Điều chỉnh tự nhiên là như thế nào? – Tại sao rất khó giữ được cổ phiếu trong Uptrend?

Trong một xu hướng tăng giá của một cổ phiếu luôn luôn có những đợt giảm giá ngắn hạn – gọi là điều chỉnh tự nhiên. Rất hiếm khi một xu hướng rất nhanh và liên tục mà không có điều chỉnh.

Lý do của các đợt điều chỉnh này là do các nhà đầu cơ ngắn hạn chốt lời. Tuy nhiên khi giá điều chỉnh, các nhà đầu tư lớn lại mua đỡ giá cổ phiếu giúp cổ phiếu tiếp tục ở trong xu hướng tăng.

Bạn cần phân biệt rõ giữa điều chỉnh tự nhiên và đảo chiều xu hướng. Đảo chiều xu hướng xảy ra sau khi thị trường tạo đỉnh, và khiến cho cổ phiếu giảm giá rất nhanh. Còn điều chỉnh ngắn hạn là điều bình thường để giúp xu hướng tăng giá bền vững.

Trong xu hướng tăng, các đợt điều chỉnh tự nhiên thường gây ra tâm lý hoang mang lo sợ cho các nhà đầu tư cá nhân. Họ sợ thị trường giảm mạnh khiến họ mất hết các khoản lãi mình đã có được từ đầu xu hướng.

Để có được lợi nhuận, bạn cần phải nắm giữ cổ phiếu đủ lâu. Hầu hết các cổ phiếu mang lại lợi nhuận thì tôi thường nắm giữ qua 1 – 2 đợt điều chỉnh tự nhiên của thị trường.

Ví dụ 1: chỉ số chứng khoán Đức – DE 30

Hình trên đây là minh hoạ trên thị trường chứng khoán Đức – chỉ số DE30. Xu hướng trong giai đoạn này không quá mạnh, chỉ số chỉ tăng ở mức trung bình và thường xuyên có những đợt điều chỉnh tự nhiên. Tuy nhiên, nhìn chung các đáy sau vẫn cao hơn các đáy trước.

Nếu bạn bán ra cổ phiếu ở các vùng hình vuông màu xanh, tức bán ra ở đáy thì bạn sẽ không giữ được cổ phiếu đến cuối xu hướng và có lợi nhuận tốt.

Ví dụ 2: chỉ số Nasdaq Composite

Hình trên đây minh hoạ trên thị trường chứng khoán Mỹ – chỉ số Nasdaq Composite. Đây là một xu hướng tăng rất mạnh của chỉ số Nasdaq Composite.

Mặc dù vậy, vẫn luôn có những đợt điều chỉnh tự nhiên của chỉ số này. Thậm chí, có đến 3 – 4 đợt điều chỉnh khác nhau trong suốt xu hướng tăng giá. Lần nào trông cũng “có vẻ” tạo đỉnh nhưng sau khi giảm một chút, tích luỹ tại vùng hỗ trợ, chỉ số Nasdaq Composite lại tiếp tục tăng.

Vậy mua Breakout, nên hay không nên?

Một trong những cách được đề cập rất nhiều trong các sách về phân tích kỹ thuật đó là cách mua cổ phiếu. Hầu hết cách mua cổ phiếu đều là mua Breakout, ví dụ như mua khi các Indicator cắt nhau, hay sự giao cắt giữa giá và các đường MA… đó đều là mua Breakout.

Mua Breakout không sai, nhưng trong hầu hết trường hợp, nó không cho bạn một giá mua đủ tốt. Chắc chắn nếu bạn mua giá thấp thì sẽ tốt hơn khi bạn mua giá cao.

Đối với các cổ phiếu mạnh nhất, dẫn dắt thị trường thì chiến thuật mua Breakout sẽ hiệu quả. Còn đối với hầu hết các cổ phiếu khác, việc bạn mua Breakout giá cao sẽ khiến bạn bị tâm lý khi thị trường điều chỉnh. Bạn có thể bán mất một cổ phiếu đang tăng giá khi giá cổ phiếu giảm xuống thấp hơn giá bạn mua vào.

Vì vậy, chiến thuật mua Breakout của phân tích kỹ thuật không hề đơn giản như bạn đọc trong sách. Các nhà đầu tư lớn biết rất rõ điều này và họ sẽ tìm cách đưa bạn vào vị thế khó, như cố tính bán ra làm giá giảm mạnh trong những đợt điều chỉnh tự nhiên, làm bạn sợ hãi và phải bán ra cổ phiếu