Định giá HBC - 4445 đ/CP - phát hành giá 12.000 đ/CP có khả thi?

Thấy thường là nhóm BANK mới định giá theo BV chứ.

Chủ tịch Lê Viết Hải nhận trách nhiệm về tình hình hoạt động của Hòa Bình, gọi nhóm gửi thư nặc danh là vu khống, "ném đá dấu tay"


Dù có thiếu sót về thủ tục, có vi phạm quy định về công bố thông tin nhưng ông Hải khẳng định Tập đoàn hoàn toàn không vì phục vụ cho lợi ích cá nhân trước những lời vu khống trong nhiều thư nặc danh là ném đá dấu tay.
Trong báo cáo thường niên của Công ty cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hoà Bình (mã chứng khoán: HBC) mới cập nhật, Chủ tịch HĐQT Lê Viết Hải đã khẳng định năm 2022 và 2023 là thời kỳ khó khăn nhất của Hòa Bình trong suốt hành trình hơn 3,5 thập kỷ. Riêng 5 năm gần đây là thời gian có nhiều biến cố vô cùng bất lợi cho ngành xây dựng, đặc biệt là trong lĩnh vực xây dựng nhà ở đô thị và du lịch, hai lĩnh vực xây dựng chủ yếu của Hòa Bình.

“Cuộc chiến với đại dịch Covid-19 kéo dài đã giáng một đòn nặng nề lên toàn bộ nền kinh tế với nhiều hệ lụy cho ngành xây dựng. Những biến động tiêu cực của thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng suốt những năm qua đã khiến cho các doanh nghiệp xây dựng đã khó khăn lại càng khó khăn hơn, đặc biệt đối với Hoà Bình”, ông Hải chia sẻ.

Theo đó doanh thu năm 2022 đạt 14.154 tỷ đồng. Đặc biệt, đây cũng là năm lần đầu tiên Hòa Bình có kết quả kinh doanh có lợi nhuận âm và âm lên đến 2.572 tỷ đồng. Riêng phần trích lập dự phòng cho các khoản nợ phải thu lên đến trên 2.059 tỷ đồng.

“Là người chèo lái con thuyền Hòa Bình, tôi xin nhận trách nhiệm của mình khi chưa làm tròn nghĩa vụ đưa Hòa Bình phát triển như kỳ vọng. Tôi cũng xin chân thành nhận trách nhiệm của người giữ vị trí cao nhất trong Tập đoàn khi đã để xảy ra một số sự việc rất đáng tiếc ảnh hưởng nghiêm trọng đến uy tín của Ban lãnh đạo và thương hiệu Hòa Bình.

Tuy vậy, tôi không hổ thẹn với chính mình hoặc bất cứ một ai khi khẳng định rằng tôi đã đem hết nỗ lực và làm tất cả những gì có thể làm được để giúp Công ty vượt qua mọi khó khăn trong mấy năm qua”, ông Hải chia sẻ trong bức thông điệp.

Cũng theo vị Chủ tịch này, ngày 30/6/2023, Hoà Bình đã kịp công bố Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2022. Dù có thiếu sót về thủ tục, có vi phạm quy định về công bố thông tin nhưng ông Hải khẳng định Tập đoàn hoàn toàn không vì phục vụ cho lợi ích cá nhân trước những lời vu khống trong nhiều thư nặc danh của những kẻ ném đá dấu tay.

“Cây ngay không sợ chết đứng, giải trình của chúng tôi cho thấy rõ những điều ngược lại với sự vu khống. Tôi rất mong nhận được sự chia sẻ của cổ đông về những khó khăn, thách thức mà tôi đã gặp phải và cảm thông cho tôi về kết quả kinh doanh thua lỗ và sự chậm trễ trong việc ra báo cáo tài chính kiểm toán”, ông Lê Viết Hải ghi.

Trong giông bão, ông Hải cho biết Hòa Bình lùi lại một bước để làm mới bản thân bằng chiến lược tái cấu trúc toàn diện với quyết tâm đưa doanh nghiệp vượt qua thách thức và dần ổn định để tiếp tục phát triển và khôi phục vị thế vốn có của mình. Kế hoạch tái cấu trúc toàn diện đã được bắt tay vào triển khai rất quyết liệt và sẽ tập trung vào các nhóm giải pháp quan trọng gồm: Tái cấu trúc tài chính; Tái cấu trúc nguồn nhân lực; Tái cấu trúc sản phẩm và thị trường; Tái cấu trúc hệ thống quản lý; Tái cấu trúc hệ thống các công ty thành viên và công ty liên kết.

Tính đến ngày 30/6/2023 đã có 98 nhà cung cấp, nhà thầu phụ đồng ý cấn trừ nợ bằng cổ phiếu với giá trị 1000 tỷ đồng. Khi hoàn tất việc định giá lại tài sản, phát hành cổ phiếu cho cổ đông chiến lược và thành công trong việc thu hồi nợ để hoàn nhập nợ ngắn hạn phải thu khó đòi lũy kế đến 31/12/2023 là 2059 tỷ đồng, ông Hải khẳng định vốn chủ sở hữu của Hoà Bình không những sẽ trở lại như cũ mà còn cao hơn nhiều so với những năm trước.

Với nhiều tín hiệu lạc quan trong thời gian vừa qua cùng một chiến lược phát triển thị trường sáng tạo, HĐQT Hòa Bình giữ nguyên mục tiêu kinh doanh năm 2023 với doanh thu 12.500 tỷ đồng và lợi nhuận 125 tỷ đồng. Thông qua kế hoạch tái cấu trúc, Chủ tich HĐQT Lê Viết Hải tự tin Hòa Bình sẽ hồi phục với một hệ sinh thái tốt nhất, một mô hình kinh doanh phù hợp luôn thích ứng với môi trường để làm nên một doanh nghiệp trường tồn.

Trên thị trường, cổ phiếu HBC vẫn đang bị hạn chế giao dịch và tiếp tục vào diện cảnh báo của HoSE từ 13/7 do LNST chưa phân phối cuối năm 2022 là số âm. Chốt phiên 10/7, thị giá HBC đạt 9.650 đồng/cp.




Phương Linh

Thấy nhóm ô Phú đúng quá nát như tương.Con này về đúng giá 1,2x vì ngoài cái mác chả còn cái nịt ngoài nợ và lãi.Hết thời vay tiếp giấu lỗ rồi thằng nào cho vay mới thằng đó đi luôn theo Hải nổ.

https://cafef.vn/ty-le-tham-du-chua...ung-hoa-binh-bat-thanh-188230826144652469.chn
Tỷ lệ tham dự chưa đến 44%, ĐHCĐ bất thường của Xây dựng Hòa Bình bất thành
26-08-2023 - 14:48 PM | Doanh nghiệp

Ngày 26/8/2023, Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (HBC) tổ chức Đại hội cổ đông (ĐHĐCĐ) bất thường 2023. Do tỷ lệ tham dự không đủ, Chủ tịch Lê Viết Hải đã đề nghị cổ đông nán lại thêm 30 phút. Dù vậy, tính đến 9h40, đại hội chỉ có sự tham dự của 458 cổ đông, đại diện cho 120,23 triệu cổ phần, chiếm tỷ lệ 43,86% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết.

Theo đó, Đại hội bất thường lần này đã không diễn ra như kế hoạch vì không đủ tỷ lệ cổ đông tham dự theo quy định. HĐQT Hoà Bình cho biết sẽ sẽ tổ chức ĐHĐCĐ bất thường lần 2 trong thời gian tới. Thông tin chi tiết về thời gian sẽ được thông báo sau đến cổ đông.

Đại hội được tổ chức nhằm thông qua báo cáo tài chính công ty mẹ, BCTC hợp nhất năm 2022 đã được kiểm toán; phương án phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ; danh sách thành viên Ủy ban Kiểm toán thuộc HĐQT và một số vấn đề khác.

Về phát hành cổ phiếu, Hoà Bình trình cổ đông 3 phương án, với tổng khối lượng tối đa là 274 triệu cổ phiếu. Nếu hoàn tất, vốn điều lệ của Hòa Bình sẽ tăng gần gấp đôi lên hơn 5.481 tỷ đồng.

Phương án 1, HBC dự kiến phát hành tối đa 107 triệu cổ phiếu với giá 12.000 đồng/cp cho các chủ nợ của Công ty, nhằm hoán đổi nợ hiện hữu của công ty với các chủ nợ là nhà cung cấp, nhà thầu phụ, nhà sản xuất. Tỷ lệ hoán đổi nợ là 1,2:1 (tức mỗi 12.000 đồng nợ hoán đổi được 1 cổ phiếu phát hành thêm).
Thời gian thực hiện dự kiến là trong năm 2023 - 2024. Nếu hoàn tất như kế hoạch, Hòa Bình sẽ hoán đổi được 1.284 tỷ đồng nợ. Các khoản nợ sau khi hoán đổi sẽ được xóa bỏ, các chủ nợ sẽ trở thành cổ đông của Hòa Bình. Về phía Hòa Bình, giá trị các khoản nợ được hoán đổi sẽ được hạch toán để tăng vốn chủ sở hữu.

Phương án 2, công ty dự kiến chào bán cổ phiếu riêng lẻ đợt 1 với tối đa 120 triệu cổ phiếu, giá chào bán 12.000 đồng/cp. Đối tượng chào bán là các nhà đầu tư chiến lược và/hoặc các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Thời gian thực hiện dự kiến là trong năm 2023 - 2024. Nếu hoàn tất, công ty sẽ thu được khoảng 1.440 tỷ đồng từ thương vụ này. Theo Hòa Bình, số tiền thu được sẽ được công ty dùng để thanh toán các khoản nợ và bổ sung vốn kinh doanh.

Phương án 3, HBC sẽ chào bán cổ phiếu riêng lẻ đợt 2 cho các nhà đầu tư chiến lược và/hoặc các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp với tối đa 47 triệu cổ phiếu, giá chào bán cũng là 12.000 đồng/cp, dự thu 564 tỷ đồng. Số tiền thu được này dự kiến sẽ được dùng để bổ sung vốn kinh doanh cho doanh nghiệp. Thời gian dự kiến là sau khi hoàn tất chào bán riêng lẻ đợt 1 ít nhất 6 tháng.
Mới đây, Hoà Bình vừa ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược với công ty Primetech Constructions Pty và các hợp đồng quan trọng. Buổi ký kết bao gồm hợp đồng phát hành cổ phiếu cho đối tác chiến lược với khối lượng dự kiến là 120 triệu cổ phiếu, giá phát hành 12.000 đồng/CP, tương ứng tổng giá trị 1.440 tỷ đồng, tức khoảng 60 triệu USD;

Hợp đồng cũng giao cho Hòa Bình làm tổng thầu thiết kế và thi công Dự án Matevulu Sands Hotel and Resorts tại Quốc đảo Vanuatu giữa Primetech Construction Pty Ltd với Matevulu Sands Limited.

Primetech Constructions Pty Ltd là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng và đầu tư địa ốc đang phát triển lớn mạnh với tốc độ cao tại Úc và cũng là nhà đầu tư nhiều dự án quy mô lớn tại Úc và Quốc đảo Vanuatu.

https://s.cafef.vn/hose/hbc-cong-ty-co-phan-tap-doan-xay-dung-hoa-binh.chn

Lũy kế 9 tháng, Xây dựng Hòa Bình ghi nhận doanh thu 5.355 tỷ đồng , giảm một nửa so với thực hiện năm ngoái. Công ty này cũng báo lỗ tổng cộng 880 tỷ đồng sau 3 quý vừa qua.

Xây dựng Hòa Bình đặt kế hoạch tổng doanh thu 12.500 tỷ đồng trong năm 2023. Lợi nhuận sau thuế dự kiến là 125 tỷ đồng. Tính tới hết quý 3, tập đoàn mới đạt 43% chỉ tiêu doanh thu và cách xa mục tiêu có lãi.

Tại thời điểm 30/9, công ty này đã lỗ lũy kế 2.980 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu hiện chỉ còn 352 tỷ đồng. Tổng nợ vay tài chính của công ty này ở mức 5.150 tỷ đồng, gấp 15 lần vốn chủ sở hữu.

Giá trị sổ sách HBC tại thời điểm 30/9/2023 là
352 tỷ đồng/ 274,133,270 CP = 1.284 đồng/CP

HBC lấy tiền đâu trả nợ?


Kết quả là, HBC lỗ sau thuế 170,3 tỷ đồng tại quý III/2023, trong khi cùng kỳ lãi 5,4 tỷ đồng. Đây đã là quý thua lỗ thứ 4 liên tiếp của Xây dựng Hòa Bình.

Tính chung 9 tháng đầu năm, Xây dựng Hòa Bình ghi nhận doanh thu thuần 5.356 tỷ đồng, giảm 51%. Khoản lỗ trong quý III nâng mức lỗ ròng lũy kế của HBC trong 9 tháng lên 883 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi 61,2 tỷ đồng.

Tại thời điểm ngày 30/9/2023, Xây dựng Hòa Bình lỗ lũy kế 2.980,3 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu của công ty chỉ còn 352 tỷ đồng.

Giá trị sổ sách HBC còn 340 vnđ/cp

Lỗ thêm hơn 300 tỷ đồng sau kiểm toán, Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (HBC) giải thích 4 lý do


Sự chênh lệch giữa báo cáo tự lập và báo cáo kiểm toán của Hòa Bình đến từ sự khác biệt trong: Cách định giá bất động sản, ghi nhận giá trị còn lại của máy móc thiết bị, xác định các khoản trích lập dự phòng và các khoản phải thu theo phán quyết của tòa.
Ngày 30/03/2024, Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (mã chứng khoán HBC) đã nộp báo cáo tài chính hợp nhất năm 2023 được kiểm toán bởi Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC.

So với báo cáo tự lập được công bố trước đó, doanh thu hợp nhất năm 2023 của Hòa Bình không có chênh lệch lớn, ghi nhận đạt 7.537 tỷ đồng – giảm 47% so với năm trước. Tuy nhiên, lỗ sau thuế sau kiểm toán đã tăng thêm 333 tỷ đồng, ghi nhận con số 1.115 tỷ đồng.

Do đó, lỗ lũy kế tính đến thời điểm cuối năm 2023 là 3.240 tỷ đồng, đưa vốn chủ sở hữu (VCSH) của Tập đoàn này xuống còn 93 tỷ đồng thay vì 453,6 tỷ đồng như trong báo cáo tự lập.




Trong thông cáo báo chí gửi đi, Hòa Bình đã giải thích những lý do khiến VCSH hợp nhất trong báo cáo tự lập (BCTL) chênh lệch so với VCSH hợp nhất trong báo cáo kiểm toán (BCTCKT) như sau:

Một là, theo BCTL, giá các bất động sản được định theo giá thị trường trong khi trong BCTCKT được ghi nhận theo giá gốc (tức theo nguyên giá hay nói một cách khác là giá mua ban đầu).

Thực tế, thị trường địa ốc ở Việt Nam có sự biến động gia tăng giá liên tục trong nhiều năm. Cách ghi nhận này đã gây ra sự chênh lệch rất lớn giữa 2 bản báo cáo, chẳng hạn như trụ sở 235 Võ Thị Sáu, Quận 3, TP Hồ Chí Minh, theo ghi nhận trên sổ sách chỉ có 5 tỷ VNĐ nhưng giá giao dịch hiện nay trên thị trường không dưới 75 tỷ VNĐ, sự chênh lệch này lên đến 15 lần.

Ngoài bất động sản, định giá những tài sản cố định của Hòa Bình trong BCTCKT cũng thấp hơn rất nhiều so với thực tế, nhiều tài sản cố định thậm chí không được đưa vào định giá VCSH, từ đó khiến cho VCSH trong BCTCKT thấp hơn nhiều so với thực tế.

Theo BCTL thì giá trị bất động sản theo thị trường hiện nay là 4.789 tỷ đồng trong khi theo BCTCKT chỉ ghi nhận 2.470 tỷ đồng, chênh lệch 2.319 tỷ đồng.


Trụ sở tại 235 Võ Thị Sáu, Quận 3. Theo Hòa Bình, giá trị ghi nhận trên sổ sách chỉ có 5 tỷ VNĐ nhưng giá giao dịch hiện nay trên thị trường không dưới 75 tỷ VNĐ

Hai là,theo Hòa Bình,giá trị còn lại của máy móc thiết bị (MMTB) được ghi nhận trong BCTCKT không phù hợp với thực tế bởi 2 lý do chính: Giá trị khấu hao theo chế độ kiểm toán hiện hành chưa phản ánh đúng với khấu hao trong thực tế và sự trượt giá trên thị trường cũng tác động đáng kể đến giá trị còn lại của MMTB. Nhiều MMTB đã khấu hao hết và ghi nhận trong sổ sách bằng 0 nhưng thực tế vẫn còn hoạt động rất tốt.

Mặt khác, giá mua mới hiện nay trên thị trường cao hơn nhiều so với nguyên giá (giá mua trước đây) cho nên sự chênh lệch về giá trị còn lại của MMTB cũng rất lớn giữa 2 bản báo cáo. Theo đó, sự chênh lệch này lên đến 1.024 tỷ VNĐ.

Ba là, các khoản phải trích lập dự phòng theo chế độ kế toán hiện hành được xác định theo tuổi nợ, trong khi BCTL đánh giá căn cứ vào nguyên nhân chậm thanh toán, sự đảm bảo về chất lượng công trình, mức độ hoàn thiện của hồ sơ thanh quyết toán, năng lực tài chính và những rủi ro về hoạt động kinh doanh của khách hàng cùng những đặc thù về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực địa ốc và mức độ ảnh hưởng đến khả năng thu hồi nợ của Hoà Bình.

Tập đoàn này nhấn mạnh, theo lịch sử, chưa bao giờ Hòa Bình xóa sổ bất kỳ khoản phải thu nào. Phần hoàn nhập dự phòng phải thu khó đòi cụ thể có sự chênh lệch là: 1.450 tỷ VNĐ.

Bốn là, tăng các khoản phải thu theo phán quyết của tòa sẽ làm tăng VCSH. Những đánh giá của Hòa Bình còn dựa vào lịch sử kinh nghiệm giải quyết các vụ kiện về thu hồi nợ mà trường hợp điển hình là món nợ trên 5 năm (theo qui định đã lập dự phòng 100%) của FLC, Hòa Bình không những thu hồi được 100% nợ gốc mà còn thu cả lãi và phạt có giá trị lên đến trên 58% nợ gốc. Phần chênh lệch khoản phải thu giữa giá trị ghi nhận trên sổ sách và giá trị phán quyết của toà là: 652 tỷ. Theo Hòa Bình, đó là khoản nợ hoàn toàn có khả năng thu hồi.

Như vậy, tổng cộng chênh lệch của VCSH hợp nhất theo BCTL là 5.445 tỷ đồng, cộng với VCSH hợp nhất theo BCTCKT là 93 tỷ đồng thì tổng VCSH hợp nhất của Hoà Bình tự xác định là 5.538 tỷ VNĐ, cao hơn gần 60 lần so với VCSH theo BCTCKT.

"Hiện nay, chúng tôi đang làm việc với một đơn vị chuyên về thẩm định giá để rà soát lại số liệu tính toán của Khối Tài chính kế toán của Hoà Bình để bảo đảm kết quả tính toán của chúng tôi có sự khách quan hơn" – Hòa Bình cho biết.

Tại báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023 của Hòa Bình, đơn vị kiểm toán nêu ý kiến ngoại trừ về việc Hòa Bình đang trong quá trình làm các thủ tục đảm bảo cho một số khoản tạm ứng để bổ sung các bằng chứng thích hợp và đầy đủ về giá trị có thể thu hồi. Tính đến thời điểm phát hành báo cáo, các công việc nêu trên vẫn đang được thực hiện và chưa hoàn thành, do đó đơn vị kiểm toán chưa thể xác định được liệu có cần thiết phải điều chỉnh các chỉ tiêu trên BCTCHN có liên quan đến các khoản tạm ứng này hay không.

Kiểm toán cũng chưa thể thu thập được đầy đủ các thư xác nhận về các số dư nợ phải thu và nợ phải trả của các khoản mục sau:



"Do đặc thù của hoạt động sản xuất kinh doanh, Tập đoàn đang ghi nhận doanh thu hoạt động xây lắp căn cứ theo khối lượng do giám sát của chủ đầu tư xác nhận và đơn giá hợp đồng vì Tập đoàn cho rằng doanh thu này được ước tính một cách đáng tin cậy. Tuy nhiên, các hợp đồng xây dựng quy định nhà thầu được thanh toán theo giá trị khối lượng thực hiện do khách hàng xác nhận. Theo đó, doanh thu được ghi nhận khi có xác nhận của khách hàng (chủ đầu tư) trên các chứng chỉ thanh toán và thể hiện trên các hóa đơn tài chính. Tính đến thời điểm phát hành báo cáo kiểm toán, chúng tôi chưa có đủ thông tin cần thiết để xác định ảnh hưởng của vấn đề này đến các khoản mục liên quan trên BCTCHN của tập đoàn tại ngày 31/12/2023" – Kiểm toán nêu.

Lan Hạ

HBC hủy niêm yết và cổ phiếu chính thức trở thành giấy lộn