sẽ tăng trưởng trên 15%. Các yếu tố hỗ trợ là nâng công suất nhà máy Giao Long II lên 720 tấn/ngày và giảm chi phí tổng thể, khởi công nhà máy bao bì thứ 2 trong quý II/2021 để tăng công suất đóng gói thêm 20%.

Công ty có kế hoạch đầu tư Nhà máy Giao Long III vào năm 2022. Năm 2021, công ty sẽ chuẩn bị đầu tư nhà máy mới Giao Long III với công suất 1.000 tấn/ngày và tổng vốn đầu tư lên đến 900 triệu USD. Sản phẩm chính là giấy Kraftliner (giấy xi măng) - có giá cao hơn giấy Testliner, khách hàng chính đến từ Trung Quốc. Dohaco đang nghiên cứu khả thi, thuê đất và xin giấy phép đầu tư để khởi công nhà máy.