DIG - Khủng long sắp thức tỉnh

mã TVC như nào hả bác??

AAA An Phát Holdings ổn định đà tăng trưởng khi đầu tư đa ngành

HoSE: NHH). Điều này cũng dễ hiểu bởi AAA là tiền thân của APH và cũng là công ty lâu nay đem lại doanh thu và lợi nhuận cao nhất cho tập đoàn này. Đây cũng là doanh nghiệp có tiếng tại Đông Nam Á với sản lượng xuất khẩu bao bì màng mỏng ấn tượng, chiếm 20% thị phần xuất khẩu của cả nước trong năm 2019.

Để chủ động việc sản xuất dòng sản phẩm sinh học phân hủy hoàn toàn của AAA – lĩnh vực được đánh giá vô cùng tiềm năng, APH đã đầu tư vào dự án nhà máy nguyên liệu sinh học phân hủy hoàn toàn (PBAT) với tham vọng sẽ giảm được mức lớn giá thành sản phẩm. Dự kiến nhà máy sẽ hoàn thiện vào năm 2022 với công suất 20.000 tấn sản phẩm/năm, vốn đầu tư gần 1.500 tỷ đồng. Đến năm 2023, APH đặt mục tiêu các sản phẩm sinh học phân hủy hoàn toàn sẽ đóng góp 40-50% trong cơ cấu doanh thu từ bao bì.

Bên cạnh đó, các thành viên của APH cũng được xem sẽ rộng đường tham gia vào các chuỗi cung ứng như An Tín Logistics vận chuyển hàng hóa, Nhựa Hà Nội cung cấp linh kiện ôtô - xe máy, An Trung Industries cung cấp các linh kiện nhựa điện – điện tử, An Tiến Industries cung cấp nguyên liệu, hạt nhựa phụ gia và bột đá cho các thành viên, An Thành là công ty kinh doanh nguyên vật liệu & sản phẩm…

Đặc biệt, ở lĩnh vực công nghiệp hỗ trợ, APH đã xây dựng Công ty TNHH MTV Cơ khí chính xác và Chế tạo khuôn mẫu Việt Nam (VMC) – lĩnh vực cơ bản, cốt lõi để phát triển ngành này. Hiện VMC cung cấp khuôn cho các công ty thành viên của APH, thị trường trong và ngoài nước, nhằm đảm bảo việc chế tạo, sản xuất, duy trì, bảo dưỡng sản phẩm.

Với bất động sản công nghiệp, những năm gần đây, Công ty TNHH KCN Kỹ thuật cao An Phát (An Phát Complex) đã thu hút nhiều nhà đầu tư đến Hải Dương, tạo lập hệ sinh thái công nghiệp, mở ra cơ hội hợp tác sản xuất các sản phẩm sinh học phân hủy hoàn toàn, bao bì, nhựa kỹ thuật và nhựa nội thất, cơ khí chính xác và khuôn mẫu …

Mới đây APH đã đầu tư thêm vào KCN Quốc Tuấn – An Bình rộng 180ha với mục đích thu hút đầu tư trong lĩnh vực sản xuất công nghiệp như chế tạo và lắp ráp linh kiện cơ khí, điện tử; công nghiệp chế biến thực phẩm, hàng tiêu dùng và các ngành công nghiệp hỗ trợ. Dự kiến, KCN sẽ được khai thác và hoạt động giai đoạn đầu tiên vào cuối năm 2020.

Sâu chuỗi lại có thể thấy, việc phát triển hệ sinh thái doanh nghiệp khép kín giúp APH tối ưu hóa được dòng tiền, tái đầu tư lợi nhuận vào những lĩnh vực tiềm năng, giảm sự phụ thuộc vào tính chu kỳ của thị trường, đồng thời đáp ứng tốt nhu cầu kế hoạch của khách hàng, chủ động nguồn cung, kiểm soát được chất lượng sản phẩm trong mọi chiến lược kinh doanh.

Bác liên hệ em theo **** 0976.236.660 để được tư vấn và dùng thử Finbox VIP 2 tuần nhé

(PHS) MWG - CHUỖI BÁCH HÓA XANH CÁN MỐC HÒA VỐN TRONG QUÝ 1/2020
22-05-2020 02:04



Chuỗi Bách Hóa Xanh cán mốc hòa vốn trong Quý 1/2020

Cập nhật KQKD Q1/2020:

Trong Q1/2020, MWG ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt 29,352 tỷ đồng (+17% YoY) và LNST đạt 1,132 tỷ đồng (+9% YoY) lần lượt hoàn thành 24% kế hoạch doanh thu và 23% kế hoạch LNST cả năm. Biên lợi nhuận gộp đạt 20.9%, cao hơn 320 điểm cơ bản so với năm ngoái, đây là mức cao nhất từ trước tới nay nhờ sự đóng góp tích cực các ngành hàng như điện máy, máy tính xách tay, thực phẩm và hàng tiêu dùng nhanh.


Điểm nhấn đầu tư:

Mở rộng chuỗi BHX và ĐXM trong 2020: MWG dự kiến sẽ mở mới thêm cửa hàng đồng thời chuyển đổi một số cửa hàng Thế Giới Di Động sang Điện Máy Xanh để bày bán nhiều sản phẩm hơn, gia tăng được doanh thu. Ngoài ra, chiến lược mở mới của chuỗi Bách hóa Xanh năm 2020 sẽ tiến đến vùng Tây Nguyên và Nam Trung Bộ và sẽ không có cửa hàng Bách hóa Xanh nào được mở ở khu vực miền Bắc nhằm đảm bảo mục tiêu trung tâm phân phối (DC) được khai thác tối đa công suất.

Chuỗi BHX đạt mục tiêu hòa vốn: Doanh thu tháng 3 của BHX tăng đột biến, ở mức 1,800 – 1,900 tỷ đồng nhờ nhu cầu dự trữ thức ăn tăng mạnh trong mùa dịch, giúp BHX đã có lời EBITDA tại cửa hàng và trung tâm phân phối (DC) với mức doanh thu trung bình/cửa hàng là 1.65 tỷ đồng và biên lợi nhuận gộp hơn 21%. Ban lãnh đạo MWG kỳ vọng doanh thu BHX năm 2020 chiếm 20% tổng doanh thu với biên lãi gộp cải thiện ở mức 23% thì BHX đạt điểm hòa vốn tại cửa hàng và trung tâm phân phối (DC).


Định giá & khuyến nghị:

Chúng tôi cho rằng MWG khó có thể cán mốc mục tiêu doanh thu năm 2020 là 122,445 tỷ đồng (+20%YoY), do tình hình dịch bệnh khá phức tạp và người dân vẫn cầm cự mua sắm dựa trên tiền dự trữ của mình. Trong trường hợp, dịch bệnh kéo dài, nền kinh tế rơi vào khủng hoảng thì nhu cầu mua sắm các sản phẩm như điện thoại, điện máy, điện lạnh sẽ giảm mạnh. Hơn nữa, thời điểm tháng 7-9 thường mùa bán thấp điểm của sản phẩm điện máy và điện thoại. Ngoài ra, công ty sẽ mất đi cơ hội doanh thu bán TV khi giải bóng đá EURO được dời lại tới 2021. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng sự tăng trưởng vượt bậc của Bách Hóa Xanh trong 2020 phần nào bù đắp cho sự sụt giảm này. Do đó, mức tăng trưởng doanh thu của MWG mà chúng tôi dự phóng trong năm 2020 vẫn khá tích cực, khoảng 16% và đạt 118,256 tỷ đồng. LNST năm 2020 ước tính đạt 3,073 tỷ đồng (-20% YoY) do gia tăng chi phí vận hành từ việc mở cửa hàng mới với giả định BLG cải thiện ở mức 20%.

Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, mức giá hợp lý cho cổ phiếu MWG được điều chỉnh xuống còn 107,800 đồng/cổ phiếu (+24% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu này.


Rủi ro:

(1) Mảng điện thoại di động đang bão hòa;

(2) Rủi ro từ chi phí bán hàng, quản lý kho, vận chuyển từ kho đến cửa hàng và của chuỗi BHX vẫn còn cao, chiếm khoảng hơn 23% doanh thu của BHX;

(3) BHX đang chịu sức ép từ nhiều đối thủ cạnh tranh trong ngành FMCG như Vinmart, Co food;

(4) Nợ vay của MWG tăng cao do mở nhiều cửa hàng của chuỗi BHX

nay có mã nào ngon lành vào đc ko bác

Múc

--- Gộp bài viết, 19/06/2020, Bài cũ: 19/06/2020 ---

Up

BDS vào sóng khủng!

cứ nhích đc tí là lại bị táng

DIG em mua quanh 11.4 có nên nắm giữ tiếp ko các bác?