Đi tìm giá trị thật của DGC

Hôm trước mình hỏi anh bạn giám đốc bên PVCHEM, anh bảo kế hoạch vận hành trong Q4
PVchem đã ký MOU bao tiêu 1 phần dự án này
Ngoài ra có Marubeni sẽ mua cho các khách hàng nội địa, và nhiều khả năng xuất khẩu nữa. Một bạn nhân viên phụ trách mãng hóa chất bên Maru bảo vậy

Hôm nay ai cầm hàng chợ là đi vài % rồi.
Tôi lập bảng theo dõi 65 mã đại diện chủ yếu trên Hose và ít trên HNX thì DGC vẫn hồi tốt nhất là 30% tính từ đáy cuối tháng 7.
Trên Chart thì D vẫn trên Ma100, W vẫn trên Ma 20 chỉ báo xu hướng khá mạnh mẽ.

Chào bác chủ top @Thanhbinhbn cùng các bác @bambo08, @Cuti102003, @lehero đang theo dõi topic "Đi tìm giá trị thật của DGC",

Rất đồng tình với góc nhìn của bác chủ top @Thanhbinhbn về việc đi tìm "giá trị thật" dựa trên hoạt động cốt lõi và nền tảng tài chính lành mạnh thay vì chạy theo các cổ phiếu biến động ngắn hạn. Cùng thuộc nhóm ngành hóa chất - phân bón, bên cạnh câu chuyện phục hồi và mở rộng công suất phốt pho vàng của DGC, ở phân khúc đạm và phân bón dầu khí, Cổ phiếu DPM (Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - Đạm Phú Mỹ) cũng đang mở ra một cơ hội định giá "giá trị thật" rất đáng chú ý với 3 bệ đỡ định lượng vững chắc:

1. Thặng dư cấu trúc từ Luật Thuế GTGT 5%: Luật số 48/2024/QH15 có hiệu lực từ tháng 7/2025 cho phép khấu trừ và hoàn thuế GTGT đầu vào trên 55% chi phí sản xuất. Điều này giúp DPM tiết giảm trực tiếp 380 đến 420 tỷ VND giá vốn hàng bán mỗi năm, đóng góp trực tiếp làm tăng EPS thêm 450 đến 500 đ/CP.

2. Dòng tiền tự do bùng nổ từ Spread Urê - Khí: Biên chênh lệch giá bán và chi phí khí đầu vào duy trì vững chắc ở mức 165 đến 225 USD/tấn. Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026 bứt phá (LNST công ty mẹ đạt 1.308 tỷ VND, hoàn thành 59% kế hoạch năm), bảo chứng cho dòng tiền tự do FCF cả năm 2026 ước đạt 2.600 tỷ VND.

3. Thặng dư tiền mặt ròng và sàn cổ tức tiền mặt vững chắc: Doanh nghiệp sở hữu lượng tiền mặt ròng 6.497 tỷ VND (chiếm tới 41,9% vốn hóa thị trường, tương đương 9.555 đ tiền mặt trên mỗi cổ phiếu), mang lại 350 đến 450 tỷ VND doanh thu tài chính hàng năm. Đây là tấm đệm tài chính bảo đảm cổ tức tiền mặt đều đặn 1.500 đến 2.000 đ/CP (lợi suất cổ tức hấp dẫn 6,6% đến 8,8%/năm).

Ở mức định giá thị trường hiện tại quanh P/B 1,02x và P/E forward 7,0x, DPM đang ở vùng định giá rất thận trọng, chiết khấu sâu so với tài sản và dòng tiền thực tế. Mô hình định giá kết hợp EV/EBITDA forward (45%), P/B forward (30%) và DCF FCFF (25%) xác định giá trị hợp lý bình quân trọng số của DPM ở mức 29.884 đ/CP (khoảng định giá từ 23.955 đến 34.013 đ/CP).

Gửi bác chủ top @Thanhbinhbn và các bác video phân tích chi tiết báo cáo tài chính bán niên 2026 và mô hình định lượng cổ phiếu DPM để cùng thảo luận và hoàn thiện bức tranh ngành hóa chất - phân bón:

▶ BẤM VÀO ĐÂY ĐỂ MỞ XEM TRÊN YOUTUBE (FULL HD & BÌNH LUẬN)​

DPM kg đắt nhưng điều quan trong là DPM kg có chuyện gì để kể.
DGC thì có, thậm chí là có nhiều cơ.
Tối ôm ST.B giai đoạn cuối 2024 - 2025, và cũng dự đoán nó sẽ vượt VCB, nhưng đến lúc này nó hơn VCB 20k là ngoài sức tưởng tượng.
Đơn giản là nhóm Banks mỗi ST.B có câu chuyện để kể.

DPM nó thuộc sh nhà nc, mà các dnnn thì bác biết blđ họ có cầm nhiều cp đâu, họ làm chủ yếu để giữ cái ghế chứ đâu vì quyền lợi cđ như dgc