DIG - nhiều đất thì làm gì

DIG – BẤT ĐỘNG SẢN DÂN CƯ
HÔM NAY 21/9/2020 MÌNH VIẾT VỀ DIG

• Rating B+
• Giá hiện tại: 14.500
• Giá khuyến nghị: 18.900
• Xu hướng: TĂNG

THÔNG TIN LIÊN QUAN ĐẾN DIG
Quan điểm đầu tư
Giai đoạn 2019-2020, DIG định hướng đẩy mạnh phân khúc bất động sản dân dụng gồm khu đô thị và khu dân cư phân khúc trung bình với lợi thế quỹ đất sạch lớn. Trong khi đó, mảng nghỉ dưỡng công ty sẽ xem xét nếu có kèm phân khúc villa, biệt thự biển.
Các dự án trọng điểm có quỹ đất sạch gồm Nam Vĩnh Yên – Vĩnh Phúc, chung cư Gateway – Vũng Tàu, khu đô thị Chí Linh - Vũng Tàu, Long Tân - Đồng Nai. Cụ thể, dự án Nam Vĩnh Yên – Vĩnh Phúc có quy mô 193 ha, tổng vốn đầu tư 4,000 tỷ. Tại đây, công ty đã đền bù gần như toàn bộ, giai đoạn 1 hoàn tất và giai đoạn 2 đang triển khai.
Công ty đã hoàn tất một khách sạn 5 sao và 16 căn biệt thự biệt lập, trong đó khách sạn 5 sao đã đi vào hoạt động từ cuối năm 2018.
Quỹ đất của doanh nghiệp
DIG là một trong những doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn hiện nay trên thị trường, tập trung chủ yếu 3 khu vực là Đồng Nai, Vũng Tàu và Vĩnh Phúc.
Hiện tại, quỹ đất Tổng Công ty được giao/được chấp thuận chủ trương nghiên cứu dự án để phát triển các khu đô thị mới trong cả nước khoảng gần 3.000 ha đất. Đây là một lợi thế vượt trội của Tổng Công ty mà không phải công ty nào cũng có được.
Khuyến nghị
Hiện tại, quỹ đất Tổng Công ty được giao/được chấp thuận chủ trương nghiên cứu dự án để phát triển các khu đô thị mới trong cả nước khoảng gần 3,000 ha đất. Đây là một lợi thế vượt trội của Tổng Công ty mà không phải công ty nào cũng có được.
Với quỹ đất hiện tại tôi cho rằng DIG xứng đáng với mức giá mục tiêu trên 18,900 đồng/cp tương ứng với mức PB đạt khoảng 1.6x. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DIG.
Rủi ro
Thị trường BĐS hiện nay vẫn đang diễn biến phức tạp, ngoài tầm dự báo, kiểm soát, biến động thất thường do sự tác động của tình hình chung của nền kinh tế và các chính sách vĩ mô của Nhà nước.
Một số quỹ đất của công ty đòi hỏi có nguồn vốn rất lớn để có thể phát triển đồng bộ, trong lúc nguồn lực của còn hạn chế.